- Lĩnh vực stablecoin đang bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng, được thúc đẩy bởi sự chấp nhận ngày càng tăng, quy định pháp lý rõ ràng và sự tích hợp từ các tổ chức.
- Nhiều công ty đại chúng lớn hiện đang có những bước đi táo bạo trong lĩnh vực này, sẵn sàng tận dụng cơ hội từ bối cảnh tài sản kỹ thuật số đang phát triển.
- Do đó, 5 cổ phiếu liên quan đến stablecoin được đề cập trong bài viết này nổi bật khi ngành công nghiệp này đang ngày càng phát triển mạnh mẽ.
- Đang tìm kiếm thêm ý tưởng giao dịch khả thi? Đăng ký ngay hôm nay để nhận quyền truy cập độc quyền vào danh sách cổ phiếu thắng lớn do AI InvestingPro chọn lọc — ưu đãi giảm giá đến 50% chỉ trong đợt khuyến mãi mùa hè!.
Investing.com - Ngành công nghiệp stablecoin, một nền tảng cốt lõi của hệ sinh thái tiền điện tử đang phát triển mạnh mẽ, đang trải qua sự tăng trưởng chưa từng có, với thị trường stablecoin toàn cầu được định giá gần 260 tỷ đô la vào năm 2025. Stablecoin—loại tiền điện tử được neo giá với các tài sản ổn định như đồng đô la Mỹ—ngày càng được chấp nhận nhờ tính biến động thấp, hiệu quả trong thanh toán xuyên biên giới và tiềm năng làm gián đoạn các hệ thống tài chính truyền thống.
Những phát triển quy định gần đây, như việc Thượng viện Hoa Kỳ thông qua Đạo luật GENIUS, đã làm tăng thêm tính hợp pháp cho lĩnh vực này, mở đường cho sự chấp nhận rộng rãi hơn từ các tổ chức.
Dưới đây, chúng tôi khám phá năm công ty đại chúng đang có vị thế tốt để tận dụng làn sóng stablecoin, cùng với vai trò độc đáo của họ trong cuộc cách mạng tài chính này.
1. Coinbase (NASDAQ:COIN)
Vai trò: Cơ sở hạ tầng sàn giao dịch + Tổ chức phát hành USDC.
Đầu tiên là Coinbase Global (NASDAQ:COIN), một sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin. Công ty đồng sở hữu USD Coin (USDC), stablecoin lớn thứ hai (vốn hóa thị trường 61 tỷ đô la), cùng với Circle. Với blockchain Base mới (được thiết kế cho các giao dịch thanh toán stablecoin) ngày càng được chú ý, Coinbase đang định vị mình là lớp cơ sở hạ tầng cho các giao dịch stablecoin tuân thủ quy định.
Việc thông qua Đạo luật GENIUS là một động lực quan trọng cho Coinbase, cung cấp sự rõ ràng về mặt quy định và tăng cường niềm tin của nhà đầu tư. Cổ phiếu COIN đã tăng vọt kể từ khi Thượng viện phê duyệt, phản ánh sự lạc quan của thị trường về các nguồn doanh thu liên quan đến stablecoin.
Nguồn: InvestingPro
Là một trong những nền tảng đáng tin cậy nhất cho các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức, Coinbase sẽ hưởng lợi từ khối lượng giao dịch ngày càng tăng của stablecoin, thu phí từ các giao dịch và dịch vụ lưu ký.
Ông Brian Armstrong, Giám đốc điều hành, đã đưa ra "mục tiêu cao" để biến USDC thành stablecoin hàng đầu thế giới, vượt qua USDT của Tether. Với thu nhập liên quan đến stablecoin tăng 50% so với cùng kỳ năm trước trong quý 1 năm 2025 và nền tảng của công ty nắm giữ 20% USDC đang lưu hành, Coinbase đang ở vị thế để thu được doanh thu đáng kể từ thị trường stablecoin đang phát triển.
