Nếu vàng đang trong xu hướng giảm thì giá bạch kim cũng không khá hơn và không có khả năng hồi phục sớm.
Được xếp cùng nhóm với vàng, giá bạc, bạch kim đã kết thúc những năm tháng được biết đến là ứng dụng trong ngành công nghiệp hơn việc chỉ là thành phần trong những món đồ trang sức hoặc để lưu trữ giá trị. Bạch kim và kim loại anh em của nó, paladi là những kim loại được biết đến lần lượt để làm sạch khí thải động cơ diesel và xăng. Tuy nhiên, nhóm kim loại bạch kim này (PGM) đang giảm 12% hoặc hơn trong năm nay. Vàng, trong khi đó chỉ giảm khoảng 7% trong khi bạc đã giảm khoảng 10%.
Giá trị bạch kim đã giảm mạnh khi doanh số bán xe diesel ở Châu Âu chậm lại sau vụ bê bối khí thải của Volkswagen (DE:VOWG_p) trong năm 2015, và càng giảm sâu hơn khi thị trường chuyển hướng sang dùng xe điện. Lượng tồn kho của loại kim loại này do đó đang tăng dần. Nhà sản xuất bộ chuyển đổi xúc tác Johnson Matthey (LON:JMAT) được các nhà đầu tư nhóm PGM theo dõi chặt chẽ. Các công ty sản xuất ô tô sử dụng loại kim loại này dự kiến nguồn cung bạch kim sẽ dư thừa khoảng 316.000 ounce vào cuối năm 2018 do nhu cầu về các chất xúc tác từ diesel giảm 3%.
Những khó khăn của vàng tạo thêm áp lực đối với Bạch kim và Paladi
Xu hướng vàng trong 2 tháng qua tạo thêm nhiều phiên đáng buồn đối với PGM khi nhà đầu tư bắt đầu phản ứng với tất cả các loại kim loại như nhau khi USD tăng. Bạch kim là một trong những loại kim loại giảm mạnh nhất trong số 60 loại hàng hoá toàn cầu lớn được Barchart theo dõi. Trong phiên hôm qua, giá bạch kim đã giảm 2,6% xuống gần mức thấp nhất trong 2 tuần ở mức 827 USD/ounce. Trước đó, vào ngày 19/7, nó đã chạm mức đáy gần 10 năm ở mức 794,70 USD/ounce. Nhiều tiếng khóc đã bật lên khi thời huy hoàng của bạch kim năm 2011, giá luôn nằm trên ngưỡng 1900 USD – cao hơn khoảng 35% so với giá vàng hiện nay.
Các chỉ báo kỹ thuật hằng ngày của Investing.com đưa ra tín hiệu “Bán” đối với bạch kim, với mô hình Fibonacci đưa ra đường hỗ trợ đầu tiên ở mức 816,91 USD, ngưỡng hỗ trợ thứ hai ở mức 811,15 USD và thứ ba ở mức 801,83 USD. Vào phiên hôm qua, giá bạch kim đối với giá bạch kim giao ngay trên sàn COMEX của New York ở mức 821,50 USD.
Về cơ bản, PGM có một vấn đề khác: đó là cuộc chiến thương mại Mỹ Trung.
“Thuế quan và các đòn trả đũa lại đều là yếu tố tiêu cực đối với doanh số bán ô tô của Trung Quốc, George Gero, chuyên gia phân tích kim loại tại RBC Wealth Management tại New York cho biết. “Điều này không tốt đối với PGM và những lò luyện nung mà chúng đang cung cấp”.
Paladi có diễn biến tốt hơn
Giữa 2 nhóm PGM, paladi có vẻ có diễn biến tốt hơn, giữ ở mức cao hơn so với giá bạch kim kể từ mùa thu năm ngoái. Phiên hôm thứ 4, giá paladi tháng 10 trên sàn COMEX đang giao dịch ở mức 914 USD.ounce – cao hơn 11% so với bạch kim.
Trong khi khủng hoảng động cơ diesel của Châu Âu làm giảm nhu cầu đối với chất xúc tác từ bạch kim, doanh số bán xe ô tô chạy bằng xăng làm tăng nhu cầu các chất xúc tác làm từ paladi mặc dù có sự xuất hiện của các loại xe chạy bằng điện và bằng pin. Điều này mở ra khả năng nguồn cung paladi có thể bị thâm hụt trong năm tới, Johnson Matthey dự báo sẽ thiếu khoảng 239.000 ounce. Thomson Reuters GFMS và Metals Focus dự báo sẽ thâm hụt ở mức lớn hơn, lần lượt ở mức 1,1 triệu và 1,2 triệu ounce.
Mặc dù có diễn biến tốt hơn, paladi được khuyến nghị “Bán mạnh” từ các chỉ báo kỹ thuật ngày của Investing.com. Mô hình Fibonacci cho thấy ngưỡng hỗ trợ đầu tiên ở mức 908,62 USD, ngưỡng hỗ trợ thứ 2 tại 903,52 USD và thứ 3 ở mức 895,27 USD.
Trong báo cáo hôm qua của Commerzbank, họ dự kiến giá paladi sẽ đạt 950 USD vào cuối năm nay và 1000 USD vào năm 2019.
Tập đoàn này cho biết nếu bạch kim có thể phát triển trong ngành công nghiệp xe thương mại tại Châu Á và Bắc Mỹ, thúc đẩy nhu cầu trang sức đang tụt hậu trong nhiều năm và tìm cơ hội mới trong hoạt động phát triển tế bào nhiên liệu, nhiều khả năng nguồn cung cũng sẽ bị thâm hụt trong năm 2019. Trong kịch bản như vậy, giá bạch kim cũng sẽ tăng dần lên ngưỡng 900 USD/ounce vào cuối năm nay và giao dịch ở mức 1000 USD/ounce vào năm 2019.