Caterpillar (NYSE: CAT) và Honeywell International (NYSE: HON) sẽ kết thúc một tuần báo cáo thu nhập bận rộn khi cả 2 đều báo cáo kết quả quý 4 năm 2020 vào thứ Sáu, ngày 29 tháng 1 trước khi mở cửa . Cả hai gã khổng lồ công nghiệp đang gặp phải rất nhiều khó khăn để vực dậy sự tăng trưởng trong thời kỳ đại dịch đang diễn ra.
Sự gia tăng đột biến các trường hợp Coronavirus, sự xuất hiện của các biến thể mới và các biện pháp khóa mới trên toàn cầu chắc chắn sẽ không giúp chấm dứt lộ trình sử dụng vật liệu công nghiệp. Trong môi trường này, các công ty công nghiệp có thể không đạt được mức doanh thu như năm 2019 cho đến ít nhất là năm 2025, theo dự báo của các nhà phân tích được Bloomberg trích dẫn.
Điều đó nói rằng, sự phục hồi mạnh mẽ của giá cổ phiếu của họ trong sáu tháng qua cho thấy các nhà đầu tư lạc quan về sự phục hồi kinh tế toàn cầu vào năm 2021. Cả cổ phiếu của Caterpillar và Honeywell đều tăng hơn 30% trong thời gian này. CAT đóng cửa hôm thứ Tư ở mức 180,63 đô la, trong khi Honeywell kết thúc ngày ở mức 199,38 đô la.
Việc tốc độ tăng trưởng chậm lại trên rất nhiều phương diện từ tàu du lịch đến đường ống trong đại dịch Coronavirus đang đè nặng lên nhu cầu đối với Caterpillar, một công ty kinh tế. Doanh số bán hàng quý 3 của Caterpillar đã giảm 20% so với một năm trước đó, đặc biệt bị ảnh hưởng bởi thị trường dầu khí yếu.
Đối với Honeywell, lực cản lớn nhất đến từ lĩnh vực kinh doanh hàng không vũ trụ, vốn đang gặp khó khăn tột độ do các vấn đề sâu xa từ Boeing (NYSE: BA) và sự sụp đổ do vi-rút gây ra trong lĩnh vực du lịch hàng không. Trong bối cảnh triển vọng sản xuất ảm đạm này, các nhà đầu tư để mắt đến việc chuyển đổi của công ty thành một công ty phần mềm công nghiệp.
Darius Adamczyk –Giám đốc điều hành (HN: CEO), đang cố gắng chuyển đổi gã khổng lồ công nghiệp 135 năm thành một doanh nghiệp có văn hóa khởi nghiệp. Kể từ khi nắm quyền điều hành công ty, ông đã giới thiệu nhiều sản phẩm dựa trên phần mềm hơn để giúp khách hàng quản lý chuỗi cung ứng của họ tốt hơn.
Chất xúc tác tích cực
Doanh nghiệp đó đang phát triển với tốc độ 20% hàng năm và hiện có doanh thu 1,5 tỷ đô la. Doanh thu từ tất cả phần mềm, bao gồm cả mã được nhúng trong các sản phẩm, là 4 tỷ đô la, hay khoảng 11% của tổng doanh thu. Bất chấp sức mạnh của danh mục đầu tư, hoạt động kinh doanh của Honeywell đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch Covid-19, khiến đơn vị hàng không vũ trụ, đơn vị tạo ra doanh thu lớn nhất bị suy yếu nghiêm trọng.
Tuy nhiên, đối với cả hai công ty, có một số chất xúc tác tích cực có thể giúp đối phó với sự suy thoái trong năm nay. Đối với Caterpillar, Trung Quốc đang cho thấy sự phục hồi đầy hứa hẹn sau đại dịch. Công ty dự kiến nhu cầu xây dựng toàn ngành ở Trung Quốc sẽ tăng trong cả năm. Tại Hoa Kỳ, các nhà xây dựng nhà đã tăng tỷ lệ xây dựng trong những tháng gần đây sau khi nhu cầu về nhà ở gia đình tăng mạnh.
Caterpillar, với 9,3 tỷ đô la tiền mặt và 14 tỷ đô la thanh khoản khả dụng vào cuối quý thứ ba, đủ để vượt qua thời kỳ suy thoái này.
Một yếu tố khác đang duy trì sự quan tâm của nhà đầu tư đối với hai gã khổng lồ công nghiệp này là chiến thắng của Đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử gần đây. Tổng thống Joe Biden đã cam kết khoảng 2 nghìn tỷ đô la – chủ yếu là viện trợ liên bang – trong bốn năm cho cơ sở hạ tầng.
“Nếu ông ấy liên kết dự luật với các sáng kiến thân thiện với môi trường xanh, điều đó sẽ càng nâng cao hiệu quả của nó vì các đường cao tốc, cầu và tòa nhà xanh hơn đòi hỏi phải xây mới sẽ tốt hơn là nâng cấp”, theo một phân tích gần đây của Bloomberg.
Kết luận
Bất chấp sự phục hồi mạnh mẽ của giá cổ phiếu Caterpillar và Honeywell trong sáu tháng qua, chúng tôi kỳ vọng sự phục hồi sẽ chỉ ở tốc độ chậm so với những gì các nhà đầu tư có thể hy vọng. Chúng tôi dự đoán điều đó sẽ được phản ánh trong các hướng dẫn của các công ty về tương lai khi họ công bố thu nhập vào ngày mai, điều này có thể khiến giá cổ phiếu của họ suy yếu.