Định luật Newton nói rằng cái gì đi lên thì cũng đến thời điểm phải xuống. Tất nhiên, những nhà giao dịch dầu lâu năm lại không muốn nghe điều đó.
Đà tăng giá dầu thô đã vượt qua hết mức thử thách đến mức thử nghiệm khác.
Tốc độ triển khai vắc-xin Covid-19 khác xa so với tốc độ mong muốn và sự bất ổn trong quá trình phục hồi của Hoa Kỳ sau đại dịch là hai ví dụ điển hình cho triển vọng không quá tích cực tuy nhiên điều đó lại không tác động quá lớn đến tâm lý của những nhà giao dịch tích cực trong thị trường dầu.
Điều đáng chú ý là sự thờ ơ của hầu như những cộng đồng dầu mỏ lâu năm đối với nhu cầu thiếu hụt về xăng, nhiên liệu máy bay và dầu thô khi thế giới tiếp tục thực hiện ít lần lái xe, chuyến bay và du lịch hơn so với một năm trước.
Thay vào đó, nhóm này chỉ ra mức giảm hàng tuần đối với dầu thô của Mỹ kể từ cuối tháng Giêng. Dự trữ dầu thô giảm đang khi các nhà máy lọc dầu tăng tối đa các sản phẩm nhiên liệu với dự đoán nhu cầu nhiều hơn trong những tháng tới dựa trên các mục tiêu tiêm chủng của chính quyền Biden và chính phủ các quốc gia khác.
Ngoại trừ Trung Quốc, Ấn Độ - phần còn lại của thế giới, đặc biệt là Hoa Kỳ, đang nhận thấy nhu cầu ngụ ý từ các nhà máy lọc dầu đang tăng cao hơn là nhu cầu từ những người sử dụng nhiên liệu đã tinh chế. Tuy nhiên, giá của cả dầu thô và các sản phẩm nhiên liệu như xăng đang giao dịch ở mức cao trước đại dịch.
Điều này không có nghĩa là các nhà kinh doanh dầu đã hoàn toàn bỏ qua tất cả các điểm tiêu cực trên thị trường.
Thứ Sáu tuần trước, giá dầu tiêu chuẩn giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ giữa tháng 1, với dầu thô WTI của Mỹ mất 2% và Brent của London mất 1,6%, do lo ngại rằng vụ nổ ở Bắc Cực làm gián đoạn sản xuất ở Texas có thể kéo dài đến tình trạng ngừng hoạt động của nhà máy lọc dầu và tăng dự trữ thô.
Nhưng sự sụt giảm về giá lại rất ít so với mức tăng khổng lồ đã thúc đẩy cho giá trị của WTI và Brent lên ít nhất 70% kể từ cuối tháng 10.
Mỗi đợt điều chỉnh có khả năng sẽ thúc đẩy một đợt tăng vọt
Thông thường, bất kỳ sự sụt giảm đáng kể nào về giá đều được bù đắp bởi một đợt phục hồi thậm chí còn lớn hơn trong một hoặc hai phiên tiếp theo. Chẳng hạn, đợt bán tháo hôm thứ Sáu đã bị lu mờ bởi WTI tăng 4% vào thứ Hai do sự lạc quan đối với gói cứu trợ coronavirus trị giá 1,9 nghìn tỷ đô la được đề xuất bởi Biden.
Trên thực tế, chính những kỳ vọng về kích thích này, kết hợp với lợi nhuận mua trái phiếu và lãi suất gần bằng 0 của Cục Dự trữ Liên bang kể từ khi bắt đầu đại dịch, đã tạo ra một làn sóng tiền rẻ trên thị trường. Kết quả là một đợt tăng mạnh mẽ đối với hầu hết các loại hàng hóa được thúc đẩy bởi sự tham gia vào thị trường này từ các nhà giao dịch hàng ngày đến các quỹ đầu cơ và các nhà quản lý tiền tổ chức.
