Kể từ kỳ bầu cử Mỹ vào tháng 11/2016, chỉ số của thị trường chứng khoán Mỹ, S&P 500 Chỉ số đã tăng khoảng 35% đạt đỉnh vào 29/01/2018. Chống lưng cho sự tăng trưởng đó chính là ngành công nghệ. Theo như thông số tính toán của SPDR ETF (NYSE:XLK), ngành công nghệ hoàn toàn vượt trội so với các ngành khác với mức tăng trưởng gần đạt 50% so với cùng kỳ.
Trong ngành công nghệ, nổi bật nhất phải kể đến cổ phiếu FAANG được ghi nhận đã thúc đẩy đà tăng của thị trường chung trong nhiều năm. Kể tử sau kỳ bầu cử của Tổng thống Donald Trump, Facebook (NASDAQ:FB) đã tăng 50% ghi nhận tại 01/02, Amazon (NASDAQ:AMZN) tăng 104% ghi nhận tại 13/03, Netflix (NASDAQ:NFLX) tăng gần 176% ghi nhận tại 18/04 và Alphabet (NASDAQ:GOOGL) tăng 52% ghi nhận tại 29/01. Lợi nhuận trung bình đạt 95,5%.
Ngoài những con số ấn tượng đến từ ngành công nghệ, một ngành khác ít nhận được sự chú ý hơn cũng đáng được ghi nhận chính là các nhà sản xuất chip. Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) tăng trưởng ở mức 78% so với cùng kỳ, góp phần đẩy thị trường chứng khoán tăng trưởng.
Sự bùng nổ tăng trưởng của công nghệ toàn cầu dần dịch chuyển sang trí tuệ nhân tạo AI và Internet Vạn vật IoT. Cả hai lĩnh vực này đều cần nguồn cung khổng lồ với bộ nhớ, vi xử lý mạnh mẽ và kết nối không dây..
Một động lực khác ít rõ ràng hơn đối với các nhà sản xuất chip đến từ thay đổi văn hoá đối với tiền điện tử, loại tài sản đã có diễn biến vượt trội trong năm 2017. Giá Bitcoin tăng khoảng 1.130%, mức tăng kỷ lục chỉ có từ thời bong bóng hoa tulip Hà Lan trong thế kỷ thứ 17.
Tuy nhiên hiện tại, giá cổ phiếu ngành bán dẫn đang bị cản do kết quả lợi nhuận yếu kém. Câu chuyện thị trường hiện nay đang tập trung vào triển vọng tăng trưởng của điện thoại di động. Điều này có nghĩa là những nhà sản xuất điện thoại sẽ khẳng định nguồn lực của họ có thể tự tạo ra chip, khiến họ tăng trưởng mạnh hơn, tuy nhiên sẽ làm giảm doanh thu công ty sản xuất chip.
Một lý do nữa đối với đợt giảm này là các loại tiền điện tử, có diễn biến không tốt trong thời gian gần đây.
Bitcoin đã giảm gần 70% trong đợt bão hồi tháng Hai. Hiện tại, Bitcoin đang ở mức thấp hơn 53% so với đỉnh $20.000.
Trong những ngày gần đây, Bitcoin đã tăng lên ngưỡng $9.737,90 từ mức thấp tháng 4 và bắt đầu giảm xuống $9291 ngày hôm nay, xuống dưới đường 200 dma. Trong tháng 3, đồng tiền kỹ thuật số phổ biến nhất đã cố tăng lên trên ngưỡng $9000 nhưng không vượt qua được và giảm sâu xuống ngưỡng thấp $6500 của tháng 4.
Nếu bitcoin đẩy giá các công ty sản xuất chip trong năm 2017, chúng sẽ đẩy giá những công ty này xuống năm 2018.
Chỉ số SOX giao dịch trong một Mô hình mở rộng. Nếu một tam giác đối xứng cho rằng cả bên mua và bên bán đều đang đấu tranh cân bằng nhau, Mô hình mở rộng cho thấy điều ngược lại. Các bên giảm dần lực mua bán và mô hình càng đi xa, các dỉnh sẽ tăng và các đáy sẽ giảm. Điều này cho thấy diễn biến thiếu tính xu hướng do cả bên mua và bên bán đều đang giảm dần lực. Đây là một mẫu hình đặc thù.
Giá đóng cửa của của SOX hôm qua giảm 1% xuống dưới đường 200 dma.
Đường RSI đang cho thấy một tín hiệu phân kỳ âm từ khi mô hình Mở rộng bắt đầu hình thành từ tháng 11, động lực bắt đầu giảm so với giá đang tăng. Do động lực dẫn dắt về giá, điều này cho thấy giá sẽ đi theo xu hướng giảm của đường RSI. Như vậy, đường RSI đang hình thành một tam giác giảm, một mô hình giảm giá bất ngờ.
Cổ phiếu FAANG cũng đang củng cố mô hình đỉnh, công ty Alphabet giảm 0,85% xuống dưới đường 200 dma.
Nếu ngành công nghệ khiến thị trường có thể tăng cao hơn, liệu mức giảm của ngành có phải là dấu hiệu cho một sự điều chỉnh sâu hơn đối với cổ phiếu? Người ta không bao giờ có thể dự đoán chắc chắn, tuy nhiên dấu hiệu vẫn xuất hiện nếu chúng ta quan sát kỹ.