Ngoài ra, Coinbase đã giới thiệu Coinbase Payments, một sản phẩm cho phép các thương nhân chấp nhận thanh toán bằng stablecoin với thời gian thanh toán gần như tức thì và phí thấp hơn, thách thức các mạng thanh toán truyền thống.
2. Circle Internet Group
Vai trò: Tổ chức phát hành stablecoin thuần túy.
Mới ra mắt trong một trong những đợt IPO nóng nhất của năm, Circle Internet Group (NYSE:CRCL) được biết đến nhiều nhất là tổ chức phát hành stablecoin USDC, một trong những token kỹ thuật số được neo giá với đồng đô la lớn nhất thế giới. Được thành lập vào năm 2013, Circle đã định vị mình là người dẫn đầu trong cơ sở hạ tầng stablecoin, với Circle Payments Network cho phép thanh toán xuyên biên giới và tích hợp với các tổ chức tài chính.
Cổ phiếu CRCL đã tăng vọt 168% trong ngày ra mắt trên NYSE vào ngày 5 tháng 6 năm 2025, và tiếp tục tăng, đạt đỉnh 263,45 đô la vào ngày 23 tháng 6, phản ánh sự nhiệt tình mạnh mẽ của nhà đầu tư.
Nguồn: InvestingPro
Sự tiến triển của Đạo luật GENIUS dự kiến sẽ đẩy nhanh việc áp dụng stablecoin, và cách tiếp cận ưu tiên quy định của Circle giúp công ty có vị thế thống trị trong một thị trường có cấu trúc hơn. Các nhà phân tích dự báo tăng trưởng doanh thu hàng năm của Circle ở mức 25-30%, được thúc đẩy bởi việc sử dụng USDC ngày càng tăng trong thanh toán, giao dịch và tài chính token hóa.
Các hợp tác với những công ty lớn như Fiserv (NYSE:FI) và Visa (NYSE:V), cùng với các đổi mới như cân bằng lại chuỗi chéo và thanh toán phí gas bằng USDC, nâng cao khả năng mở rộng và tiếp cận thị trường của Circle. Doanh thu 1,7 tỷ đô la và thu nhập ròng 156 triệu đô la của công ty trong năm 2024 càng chứng minh thêm sức mạnh tài chính của công ty.
Hơn nữa, công việc chuẩn bị gần đây với BNY Mellon (NYSE:BK) cho các dịch vụ ngân hàng và mở rộng sang thị trường APAC (thông qua hợp tác tại Nhật Bản và Singapore) nhấn mạnh lộ trình tăng trưởng toàn cầu của công ty.
3. Fiserv
Vai trò: Cơ sở hạ tầng thanh toán back-end.
Fiserv, một gã khổng lồ fintech xử lý hơn 9 nghìn tỷ đô la giao dịch hàng năm, gần đây đã ra mắt stablecoin riêng của mình, FIUSD (hợp tác với Circle và Paxos), và một nền tảng mới được thiết kế để kết nối hàng nghìn ngân hàng và thương nhân với các khoản thanh toán dựa trên stablecoin.
Cổ phiếu FI đã dừng đà giảm và đang cố gắng phục hồi sau khi tìm thấy sự hỗ trợ sau thông báo về FIUSD, báo hiệu sự chấp thuận của thị trường đối với cách tiếp cận đổi mới của công ty.
Nguồn: InvestingPro
Việc Fiserv tham gia vào thị trường stablecoin giúp công ty có vị thế kết nối tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số, cung cấp cho khách hàng một cách liền mạch để áp dụng các khoản thanh toán dựa trên blockchain mà không cần phải đại tu các hệ thống hiện có.
FIUSD sẽ được tích hợp vào mạng lưới rộng lớn của Fiserv, xử lý 90 tỷ giao dịch hàng năm trên 10.000 tổ chức tài chính và 6 triệu địa điểm thương mại.