Vì tin tức này đã giữ cho hàng hóa tăng trưởng ổn định, nên có khả năng hoạt động của các loại hàng hóa cũng có thể biến động lớn khi dòng tiền vào thị trường đạt đến một mức đỉnh tạm thời nào đó.
Về mặt thực tế, một đợt điều chỉnh giá dầu có thể được kích hoạt khi gói kích thích của Biden không được Quốc hội thông qua. Hoặc tệ hơn, dự luật về kích thích hoàn toàn bác bỏ vì một lý do nào đó tại Thượng viện. Cho đến khi quyết định cuối cùng được đưa ra, thì có thể tạm yên tâm rằng xu hướng bán tháo dầu sẽ không kéo dài.
Biden đã tập trung vào dự luật kích thích kinh tế, khiến nó trở thành điểm quan trọng trong chương trình nghị sự kể từ 100 ngày đầu tiên khi ông lên nắm quyền, bên cạnh việc tiêm chủng cho càng nhiều người Mỹ càng tốt. Và hầu hết tất cả những người tham gia vào cả thị trường hàng hóa cũng như Phố Wall đều đã ủng hộ Tổng thống rất nhiều.
Mục tiêu gói kích thích có thể được thông qua vào giữa tháng 3 sẽ là tín hiệu cho dầu
Lãnh đạo Đa số Thượng viện Chuck Schumer đã thống nhất ngày 14 tháng 3 là ngày cuối cùng để đưa ra quyết định cho dự luật kích thích liên quan đến Covid-19 của Biden. Đó cũng có thể là mục tiêu để đà phục hồi dầu đạt đỉnh tạm thời và cho một đợt điều chỉnh đáng kể được kích hoạt.
Tất nhiên, giá năng lượng có thể tăng theo một trong hai hướng vào ba tuần tới. Ngân hàng Mỹ Merrill Lynch nhận thấy giá dầu Brent lên tới 70 đô la vào cuối quý đầu tiên. Trong khi đó, Goldman Sachs cho rằng dầu thô toàn cầu sẽ đạt 75 USD vào quý 3.
Dự trữ dầu thô tiềm năng tích trữ trong một hoặc hai tuần tới có thể ảnh hưởng đến giá dầu, đặc biệt nếu các nhà máy lọc dầu ở Texas mất nhiều thời gian hơn dự kiến để phục hồi sau trận bão tuyết tồi tệ nhất trong ba thập kỷ đổ bộ vào trung tâm năng lượng của Mỹ.
Ngoài ra còn có một câu hỏi lớn khác về những gì Mỹ và Iran có thể đạt được trong vài tuần tới trong các cuộc đàm phán để Tehran một lần nữa xuất khẩu dầu của mình ra thế giới mà không có các lệnh trừng phạt từ thời Trump.
Tất nhiên, vấn đề lớn nhất sẽ là liệu nước Cộng hòa Hồi giáo có đáp ứng yêu cầu của Biden trước tiên về việc ngừng mọi hoạt động làm giàu uranium hay không – tức là việc chế tạo bom hạt nhân – đó là câu hỏi lớn đặt ra để đáp lại những nỗ lực được Nhà Trắng xem xét để đạt được thỏa thuận.
Vào thời kỳ đỉnh cao, Iran đã sản xuất tới 4,0 triệu thùng mỗi ngày và xuất khẩu khoảng một nửa số đó trước khi lệnh trừng phạt năm 2018 của Trump.
Nhưng nhiều công ty, bao gồm cả Goldman Sachs, đang giảm tác động tiềm tàng của việc Iran quay trở lại thị trường xuất khẩu dầu. Trong một ghi chú được phát hành vào cuối tuần, ngân hàng Phố Wall cho biết:
“Đặc biệt, sự phục hồi xuất khẩu của Iran có thể sẽ mất nhiều tháng và sẽ còn gia tăng mạnh mẽ về sản lượng của OPEC+ vào mùa hè này. Điều này làm tăng niềm tin của chúng tôi vào một thị trường dầu được thắt chặt vào mùa hè này, khi chúng tôi kỳ vọng hàng tồn kho của OECD sẽ bình thường hóa”.
