- Tuần này và tuần tới, các nhà giao dịch phải hiểu rằng các con số dữ liệu của Hoa Kỳ sẽ bị lệch do đợt đóng băng mùa đông vào tuần trước đã cản trở sản lượng dầu ở Texas.
- Tuần tới, các nhà đầu tư nên chuẩn bị tinh thần cho các tin tức từ OPEC+, tổ chức đang cố gắng điều chỉnh để tăng giá mà không gây ra tâm lý lo sợ trên thị trường.
- Trong tuần tới, các nhà giao dịch phải cân nhắc rằng giá dầu hiện đang cao hơn là động cơ khuyến khích các nhà sản xuất tăng sản lượng.
1. Dữ liệu Hoa Kỳ và các vấn đề kéo dài ở Texas trong đợt đóng băng
Mặc dù cuộc khủng hoảng thời tiết ở Texas đã kết thúc, các nhà giao dịch nên lưu ý rằng báo cáo EIA về sản lượng dầu và xăng ở Hoa Kỳ sẽ vẫn có vẻ bất thường trong tuần này và tuần tới. Dữ liệu tiêu thụ xăng ở Hoa Kỳ cũng sẽ có vẻ thấp bất thường trong tuần trước vì Texas là nguồn tiêu thụ xăng lớn nhất ở Hoa Kỳ. Người dân Texas đã không đi du lịch nhiều trong tuần trước do điều kiện thời tiết lạnh giá.
Giá dầu tiếp tục tăng trong tuần này với cả Brent và WTI đạt mức cao mới tương ứng là $66 và $63 mỗi thùng vào giữa ngày Thứ Tư. Một số mức tăng là do tác động kéo dài của đợt đóng băng ở Texas tác động lên sản lượng dầu của Hoa Kỳ, nhưng cũng có sự sụt giảm đáng kể đối với trữ lượng tồn kho dầu thô và xăng ở Mỹ
Sau khi đạt mức cao nhất vào tháng 7 năm 2020, trữ lượng tồn kho đã giảm khoảng 195 triệu thùng, về cơ bản xóa bỏ lượng dầu tích tụ của mùa xuân và mùa hè năm 2020.
2. OPEC+ họp vào ngày 4 tháng 3
Ngày càng có vẻ như nguồn cung trên thị trường có thể thấp hơn vào các tháng mùa xuân và mùa hè. OPEC+ sẽ nhóm họp vào ngày 4 tháng 3 tuần tới, chắc chắn sẽ cân nhắc về nguồn cung khi quyết định có tăng hạn ngạch sản lượng dầu bắt đầu từ ngày 1 tháng 4 hay không.
Hiện tại, OPEC+ đang cắt giảm khoảng 7 triệu thùng / ngày từ thị trường. Theo Reuters, các nhà sản xuất OPEC+ sẽ xem xét tăng sản lượng dầu lên tổng cộng 500.000 thùng / ngày tại cuộc họp của họ vào tuần tới. Tuy nhiên, sự đồng thuận không được đảm bảo. Nhiều khả năng Nga sẽ thúc đẩy tăng sản lượng cao hơn và Ả Rập Xê Út có thể sẽ đề nghị thận trọng.
Ngoài việc tăng sản lượng tổng thể của OPEC+, Ả Rập Saudi có kế hoạch tăng sản lượng lên mức mà họ đã sản xuất trước khi quyết định cắt giảm thêm 1 triệu thùng dầu vào tháng 2 và tháng 3. Điều này có thể sẽ xảy ra vào tháng Tư.
Có một số tin đồn rằng Ả Rập Xê Út có thể tăng sản lượng sớm hơn tháng 4, nhưng nước này gần đây đã trấn an thị trường rằng họ vẫn cam kết giữ cân bằng lượng dầu ngoài thị trường cho đến tháng 4.
Mặc dù cuộc họp ngày 4 tháng 3 của OPEC+ được cho là chỉ đặt ra mục tiêu sản lượng cho tháng 4, các nhà giao dịch vẫn nên để ngỏ khả năng OPEC+ sẽ đưa ra kế hoạch thực hiện tăng dần sản lượng từ tháng 4 đến tháng 6.
OPEC+ cũng có thể xem xét khả năng sớm đưa Iran vào hạn ngạch sản xuất. Mặc dù chính quyền Biden chưa nới lỏng các lệnh trừng phạt đối với dầu của Iran, nhưng có những dấu hiệu cho thấy họ có thể làm như vậy trong thời gian ngắn. Theo TankerTrackers.com, Iran đã xuất khẩu 1,49 triệu thùng / ngày dầu thô trong tháng Giêng, nhưng nước này có khả năng tăng lượng dầu đó nếu các lệnh trừng phạt được nới lỏng.
3. Triển vọng sản xuất dầu đá phiến
Kể từ khi giá dầu bắt đầu giảm vào năm 2014, đã có rất nhiều cuộc thảo luận về việc các nhà sản xuất dầu đá phiến cần những gì để “hòa vốn” và sinh lợi nhuận. Quay trở lại năm 2016, hầu hết các dự án dầu đá phiến được cho là cần giá dầu ở mức trung bình khoảng từ 50 USD đến 60 USD / thùng để có thể thương mại hóa. Vào năm 2020, một nửa số giếng dầu đá phiến được cho là có lãi ở mức 40 USD / thùng.
Thời điểm này dầu WTI ở mức trên 60 USD / thùng, liệu các công ty sản xuất ở các khu vực dầu đá phiến có tăng sản lượng không? Theo EIA, sản lượng dầu ở Mỹ đang giữ ổn định ở mức khoảng 11 triệu thùng / ngày. Con số này giảm so với mức cao nhất 13 triệu thùng / ngày đạt được vào năm ngoái. Mặc dù nhiều công ty dầu mỏ đảm bảo với thị trường rằng giá dầu tăng sẽ không khiến họ tăng sản lượng trong năm nay, nhưng có những gợi ý rằng các nhà sản xuất sẽ tăng sản lượng, đặc biệt là những nơi không cần khoan mới.
Giám đốc điều hành (HN: CEO) của Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD), đã nhận xét trong tuần này rằng ông tin tưởng nhu cầu về dầu sẽ đủ mạnh để:
“Dầu đá phiến sẽ không còn là mối đe dọa đối với OPEC và OPEC+”.
Pioneer có kế hoạch tăng sản lượng 5% một năm trong dài hạn, nhưng theo nhận xét của Giám đốc điều hành, sẽ không ngạc nhiên khi thấy sản lượng tăng trưởng cao hơn trong ngắn hạn với điều kiện thị trường hiện tại.
Nếu các nhà sản xuất dầu đá phiến tăng sản lượng – và có khả năng tăng ít nhất 1 triệu thùng / ngày – thì nguồn cung rõ ràng sẽ tăng. Điều này sẽ gây áp lực giảm giá. Với giá hơn $60 mỗi thùng, tất cả các nhà kinh doanh cần phải theo dõi số lượng sản xuất ra thị trường.