Bằng cách tích hợp khả năng stablecoin vào nền tảng Finxact của mình, Fiserv có thể thu hút các tổ chức tài chính đang tìm kiếm giải pháp thanh toán xuyên biên giới hiệu quả. Khung quy định của Đạo luật GENIUS càng hỗ trợ chiến lược của Fiserv, vì nó phù hợp với trọng tâm của công ty về tuân thủ và khả năng mở rộng.
4. PayPal (NASDAQ:PYPL)
Vai trò: Gã khổng lồ thanh toán với stablecoin riêng.
PayPal (NASDAQ:PYPL), một công ty tiên phong trong thanh toán kỹ thuật số, đã tham gia vào thị trường stablecoin với PayPal USD (PYUSD), ra mắt vào tháng 8 năm 2023 hợp tác với Paxos. PYUSD được thiết kế để tạo điều kiện cho các khoản thanh toán, chuyển tiền và giao dịch thương mại điện tử, tận dụng cơ sở người dùng và mạng lưới thương nhân rộng lớn của PayPal.
PayPal cũng đang hợp tác với Fiserv để đảm bảo khả năng tương tác giữa PYUSD và FIUSD của Fiserv, cho phép các giao dịch liền mạch giữa các nền tảng. Cổ phiếu PYPL đã có xu hướng tăng giữa thông báo hợp tác với Fiserv, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào chiến lược stablecoin của công ty.
Nguồn: InvestingPro
Với mối quan hệ sâu sắc với ngành thanh toán, PayPal có vị thế tốt để thúc đẩy việc áp dụng PYUSD trong số hàng triệu người dùng và thương nhân của mình, có khả năng làm gián đoạn các gã khổng lồ thanh toán truyền thống như Visa và Mastercard (NYSE:MA) (NYSE:MA).
Được hỗ trợ bởi tiền gửi đô la Mỹ, PYUSD được tích hợp vào hệ thống thanh toán của Venmo và PayPal, cho phép các thương nhân chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử một cách liền mạch. Với 426 triệu tài khoản hoạt động, PayPal có quy mô để thúc đẩy việc áp dụng PYUSD cho các giao dịch hàng ngày và chuyển tiền (thị trường 800 tỷ đô la). Bộ phận Braintree của công ty, xử lý thanh toán cho Uber (NYSE:UBER) và Airbnb, đang khám phá tích hợp stablecoin cho các thương nhân.
Là một đơn vị tạo điều kiện cho các giao dịch stablecoin và một tổ chức phát hành, PayPal kiếm tiền từ phí giao dịch và quản lý dự trữ tiềm năng, trong khi niềm tin vào thương hiệu của công ty có thể đẩy nhanh sự chấp nhận của công chúng đối với stablecoin. Với vai trò kép của mình, PayPal là một cổ phiếu hấp dẫn cần theo dõi khi ngành công nghiệp stablecoin ngày càng phát triển mạnh mẽ hơn.
5. Robinhood
Vai trò: Điểm tiếp cận người tiêu dùng.
Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), một nền tảng giao dịch phổ biến tập trung vào bán lẻ, là một công ty khác cần theo dõi khi stablecoin ngày càng phát triển. Công ty fintech này đã mở rộng các dịch vụ tiền điện tử trong những năm gần đây, bao gồm hỗ trợ cho một số stablecoin, mà người dùng có thể giao dịch và nắm giữ trong ứng dụng.
Khi các giao dịch stablecoin tăng lên, doanh thu của Robinhood từ phí giao dịch tiền điện tử và dịch vụ lưu ký dự kiến sẽ tăng vọt, khiến công ty trở thành một người chơi hấp dẫn trong hệ sinh thái stablecoin.
Nguồn: InvestingPro
Với cải thiện biên lợi nhuận mạnh mẽ và thu nhập ròng tăng vọt, việc tiếp xúc của Robinhood với các tài sản kỹ thuật số được hỗ trợ bằng đô la đặt công ty vào vị thế tăng trưởng hơn nữa khi stablecoin trở thành một phần lõi của chiến lược giao dịch bán lẻ và tổ chức.
