- Cổ phiếu của hãng sản xuất bánh mì Hasbro giảm hơn 23% vào năm 2022, giao dịch ở mức thấp nhất trong nhiều năm
- Tăng chi phí, giảm chi tiêu tiêu dùng là những thách thức phía trước
- Các nhà đầu tư dài hạn có thể xem xét đầu tư vào HAS, hỗ trợ lợi tức cổ tức 3,5%
- iShares Evolved Truyền thông và Giải trí ETF Hoa Kỳ (NYSE: IEME)
- Quỹ cổ tức ngành ALPS ETF (NYSE: SDOG)
- Invesco S&P 500® Equal Weight Consumer ETF (NYSE: RCD)
- Invesco ESG NASDAQ ETF 100 thế hệ tiếp theo (NASDAQ: QQJG)
- Quỹ ETF giá trị trung bình của Nuveen ESG (NYSE: NUMV)
Công ty đồ chơi và giải trí Hasbro (NASDAQ: HAS) được biết đến với các thương hiệu toàn cầu mạnh, bao gồm trò chơi hội đồng cổ điển Monopoly, Play-Doh, cũng như các nhân vật hành động Transformers và Power Rangers. Tuy nhiên, cổ phiếu HAS đã giảm 23,2% kể từ đầu năm. Để so sánh, cổ phiếu của đối thủ cạnh tranh, Mattel (NASDAQ: MAT), đã tăng 3,5% cho đến nay vào năm 2022.
Nguồn: Investing.com
Vào ngày 5 tháng 1, cổ phiếu HAS đã vượt $105 để đạt mức cao nhất trong nhiều năm. Nhưng bây giờ họ đang giao dịch ở mức thấp nhất trong nhiều năm. Phạm vi trong 52 tuần của cổ phiếu là $ 77,04- $ 105,73, trong khi vốn hóa thị trường là 10,9 tỷ đô la.
Nghiên cứu cho thấy vào năm 2027, quy mô của thị trường đồ chơi toàn cầu sẽ vượt quá 103,5 tỷ USD. Tại Hoa Kỳ, Hasbro và Mattel dẫn đầu thị trường. Do đó, Phố Wall rất chú ý khi hai công ty này công bố các khoản thu nhập.
Số liệu gần đây
Hasbro đã phát hành báo cáo tài chính Q2 vào ngày 19 tháng 7. Mặc dù hiệu suất hoạt động kinh doanh hàng đầu không tốt so với dự báo của các nhà phân tích, nhưng kết quả cuối cùng lại tốt hơn so với ước tính. Nhà sản xuất đồ chơi báo cáo kết quả theo ba phân khúc chính: Sản phẩm tiêu dùng; Wizards of the Coast & Trò chơi kỹ thuật số; và Giải trí.
Tổng doanh thu tăng lên 1,34 tỷ USD, tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,15 đô la trong giai đoạn này so với 1,05 đô la một năm trước. Con số đó cho thấy thị trường có thể tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 2,5% so với mức hiện tại.
Về kết quả, Giám đốc điều hành Chris Cocks cho biết:
“Nhóm Hasbro đã mang lại kết quả kinh doanh quý II mạnh mẽ… Wizards of the Coast đã bước vào quý lớn nhất từ trước đến nay, dẫn đầu là tăng trưởng 15% trong trò chơi trên bàn và tăng trưởng 11% trong MAGIC: THE GATHERING trên các nền tảng. Chúng tôi cũng nâng cao đáng kể khả năng chơi kỹ thuật số và khả năng trực tiếp đến người hâm mộ với việc mua lại D&D Beyond…”
Trong cả năm, ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu của công ty sẽ tăng trưởng trong khoảng từ thấp đến trung bình một con số. Trước khi công bố kết quả quý 2, cổ phiếu HAS đã đổi chủ ở mức khoảng 79,30 đô la. Bây giờ, chúng đang ở mức $ 78,20.
Kỳ vọng gì từ cổ phiếu Hasbro
Trong số 14 nhà phân tích được thăm dò ý kiến qua trang Investing.com, cổ phiếu HAS có xếp hạng "vượt trội".
Nguồn: Investing.com
Phố Wall cũng đưa ra mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là 102,50 USD cho cổ phiếu, ngụ ý mức tăng khoảng 31% so với mức hiện tại. Phạm vi giá 12 tháng hiện là từ $ 80 đến $ 128.
Tương tự, theo một số mô hình định giá, như những mô hình có thể coi là bội số P / E hoặc P / S hoặc giá trị cuối cùng, giá trị hợp lý trung bình của cổ phiếu Hasbro là 102,26 đô la.
Nguồn: InvestingPro
Nói cách khác, định giá cơ bản cũng cho thấy cổ phiếu nên tăng khoảng 31%.
Hiện tại, các chỉ số P / E, P / B và P / S của Hasbro lần lượt là 20,1x, 3,6x và 1,7x. Các chỉ số có thể so sánh cho lĩnh vực tùy ý của người tiêu dùng lần lượt là 8,0x, 1,4x và 1,0x. Nói cách khác, mặc dù giá cổ phiếu HAS đã sụt giảm kể từ tháng Giêng, nhưng cổ phiếu vẫn ở mức thấp.
Kỳ vọng của chúng tôi là cổ phiếu Hasbro sẽ giao dịch trong phạm vi rộng từ $ 75 đến $ 80 để xây dựng cơ sở trong những tuần tới. Sau đó, cổ phiếu HAS có khả năng bắt đầu tăng giá mới.
