Hai trong số các công ty khai thác và kim loại lớn nhất trên thế giới – BHP Group (LON: BHPB) (NYSE: BHP) và Rio Tinto (LON: RIO) (NYSE: RIO) – đã có mức giá cổ phiếu tăng đột biến kể từ đầu năm nay.
Thị trường ngày càng biến động trong những ngày qua, khiến các nhà đầu tư băn khoăn không biết đã đến thoief điểm chốt lời hay chưa. Vì vậy, một trong hai ứng viên nặng ký thuộc chỉ số FTSE 100 này có thể là lựa chọn tốt khi chúng ta tiến đến gần quý cuối cùng của năm? Vì vậy hãy xem xét kỹ hơn.
BHP Group
Có trụ sở chính tại Melbourne, Úc, BHP có các hoạt động đa dạng trong bốn phân khúc: than, đồng, quặng sắt và dầu mỏ.
Công ty mua, vận hành và sản xuất đối với các tài sản tài nguyên lớn có tuổi thọ cao, như mỏ than hoặc mỏ sắt. Danh mục tài sản của BHP được coi là có chất lượng cao nhất trên thế giới, đã và đang tạo ra dòng tiền tự do đáng kể.
Vào ngày 18 tháng 8, BHP Group đã công bố kết quả của năm, kết thúc vào ngày 30 tháng 6. Các nhà phân tích không ấn tượng với các số liệu mờ nhạt, cho thấy doanh thu và lợi nhuận hàng năm thấp hơn dự kiến. Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi nợ ròng tăng 28% lên hơn 12 tỷ USD (hay 9,14 tỷ bảng Anh).
Các nhà đầu tư cũng không quá ngạc nhiên khi hội đồng quản trị BHP cắt giảm 10% cổ tức cả năm và đã công bố mức cổ tức cuối cùng là 55 xu cho mỗi cổ phiếu, có nghĩa là tổng số tiền chi trả vào năm 2020 là $1,20 cho mỗi cổ phiếu. Vào năm 2019 cổ tức chi trả là $1,33.
Ban lãnh đạo nêu rõ những thách thức do đại dịch Covid-19 cũng như sự biến động liên tục của giá hàng hóa. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh thuần giảm phản ánh giá hàng hóa than và xăng dầu yếu hơn, bù đắp một phần bởi giá quặng sắt tăng. Bất ổn xã hội ở Chile cũng là một trong những điểm được đề cập trong báo cáo.
Tính đến thời điểm hiện tại, mức giá hỗ trợ của cổ phiếu đang đi ngang, dao động ở mức 1.730 điểm ($55). Các chỉ số P/E và P/S dự phóng lần lượt là 13,59 và 3,33. Với đà tăng giá kể từ tháng 3 và kết quả bình thường vào đầu tuần, chúng tôi kỳ vọng cổ phiếu BHP sẽ chịu áp lực. Giá cổ phiếu có thể giảm 7-10% sẽ khiến cổ phiếu trở nên hấp dẫn đối với danh mục đầu tư dài hạn.
Rio Tinto
Tập đoàn khai khoáng và kim loại đa quốc gia của Anh-Úc, Rio Tinto cũng sở hữu một số tài sản đẳng cấp thế giới cũng như một số mặt hàng khác nhau.
Rio Tinto đã tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ trong vài năm qua và chi trả lại phần lớn cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại. Mặc dù hội đồng quản trị đã cắt giảm cổ tức vào tháng 2, nhưng tỷ suất cổ tức vẫn ở mức 6,1% (ở Mỹ là 8,7%).
Vào ngày 29 tháng 7, công ty đã công bố kết quả hoạt động nửa năm. Sản lượng quặng sắt tăng 7,3% là một trong những điểm nổi bật của báo cáo. Quặng sắt, chiếm khoảng 90% lợi nhuận xuất phát từ nhu cầu mạnh mẽ tại Trung Quốc. Tuy nhiên, trong nửa đầu năm, nhu cầu nhôm toàn cầu yếu và doanh số bán kim cương giảm. Cuối cùng, sản lượng đồng hầu như không thay đổi. Tuy nhiên, ban lãnh đạo đã xác nhận lại hướng dẫn sản xuất và chi phí năm 2020.
Cho đến nay trong năm nay, cổ phiếu RIO đã tăng khoảng 3%, dao động ở mức 4.664 điểm ($61,50). Các chỉ số P/E và P/S dự phóng lần lượt là 10,52 và 2,86. Chúng tôi cũng kỳ vọng việc chốt lời ngắn hạn có thể đẩy giá cổ phiếu lên mức 4.300 điểm ($57,50).
Kết luận
Mặc dù hầu như không thể tránh hoàn toàn tác động của suy thoái kinh tế đối với danh mục đầu tư vốn cổ phần, nhưng có thể giảm thiểu nó bằng cách mua các cổ phiếu mạnh được chi trả cổ tức thường xuyên.
Bất chấp việc BHP cắt cổ tức gần đây và RIO cắt giảm trước đó, cả hai công ty đều mang lại thu nhập thụ động cho cổ đông. Ngoài ra, họ là những thợ đào đa dạng hàng đầu với tài sản chất lượng cao. Tuy nhiên, sự biến động trên thị trường hàng hóa ảnh hưởng đến giá của các nguồn lực này.
Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính cuối cùng năm 2008 – 2009, chu kỳ hàng hóa chủ yếu do Trung Quốc thúc đẩy. Do đó, nếu những tháng tới nhu cầu của Trung Quốc giảm, lợi nhuận của các công ty này cũng có thể bị ảnh hưởng.
Sau Hoa Kỳ, Trung Quốc là nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Vì vậy, thị trường chú ý đến bất kỳ tiêu đề tin tức nào có liên quan đến Trung Quốc. Tuy nhiên, nếu dựa theo lịch sử thì thị trường có xu hướng phục hồi từ các tiêu đề kích hoạt chốt lời ngắn hạn. Về dài hạn, chi tiêu cho cơ sở hạ tầng toàn cầu có thể sẽ tăng lên, thúc đẩy nhu cầu đối với các mặt hàng quan trọng.
Ngoài ra, các công ty quốc tế như BHP Group hoặc Rio Tinto có thể đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tại Anh vì vận may của họ không phụ thuộc vào nền kinh tế Anh quốc. Do đó, họ có quyền miễn trừ khỏi bất kỳ sự xáo trộn nào có thể xảy ra do các cuộc đàm phán thương mại tiếp tục với Liên minh Châu Âu.
Mặc dù trước tiên chúng tôi sẽ xem xét đầu tư vào RIO thay vì BHP, bất kỳ sự sụt giảm giá tiềm năng nào ở một trong hai cổ phiếu đều có thể được coi là cơ hội để mua cổ phiếu.