- Các cổ phiếu có thu nhập cố định đã vượt trội so với thị trường rộng lớn hơn trong 12 tháng qua.
- Tôi vẫn lạc quan về các công ty có tỷ lệ chi trả cổ tức ngày càng tăng, các nguyên tắc cơ bản vững chắc và dòng tiền tự do cao trong môi trường thị trường hiện tại.
- Vì vậy, tôi khuyên bạn nên mua American và J.B. Hunt Transport Services.
- *Hiệu suất đầu năm: +17,2%
- *Vốn hóa thị trường: 129,3 tỷ USD
- *Hiệu suất đầu năm: +13,2%
- *Vốn hóa thị trường: 20,4 tỷ USD
Các cổ phiếu trả cổ tức có xu hướng mang lại cho các nhà đầu tư một nguồn thu nhập vững chắc, bất kể điều kiện kinh tế như thế nào, vì các khoản thanh toán hàng quý thường đóng vai trò như một hàng rào chống lại sự không chắc chắn của nền kinh tế, tương tự như bối cảnh thị trường hiện tại.
Không có gì đáng ngạc nhiên, các cổ phiếu giá trị để phòng thủ với cổ tức cao và tình hình tài chính lành mạnh đã vượt trội so với thị trường rộng lớn hơn với biên độ rộng trong năm qua khi những người tham gia thị trường tìm kiếm các khoản đặt cược an toàn hơn để tạo ra của cải.
Thật vậy, ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NYSE:NOBL) — thước đo các công ty đã tăng cổ tức hàng năm trong 25 năm qua trở lên — chỉ giảm 1% trong 12 tháng qua, so với mức giảm khoảng 9% của S&P 500.
Do đó, tôi khuyên bạn nên mua cổ phiếu của American Express (NYSE:AXP) và JB Hunt Transport Services Inc (NASDAQ:JBHT) dựa trên các nguyên tắc cơ bản vững chắc, bảng cân đối kế toán lành mạnh và hợp lý định giá.
Có lẽ quan trọng hơn, cả hai công ty đều có lịch sử tăng cổ tức lâu dài, khiến chúng trở thành những trò chơi hấp dẫn trong thời điểm thị trường đầy biến động này.
American Express
Giữa mức định giá hấp dẫn, các nguyên tắc cơ bản đáng khích lệ, mô hình kinh doanh có lợi nhuận đáng tin cậy và lượng tiền mặt khổng lồ, tôi tin rằng cổ phiếu của American Express là một giao dịch mua thông minh trong bối cảnh thị trường hiện tại.
Với lượng tiền mặt dồi dào và nợ tương đối thấp, công ty xử lý thanh toán có trụ sở tại New York đã không ngừng nỗ lực để thưởng cho các cổ đông của mình thông qua cổ tức cao hơn và mua lại cổ phiếu.
Trên thực tế, hội đồng quản trị của American Express vào tháng trước đã thông qua việc tăng 15% cổ tức bằng tiền mặt hàng quý từ 0,52 USD lên 0,60 USD/cổ phiếu, bắt đầu từ quý hiện tại. Cổ tức mới dẫn đến khoản chi trả bằng tiền mặt hàng năm là 2,60 đô la cho mỗi cổ phiếu, tăng từ 2,08 đô la hiện tại, với tỷ suất 1,20%.
Động thái này phản ánh cam kết liên tục của gã khổng lồ thẻ tín dụng đối với việc tăng giá trị cho cổ đông bằng cách trả lại vốn bổ sung cho các nhà đầu tư nhờ bảng cân đối kế toán vững mạnh và tăng trưởng dòng tiền tự do dự kiến.
Nguồn: InvestingPro
Cổ phiếu của American Express, một trong những cổ phiếu hàng đầu mà Berkshire Hathaway nắm giữ (NYSE:BRKb) của Warren Buffett, đã có một khởi đầu ấn tượng cho đến năm 2023, tăng hơn 17% cho đến nay để dễ dàng vượt qua mức lợi nhuận tương đương của các cổ phiếu lớn. Các công ty cùng ngành Visa (NYSE:V) (+10,5%) và Mastercard (NYSE:MA) (+7,8%) trong cùng khung thời gian.
AXP đóng cửa ở mức 173,13 đô la vào đêm qua, gần với mức cao nhất trong 9 tháng gần đây là 177,86 đô la đạt được vào ngày 30 tháng 1. Theo định giá hiện tại, Amex có vốn hóa thị trường khoảng 129,3 tỷ đô la.
Trong giai đoạn tới, tôi kỳ vọng American Express sẽ vẫn là một trong những cái tên xử lý thanh toán hoạt động tốt nhất trên thị trường vì nó vẫn có vị trí tốt để mang lại lợi nhuận và tăng trưởng doanh số bán hàng ổn định nhờ hoạt động kinh doanh thẻ tín dụng đáng kể và nhiều loại dịch vụ tài chính.
