Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Vào thứ Tư, ngày 04 tháng 6 năm 2025, LPL Financial (NASDAQ:LPLA) đã tham gia Hội nghị Cổ phiếu Tăng trưởng William Blair lần thứ 45, đưa ra tổng quan chiến lược nổi bật về động lực tăng trưởng mạnh mẽ và khả năng phục hồi tài chính của công ty. Trong khi thể hiện sự tăng trưởng tài sản đáng kể và các thương vụ mua lại chiến lược, công ty cũng đã giải quyết những thách thức về biến động thị trường và kế hoạch kế nhiệm.
Những điểm chính
- LPL Financial đã tăng gấp đôi tài sản quản lý (AUM) trong năm năm qua, được thúc đẩy bởi tăng trưởng hữu cơ ở mức một chữ số cao.
- Các thương vụ mua lại gần đây, bao gồm Atria và Commonwealth, dự kiến sẽ thúc đẩy đáng kể lợi nhuận.
- Công ty duy trì cách tiếp cận kỷ luật đối với quản lý chi phí và phân bổ vốn.
- Mô hình kinh doanh của LPL bao gồm các biện pháp phòng ngừa tự nhiên chống lại biến động thị trường, chẳng hạn như tăng số dư tiền mặt trong thời kỳ suy thoái.
- Tập trung mạnh mẽ vào thanh khoản và kế hoạch kế nhiệm nhằm giải quyết vấn đề nghỉ hưu của các cố vấn dự kiến trong thập kỷ tới.
Kết quả tài chính
- Tăng trưởng AUM: AUM của LPL đã tăng gấp đôi trong năm năm, với tăng trưởng hữu cơ liên tục ở mức một chữ số cao và đôi khi đạt mức hai chữ số thấp.
- Các thương vụ mua lại: Commonwealth dự kiến sẽ bổ sung 415 triệu đô la EBITDA theo tỷ lệ chạy, trong khi Atria đóng góp 150 triệu đô la.
- Doanh thu và lợi nhuận: Kể từ năm 2020, tài sản đã tăng 18% hàng năm, với lợi nhuận gộp vượt quá mức tăng trưởng 20%. EPS điều chỉnh đã vượt qua tốc độ tăng trưởng lợi nhuận gộp.
- Quản lý tiền mặt: Số dư tiền mặt tăng lên trong thời kỳ thị trường sụt giảm, đóng vai trò như một biện pháp phòng ngừa. Những số dư này được triển khai chiến lược vào các hợp đồng lãi suất cố định để giảm thiểu biến động lãi suất.
- Bảng cân đối kế toán: Tỷ lệ nợ trên EBITDA mục tiêu của công ty là từ 1,5x đến 2,5x, duy trì xếp hạng tín dụng đầu tư.
Cập nhật hoạt động
- Mở rộng theo chiều ngang: LPL đã mở rộng các mô hình liên kết để thu hút nhiều cố vấn hơn, bao gồm tài sản chiến lược cho các cố vấn rời bỏ và Linsco cho nhân viên độc lập.
- Tích hợp theo chiều dọc: Các công cụ và khả năng đã được phát triển để hỗ trợ các cố vấn trong suốt vòng đời của họ, tăng cường khả năng tạo ra tiền khi các dịch vụ được sử dụng.
- Tăng trưởng kênh: Kênh cố vấn độc lập chiếm 1,3 nghìn tỷ đô la trong tổng số 1,8 nghìn tỷ đô la AUM hiện tại. Kênh tổ chức đã tăng lên gần nửa nghìn tỷ từ 200 tỷ đô la vào năm 2020.
- Tiến độ tích hợp: Việc tích hợp Atria đang được tiến hành, với bốn trong số bảy công ty môi giới chứng khoán đã được chuyển đổi. Việc mua lại Commonwealth là then chốt cho cách tiếp cận lấy cố vấn làm trung tâm.
- Kế hoạch kế nhiệm: Khả năng thanh khoản và kế nhiệm của LPL được thiết kế để quản lý làn sóng nghỉ hưu của cố vấn dự kiến, có thể liên quan đến gần 10 nghìn tỷ đô la AUM.
Triển vọng tương lai
- Chiến lược tăng trưởng: Trọng tâm vẫn là tăng trưởng hữu cơ, mua bán và sáp nhập, và phân bổ vốn chiến lược, nhắm đến tỷ lệ tăng trưởng hữu cơ một chữ số cao.
- Cơ hội thị trường: Tiềm năng tăng trưởng đáng kể tồn tại trong các kênh độc lập và tổ chức, với kênh nhân viên là thị trường chưa khai thác lớn nhất.
- Ưu tiên đầu tư: Các khoản đầu tư được ưu tiên để tăng cường tăng trưởng và năng suất, với trọng tâm là mở rộng biên lợi nhuận hoạt động.
- Mục tiêu chiến lược: LPL hướng tới việc trở thành công ty hàng đầu trong quản lý tài sản, cung cấp nền tảng lựa chọn cho các cố vấn tìm kiếm sự độc lập và hỗ trợ toàn diện.
Độc giả được khuyến khích tham khảo bản ghi đầy đủ để hiểu chi tiết về kế hoạch chiến lược và hiệu suất tài chính của LPL Financial.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.