25 triệu người dùng của Robinhood đã có thể giao dịch các stablecoin như USDC và Tether, và nền tảng này đang mở rộng vai trò của mình ngoài môi giới. Công ty cũng kiếm lãi từ dự trữ USDC được giữ trong tài khoản người dùng.
Ví Robinhood của công ty cho phép chuyển stablecoin toàn cầu với chi phí thấp, cạnh tranh với các gã khổng lồ chuyển tiền như Western Union (NYSE:WU). Với kế hoạch ra mắt dịch vụ môi giới chính cho các tổ chức, HOOD có thể trở thành cầu nối giữa các nhà giao dịch bán lẻ và các giao thức DeFi được hỗ trợ bởi stablecoin.
Kết luận
Mỗi trong số năm cổ phiếu này đều có vị thế độc đáo cho kỷ nguyên stablecoin:
- Coinbase thúc đẩy đổi mới hệ sinh thái và sự chấp nhận của các tổ chức.
- Circle cung cấp cơ sở hạ tầng lõi.
- Fiserv kết nối tài chính truyền thống với các đường ray mới.
- PayPal mang lại quy mô tức thì và khả năng tiếp cận thương nhân.
- Robinhood dân chủ hóa quyền tiếp cận cho một thế hệ mới.
Khi quy định trở nên rõ ràng hơn và việc sử dụng chính thống ngày càng tăng, những công ty này sẽ hưởng lợi nhiều nhất từ làn sóng stablecoin—cho dù bạn đang đặt cược vào đường ray, ví, hay điểm tiếp cận. Thị trường stablecoin không còn chỉ là tương lai của tài chính—mà là cuộc chiến giành quyền kiểm soát nền tảng của nó.
Như thường lệ, các nhà đầu tư nên tiến hành thẩm định kỹ lưỡng và cập nhật thông tin về động lực thị trường khi khám phá các lựa chọn đầu tư trong ngành công nghiệp đang phát triển này.
Hãy nhớ kiểm tra InvestingPro để luôn đồng bộ với xu hướng thị trường và ý nghĩa của nó đối với giao dịch của bạn. Cho dù bạn là nhà đầu tư mới hay nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm, việc tận dụng InvestingPro có thể mở ra một thế giới cơ hội đầu tư đồng thời giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh thị trường đầy thách thức.
- ProPicks AI: Các cổ phiếu thắng lợi được AI lựa chọn với thành tích đã được chứng minh.
- InvestingPro Fair Value: Tìm hiểu ngay lập tức xem một cổ phiếu có bị định giá thấp hay quá cao hay không.
- Công cụ lọc cổ phiếu nâng cao: Tìm kiếm các cổ phiếu tốt nhất dựa trên hàng trăm bộ lọc và tiêu chí đã chọn.
- Ý tưởng hàng đầu: Xem các cổ phiếu mà các nhà đầu tư tỷ phú như ông Warren Buffett, ông Michael Burry và ông George Soros đang mua.
Tiết lộ: Tại thời điểm viết bài, tôi đang nắm giữ S&P 500 và Nasdaq 100 thông qua SPDR® S&P 500 ETF (SPY) và Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Tôi cũng đang nắm giữ Invesco Top QQQ ETF (QBIG) và Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).
Tôi thường xuyên cân bằng lại danh mục đầu tư các cổ phiếu và ETF riêng lẻ dựa trên đánh giá rủi ro liên tục về cả môi trường kinh tế vĩ mô và tài chính của các công ty.
Các quan điểm được thảo luận trong bài viết này chỉ là ý kiến của tác giả và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.
Theo dõi ông Jesse Cohen trên X/Twitter @JesseCohenInv để biết thêm phân tích và hiểu biết về thị trường chứng khoán.