Công ty sẽ được hưởng lợi trực tiếp từ lãi suất cao, bất kể nền kinh tế có rơi vào suy thoái hay không. Vì hầu hết các thẻ tín dụng đều có lãi suất thay đổi nên có mối tương quan trực tiếp với lãi suất chuẩn của Fed. Khi lãi suất quỹ liên bang tăng lên, lãi suất cơ bản cũng tăng theo, dẫn đến lãi suất và phí thẻ tín dụng cao hơn.
Không giống như Visa và Mastercard, American Express vừa là công ty phát hành thẻ vừa là công ty xử lý thẻ, điều này cho phép họ giữ lại một phần phí lớn hơn từ các giao dịch mà họ xử lý.
J.B. Hunt Transport Services
J.B. Hunt Transport Services là một trong những công ty vận tải và hậu cần lớn nhất ở Hoa Kỳ, hiện đang vận hành hơn 12.000 xe tải. Công ty có trụ sở tại Lowell, Arkansas cũng bao gồm hơn 145.000 xe kéo và container.
Cổ phiếu tăng nóng trong những tháng gần đây, với cổ phiếu JBHT tăng gần 27% kể từ khi giảm xuống mức thấp gần đây là 156,28 USD vào cuối tháng 9. Cổ phiếu đã tăng 13,2% cho đến nay vào năm 2023, kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Năm ở mức 197,35 đô la, mức tốt nhất kể từ ngày 1 tháng 4 năm 2022.
Bất kể điều kiện kinh tế như thế nào, tôi kỳ vọng cổ phiếu của JBHT sẽ tiếp tục hoạt động mạnh mẽ trong năm tới vì công ty vận chuyển hàng hóa trả cổ tức đã chứng minh theo thời gian rằng nó có thể duy trì nền kinh tế đang suy yếu mà vẫn mang lại cho các nhà đầu tư khoản chi trả cổ tức cao hơn.
Trong một động thái thân thiện với cổ đông mới nhất, hội đồng quản trị của J.B. Hunt đã thông qua việc tăng cổ tức lên 5% vào tháng trước, nâng mức chi trả tiền mặt hàng quý trong năm thứ chín liên tiếp. Cổ tức mới 0,42 đô la trên mỗi cổ phiếu sẽ được trả vào ngày 24 tháng 2 năm 2023 cho các cổ đông có tên trong danh sách vào ngày 10 tháng 2 năm 2023, với ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày 9 tháng 2 năm 2023.
Ở mức giá cổ phiếu hiện tại, tỷ lệ cổ tức hàng năm hàm ý tỷ suất cổ tức là 0,86%, so với tỷ suất cổ tức ngụ ý của S&P 500 là 1,52%.
Nguồn: InvestingPro
Được hỗ trợ bởi vị thế thanh khoản mạnh mẽ, công ty đã trả lại gần 300 triệu đô la cho các cổ đông thông qua sự kết hợp giữa cổ tức bằng tiền mặt (238,7 triệu đô la) và mua lại cổ phần (55,3 tỷ đô la) trong hai năm qua, nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào lợi nhuận của nhà đầu tư.
Kết quả tài chính quý IV của gã khổng lồ vận tải và hậu cần không đạt được kỳ vọng của các nhà phân tích vào ngày 18 tháng 1, tuy nhiên, ban lãnh đạo cho biết họ kỳ vọng nhu cầu vận chuyển hàng hóa sẽ cải thiện trong những tháng tới khi những hạn chế của chuỗi cung ứng trong thời kỳ đại dịch tiếp tục giảm dần.
Mặc dù các giám đốc điều hành của JBHT từ chối cung cấp hướng dẫn cho thời gian còn lại của năm 2023, nhưng họ cho biết họ kỳ vọng rằng các nhà bán lẻ và nhà sản xuất sẽ sớm bắt đầu đặt hàng cho mùa hè và mùa thu khi các công ty quay trở lại chu kỳ đặt hàng thông thường hơn.
***
Tiết lộ: Tại thời điểm viết bài này, tôi đang bán các cổ phiếu S&P 500 và Nasdaq 100 thông qua ProShares Short S&P 500 ETF (SH) và ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Tôi thường xuyên cân đối lại danh mục đầu tư của mình gồm các cổ phiếu riêng lẻ và quỹ ETF dựa trên đánh giá rủi ro liên tục về cả môi trường kinh tế vĩ mô và tài chính của các công ty.
Các quan điểm được thảo luận trong bài viết này chỉ là quan điểm của tác giả và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.