Thỏa thuận mới của OPEC+; Dầu đá phiến của Mỹ có thể đạt được $65
Sản lượng tham chiếu của OPEC+ được Goldman Sachs quan sát vào đầu tuần này cho thấy về đợt tăng giá dầu dường như chưa có tín hiệu khả quan.
Với lưu ý rằng Nga đang thúc đẩy tăng sản lượng lớn vào tuần sau đánh giá hàng tháng về hiệp ước sản xuất của Tổ chức mở rộng các nước xuất khẩu dầu mỏ, được gọi là OPEC+, mà Moscow là đồng minh hàng đầu.
Khi liên minh họp vào tháng 4 để thiết lập mức sản lượng mới, nhà lãnh đạo Ả Rập Xê Út chắc chắn sẽ muốn dừng việc cắt giảm 1 triệu thùng / ngày mà vương quốc này đã ban hành để duy trì sự thống nhất vốn đã rạn nứt một tháng trước.
Trong bối cảnh này, Ả Rập Xê-út và Nga đã có thể kiểm soát được mối quan hệ của họ và đã buộc phải cắt giảm sản lượng như đã cam kết. Nhìn chung, OPEC+ vẫn đang giữ lại hơn 6 triệu thùng / ngày công suất sản xuất dầu trong kho dự trữ. Do đó, các kho dự trữ trên thế giới, đạt mức kỷ lục do nhu cầu giảm mạnh vào mùa hè năm ngoái, sẽ trở lại mức trung bình trong 5 năm vào giữa năm nay, theo báo cáo hàng tháng mới nhất của Cơ quan Năng lượng Quốc tế.
OPEC+ tăng có thể thúc đẩy các công ty sản xuất dầu đá phiến của Mỹ tăng sản lượng của họ lần đầu tiên trong năm – vốn đang suy yếu kể từ khi đạt mức cao kỷ lục 13,1 triệu thùng / ngày vào tháng 3 năm 2020. Trong khi các dàn khoan đá phiến của cả WTI và Brent vẫn đang ở chế độ bảo toàn tiền mặt và cả 2 loại dầu được giao dịch ở mức gần $65 chắc chắn sẽ là một động lực để tăng thêm sản lượng khai thác, Smith lưu ý.
Dầu có bước vào giai đoạn bán tháo hay không, về mặt kỹ thuật giá của nó có thể xuống thấp đến mức nào?
Sunil Kumar Dixit của SK Dixit Charting ở Kolkata, Ấn Độ, đưa ra một số nhận định, mức hỗ trợ của dầu WTI sẽ là 51,60 USD và Brent ở mức 58,30 USD.
Dixit cũng cho biết thêm:
“Việc bứt phá xuống dưới mức thấp nhất vào ngày 19 tháng 2 của WTI là 58,57 đô la sẽ chạm vào Dải Bollinger giữa của biểu đồ hàng ngày và đường trung bình động 20 ngày”.
“Tiếp theo là mức thấp nhất vào ngày 12 tháng 2 là 57,39 đô la, rất có khả năng kích hoạt một chuỗi chu kỳ điều chỉnh, đẩy WTI lên trên đường trung bình động theo hàm mũ (EMA) 10 tuần là 55,10 đô la và đường EMA 50 ngày là 54,77 đô la. Việc bán tháo có thể mở rộng đến vùng hỗ trợ ngang $53,77 - $51,60”.
Về dầu Brent, ông cho biết các dấu hiệu suy yếu bắt đầu “với việc phá vỡ dưới 62,30 đô la để kiểm tra lại dưới mức trung bình động đơn giản 200 tuần là 58,30 đô la”.
-----------------------------------------------------
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng nhiều quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Với tư cách là nhà phân tích của trang Investing.com, ông trình bày các quan điểm khác nhau và các biến số thị trường.
Bình luận được hoan nghênh và khuyến khích. Những bình luận không phù hợp sẽ bị báo cáo và loại bỏ.