Viết bởi Kathy Lien, Giám đốc điều hành Phòng Chiến lược Ngoại hối - Công ty Quản lý tài sản BK.
Dù là trong lễ Halloween nhưng ngày giao dịch cuối của tháng 10 không có gì đáng sợ xảy ra đối với thị trường tài chính. Trung bình công nghiệp Dow Jones tăng gần 400 điểm trong ngày còn USD tiếp tục nối dài đà tăng. Đầu phiên giao dịch tại New York, dòng tiền cuối tháng khiến nhiều người chốt lời nhưng bên bán cũng ngay lập tức quay trở lại trước khi London đóng cửa. Đồng bạc xanh tăng lên mức cao nhất so với euro trong vòng 2 tháng và cũng là mức cao nhất so với franc Thụy Sỹ trong hơn 1 năm. Chúng ta cũng thấy USD tăng đáng kể so với tiền tệ hàng hóa nhưng đặc biệt nhất là cặp USD/CAD đạt đỉnh trong 1 tháng. Tháng 10 là một tháng tích cực cho đồng bạc xanh nhưng càng dần về cuối năm thì USD càng có thể sẽ rơi vào khu vực điều chỉnh. Chúng ta vẫn trông chờ USD tăng hơn nữa với NFP, đặc biệt là sau khi ADP công bố ngày thứ Tư có kết quả tăng cao hơn dự báo, tuy nhiên phần còn lại của nền kinh tế lại có kết quả yếu hơn. Theo như báo cáo khác công bố, lãi suất vay thế chấp giảm trong khi hoạt động sản xuất tại khu vực New York có tốc độ tăng chậm nhất trong 6 tháng. Nhiều loại tiền tệ rớt xuống mức hỗ trợ và nếu có phần nào khác của báo cáo NFP không đạt được kỳ vọng thì nhà đầu tư sẽ quyết định vị thế của mình ít hawkish hơn từ Fed.
EUR/USD đang thử nghiệm mức SMA 200 tuần và nếu mức này được giữ, chúng ta sẽ thấy đáy kép tại 1,13. Số liệu khu vực Châu Âu không được khả quan, doanh thu bán lẻ tại Đức tăng trưởng thấp hơn dự báo nhưng lạm phát lại tăng và đợt giảm gần đây của euro khiên rủi ro về xu thế tăng nhiều lên. Chủ tịch Ngân hàng Châu Âu Draghi khẳng định rằng họ sẽ kết thúc chương trình mua sắm tài sản vào tháng 12 và trong khi Nowotny nói rằng triển vọng kinh tế sẽ điều chỉnh giảm hơn một chút, nhưng Draghi dường như không bất ngờ với số liệu thất vọng. Tính về dài hạn thì euro suy yếu sẽ hỗ trợ nền kinh tế.
Trong khi vẫn còn bị jetlag, tôi đã viết về cuộc họp của Ngân hàng Anh ngày hôm qua nên tôi sẽ đăng lại bình luận của mình ngày hôm nay vì công bố chính sachs và báo cáo lạm phát quý sẽ được công bố vào thứ Năm.
Đã đến lúc hướng sự chú ý về GBP bởi trong ngày thứ Năm, khi ngân hàng Anh công bố báo cáo lạm phát quý cùng với chính sách tiền tệ. Lãi suất được dự báo không thay đổi nhưng họ sẽ thay đổi triển vọng kinh tế và báo cáo sẽ có ảnh hưởng lớn lên tiền tệ. Đồng Bảng đã rơi xuống đáy 2 tháng so với USD ngày thứ Tư khi ngan hàng Anh công bố báo cáo lạm phát, và bình luận của Thống đốc Carney sẽ quyết định đồng tiền này sẽ giảm hơn đáy tháng 8 hay tăng cao hơn từ lúc này.
Do GBP/USD liên tục giảm, nhà đầu tư nên sẵn sàng cho tình huống xấu nhất. Bảng bên dưới cho thấy dấu hiệu suy yếu rộng rãi với nền kinh tế Anh kể từ cuộc họp tháng 9, điều quan trọng là về tổng quan nền kinh tế vẫn đang làm tốt. Tỷ lệ thất nghiệp thấp, lạm phát trên mức mục tiêu ngân hàng trung ương và lương đang tăng.
Báo cáo lạm phát quý gần đây nhất khiến lãi suất gia tăng nhưng tại thời điểm đó, đồng bảng giảm bởi ngân hàng trung ương khẳng định họ không có kế hoạch thắt chặt lần nữa khi Carney nói về tình huống yêu cầu giảm lãi suất trong trường hợp Anh không đi đến thỏa thuận với Liên hiệp Châu Âu. 2 tháng trôi qua nhanh chóng và Anh vẫn không có tiến triển gì trong thỏa thuận. Carney chia sẻ ông thấy lo ngại hơn về rủi ro xu thế giảm. Kết quả là, nhà đầu tư không thể dựa vào ngân hàng trung ương giải cứu đồng bảng bởi họ đã khẳng định rằng triển vọng nền kinh tế Anh phụ thuộc vào thỏa thuận Brexit. Nếu ngân hàng trung ương hạ dự báo nền kinh tế hoặc Carney dành phần lớn thời gian của bài phát biểu nói về khả năng giảm, thì GBP/USD sẽ giảm xuống 1,26 trong khi EUR/GBP tăng về phía 90 cents. Tuy nhiên, nếu họ bỏ qua số liệu suy yếu gần đây và tập trung về nguy cơ lạm phát tăng, thì đợt bán tháo GBP sẽ đảo chiều nhanh chóng đưa GBP/USD quay trở lại bên trên mức 1,2850.
Cuối cùng, toàn bộ 3 đồng tiền hàng hóa đều giảm so với đồng bạc xanh. Tăng trưởng GDP cao hơn so với kỳ vọng không đủ để giúp CAD, tuy nhiên mức tăng thấp ở CPI của Úc và giấy phép xây dựng tại New Zealand giảm khiến nhà đầu tư có thêm lý do để bán ra AUD and NZD. Trong một tình trạng mà nhà đầu tư đang bán ra, ảnh hưởng của số liệu kinh tế khả quan bị hạn chế đi trong khi phản ứng với số liệu tiêu cực lại thêm trầm trọng. Thị trường kỳ vọng tăng trưởng CPI tại Úc tăng 0,5% nhưng chỉ đạt 0,4% khiến tỷ lệ qua năm giảm từ 2,1% xuống 1,9%. Đối với New Zealand, giấy phép xây dựng giảm được bù đắp bởi niềm tin kinh doanh tăng nhẹ. Số liệu yếu từ Trung Quốc khiến AUD và NZD không thể tiếp tục đà hồi phục của mình.