Thêm cổ phiếu HAS vào danh mục đầu tư
Những nhà đầu cơ giá lên của Hasbro không lo ngại về sự biến động ngắn hạn có thể xem xét đầu tư ngay bây giờ. Giá mục tiêu của họ sẽ là $ 102,26 như được chỉ ra bởi các mô hình định lượng.
Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể xem xét mua một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có cổ phiếu HAS làm cổ phiếu nắm giữ. Những ví dụ bao gồm:
Cuối cùng, các nhà đầu tư kỳ vọng cổ phiếu HAS sẽ tăng trở lại trong những tuần tới có thể xem xét mua một quyền chọn có bảo hiểm.
Hầu hết các chiến lược quyền chọn không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư cá nhân. Do đó, cuộc thảo luận sau đây về cổ phiếu HAS được đưa ra với mục đích tham khảo chứ không phải là một chiến lược thực tế mà các nhà đầu tư cá nhân trung bình tuân theo.
Quyền chọn đối với cổ phiếu HAS
Giá tại thời điểm viết: $ 78,20
Đối với mỗi 100 cổ phiếu nắm giữ, chiến lược yêu cầu nhà giao dịch bán một quyền chọn mua với ngày hết hạn vào một thời điểm nào đó trong tương lai.
Hợp đồng quyền chọn mua cổ phiếu trên HAS (hoặc bất kỳ cổ phiếu nào khác) là quyền chọn mua (hoặc bán) 100 cổ phiếu.
Các nhà đầu tư tin rằng có thể sớm chốt lời nhiều hơn trong ngắn hạn, có thể sử dụng quyền chọn mua (ITM). Quyền chọn mua là ITM nếu giá thị trường (ở đây, $ 78,20) cao hơn giá thực hiện ($ 77,50).
Vì vậy, nhà đầu tư sẽ mua (hoặc đã sở hữu) 100 cổ phiếu HAS với giá 78,20 đô la và đồng thời bán quyền chọn mua 77,50 của HAS vào ngày 16 tháng 9. Tùy chọn này hiện được cung cấp với mức giá (hoặc phí bảo hiểm) là $ 5,05.
Người mua quyền chọn sẽ phải trả $ 5,05 X 100 (hoặc $ 505) cho người bán quyền chọn. Quyền chọn mua này sẽ ngừng giao dịch vào thứ Sáu, ngày 16 tháng 9.
Số tiền phí bảo hiểm này thuộc về người bán quyền chọn (người bán) bất kể điều gì xảy ra trong tương lai, ví dụ, vào ngày hết hạn.
Tại mức giá $ 77,50 cung cấp nhiều biện pháp bảo vệ giảm thiểu hơn so với quyền chọn nhận tiền (ATM) hoặc chuyển tiền (OTM).
Giả sử một nhà giao dịch bây giờ sẽ tham gia giao dịch một quyền chọn ở mức $ 78,20, khi hết hạn, lợi nhuận tối đa sẽ là $ 435, tức là, ($ 505 - ($ 78,20 - $ 77,50) X 100), không bao gồm hoa hồng giao dịch và chi phí.
Hồ sơ rủi ro / phần thưởng cho các giao dịch quyền chọn không được giám sát
Vào ngày hết hạn, nếu cổ phiếu đóng cửa dưới giá thực hiện, quyền chọn sẽ không được thực hiện mà thay vào đó sẽ hết hạn vô giá trị. Sau đó, chủ sở hữu cổ phiếu có vị thế mua được bảo hiểm được giữ cổ phiếu và số tiền (phí bảo hiểm) mà anh ta được trả cho việc bán quyền chọn.
Khi hết hạn, giao dịch này sẽ hòa vốn với giá cổ phiếu HAS là 73,15 đô la, không bao gồm hoa hồng giao dịch và chi phí.
Một cách khác để nghĩ về giá hòa vốn này là trừ phí giao dịch quyền chọn mua ($ 5,05) từ giá cổ phiếu HAS cơ bản khi chúng tôi bắt đầu mua quyền chọn (tức là $ 78,20).
Vào ngày 16 tháng 9, nếu cổ phiếu HAS đóng cửa dưới 73,15 đô la, giao dịch sẽ bắt đầu thua lỗ trong thiết lập quyền chọn được bảo hiểm này. Do đó, bằng cách bán quyền chọn được bảo hiểm, nhà đầu tư có một số biện pháp bảo vệ chống lại khoản lỗ có thể xảy ra trong trường hợp cổ phiếu cơ sở giảm. Về lý thuyết, giá cổ phiếu có thể giảm xuống 0 đô la.
Kết luận
Rất khó xác định thời điểm thị trường chính xác về thời điểm cổ phiếu HAS có thể giảm giá, ngay cả đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Nhưng các chiến lược quyền chọn cung cấp các công cụ có thể chuẩn bị cho các động thái đi ngang hoặc thậm chí giảm giá.
Chúng tôi coi các tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm là một cách tiềm năng để kiếm thêm thu nhập từ danh mục chứng khoán của bạn. Một chiến lược như vậy cũng giúp giảm bớt sự biến động của danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư quan tâm có thể xem xét tăng cơ sở kiến thức của họ.
Tuyên miễn trừ trách nhiệm: Tezcan Gecgil không có bất kỳ vị thế nào trong chứng khoán được đề cập trong bài viết này.