PMI vượt mốc 50, sản xuất Việt Nam ghi nhận phục hồi mạnh nhất gần một năm
Vào thứ Ba, ngày 10 tháng 6 năm 2025, Lantheus Holdings Inc (NASDAQ:LNTH) đã có bài thuyết trình tại Hội nghị Y tế Toàn cầu Thường niên lần thứ 46 của Goldman Sachs. Công ty đã phác thảo triển vọng tăng trưởng trong thị trường chẩn đoán hình ảnh PSMA PET và việc mở rộng sang lĩnh vực ung thư thần kinh và điều trị ung thư. Mặc dù giọng điệu lạc quan, những thách thức về hoàn trả chi phí và động lực thị trường đã được ghi nhận.
Những điểm chính
- Lantheus đang tập trung vào tăng trưởng trong thị trường chẩn đoán hình ảnh PSMA PET, với tốc độ tăng trưởng dự kiến từ 15% đến 20%.
- Thị trường chẩn đoán Alzheimer của công ty có thể đạt tổng thị trường tiềm năng 1,5 tỷ đô la vào cuối thập kỷ này.
- Việc thoái vốn chiến lược mảng kinh doanh spec cho Shine dự kiến sẽ cải thiện biên lợi nhuận gộp.
- Mở rộng sang thị trường quốc tế và áp dụng liệu pháp radioligand (RLT) là động lực tăng trưởng chính.
- Những thay đổi về hoàn trả chi phí đặt ra thách thức, nhưng các hợp đồng chiến lược đã được thiết lập để giảm thiểu tác động.
Kết quả tài chính
- Tăng trưởng thị trường chẩn đoán PSMA: Thị trường đang tăng trưởng với tốc độ từ 15% đến 20%.
- Hoàn trả chi phí từ chính phủ: Thay đổi từ ASP sang MUC ảnh hưởng đến khoảng 20% bệnh nhân. Lantheus có các hợp đồng chiến lược để duy trì sự ổn định của tài khoản.
- Thoái vốn mảng kinh doanh Spec: Việc bán cho Shine sẽ giảm doanh thu 120 triệu đô la nhưng cải thiện biên lợi nhuận gộp và duy trì thu nhập ròng trên cơ sở điều chỉnh.
- Thị trường chẩn đoán Alzheimer: Tổng thị trường tiềm năng dự kiến đạt 1,5 tỷ đô la vào cuối thập kỷ.
- Trung bình số lần quét: Hiện tại trung bình 1,5 lần quét mỗi năm cho mỗi bệnh nhân Alzheimer, có khả năng tăng lên với các phương pháp điều trị được cải thiện.
Cập nhật hoạt động
- Cảnh quan cạnh tranh: Những đối thủ mới như LU6 và Postluma đang ảnh hưởng đến động lực thị trường.
- Hiệp lực sản xuất: Việc mua lại Evergreen dự kiến sẽ tăng cường doanh thu thông qua việc ra mắt Octavy và nội bộ hóa sản xuất RLT.
- Tích hợp danh mục Alzheimer: Việc tích hợp Life Molecular Imaging sẽ củng cố năng lực với các đội ngũ thương mại và y tế mới.
- Thử nghiệm lâm sàng: Đã bắt đầu tuyển dụng cho thử nghiệm Giai đoạn I của CCK2R trong ung thư phổi tế bào nhỏ tại châu Âu.
- Hợp tác với Curium: Curium đang tiếp thị Polarify tại châu Âu; Lantheus lên kế hoạch mở rộng sang Nhật Bản và đang thảo luận cho thị trường Trung Quốc.
Triển vọng tương lai
- Thị trường PSMA PET: Dự kiến tăng trưởng cấp thị trường sau khi giải quyết, với Lantheus được định vị thuận lợi trong các tài khoản thập phân cao.
- Mở rộng TAM: Quét RLT giai đoạn sớm hơn dự kiến sẽ thúc đẩy TAM từ 2 tỷ đô la lên 3,5 tỷ đô la vào cuối thập kỷ.
- Chính sách chính phủ: Khả năng chuyển sang giá ASP có thể tạo sân chơi bình đẳng cho Lantheus trong thị trường PSMA PET.
- Phát triển đường ống sản phẩm: Kế hoạch nộp hồ sơ MK6240 trong quý 3, với nhiều RLT đang tiến triển trong thử nghiệm lâm sàng.
Điểm nổi bật phần Hỏi & Đáp
- Hoàn trả chi phí: Tác động tiềm tàng của quyết định giá ASP của CMS đối với Polarify là điểm thảo luận chính.
- Mảng thần kinh: Danh mục Alzheimer là động lực tăng trưởng ngắn hạn, với NeuroSeq có tiềm năng thị trường đáng kể.
- Lợi thế cạnh tranh: Nhấn mạnh vào chất lượng vượt trội của Polarify bất chấp lợi thế giá của đối thủ cạnh tranh.
- Hiệp lực Evergreen: Dự kiến hiệp lực nhanh chóng từ Evergreen, bao gồm việc ra mắt Octavy và nội bộ hóa sản xuất RLT.
- Trọng tâm chiến lược: Thoái vốn mảng kinh doanh spec cho Shine cho phép Lantheus tập trung vào đổi mới và các dòng kinh doanh lõi.
Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ dưới đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.