Giá vàng miếng tiến sát mốc 127 triệu đồng/lượng
Ultra Clean Holdings Inc. (UCTT) đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS là 0,51 đô la so với dự báo là 0,44 đô la. Doanh thu cũng vượt quá dự kiến, đạt 563,3 triệu đô la so với 531,01 triệu đô la dự kiến. Bất chấp hiệu quả tài chính mạnh mẽ này, cổ phiếu của công ty đã giảm 11,64% trong giao dịch hậu kỳ, đóng cửa ở mức 32,99 đô la.
Bài học chính
- EPS và doanh thu quý 4 của Ultra Clean đều vượt dự báo.
- Giá cổ phiếu giảm 11,64% trong giao dịch hậu kỳ.
- Doanh thu cả năm tăng 21% so với năm 2023.
- Hướng dẫn quý 1 năm 2025 cho thấy tăng trưởng doanh thu đi ngang.
- Những thách thức tại thị trường Trung Quốc do các vấn đề cụ thể của khách hàng.
Hiệu suất công ty
Ultra Clean Technologies đã mang lại hiệu suất mạnh mẽ vào năm 2024, với doanh thu cả năm là 2,1 tỷ USD, tăng 21% so với năm trước. Công ty cũng báo cáo thu nhập ròng là 65,2 triệu đô la, tăng đáng kể so với 25,2 triệu đô la vào năm 2023. Sự tăng trưởng này nhấn mạnh vị thế vững chắc của công ty trong ngành công nghiệp bán dẫn, đặc biệt là trong các thiết bị liên quan đến AI.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 563,3 triệu đô la trong quý 4 năm 2024, tăng từ 540,4 triệu đô la trong quý 3.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 0,51 đô la trong quý 4, tăng từ 0,35 đô la trong quý 3.
- EPS cả năm: 1,44 đô la, tăng đáng kể so với 0,56 đô la vào năm 2023.
- Tỷ suất lợi nhuận gộp năm 2024: 17,5%, tăng từ 16,6% năm 2023.
Thu nhập so với dự báo
EPS quý 4 của Ultra Clean là 0,51 đô la vượt quá dự báo 0,44 đô la là 0,07 đô la, một bất ngờ 15,9%. Tương tự, doanh thu vượt kỳ vọng 32,29 triệu USD, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm và dịch vụ của công ty.
Phản ứng thị trường
Bất chấp lợi nhuận vượt trội, cổ phiếu của Ultra Clean đã giảm mạnh trong giao dịch hậu kỳ, giảm 11,64% xuống còn 32,99 đô la. Sự sụt giảm này cho thấy lo ngại của nhà đầu tư về triển vọng tăng trưởng trong tương lai, đặc biệt là với hướng dẫn của công ty về doanh thu đi ngang trong nửa đầu năm 2025.
Triển vọng & Hướng dẫn
Trong tương lai, Ultra Clean dự kiến doanh thu quý 1 năm 2025 từ 500 triệu đến 555 triệu đô la, với EPS dự kiến dao động từ 0,22 đến 0,42 đô la. Công ty dự đoán tăng trưởng doanh thu sẽ đi ngang trong nửa đầu năm nhưng hy vọng sẽ phục hồi vào nửa cuối năm 2025.
Bình luận điều hành
Giám đốc tài chính Sherry Savage nhấn mạnh công nghệ tiên tiến của công ty, nói rằng, "Công nghệ của chúng tôi đã mở rộng sự tham gia của chúng tôi ngoài phần cứng để hỗ trợ phát triển và tối ưu hóa công thức của khách hàng." Bà cũng lưu ý rằng công ty tập trung vào thiết bị bán dẫn liên quan đến AI, một lĩnh vực tăng trưởng quan trọng.
Rủi ro và thách thức
- Tăng trưởng doanh thu tiềm năng đi ngang vào đầu năm 2025 có thể ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư.
- Các vấn đề cụ thể của khách hàng tại thị trường Trung Quốc đặt ra một thách thức.
- Áp lực kinh tế vĩ mô và hạn chế chuỗi cung ứng có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động trong tương lai.
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về tác động của các hạn chế xuất khẩu đối với hoạt động của Ultra Clean ở Trung Quốc. Công ty trấn an các nhà đầu tư rằng sản xuất địa phương đã giảm thiểu những tác động này. Tuy nhiên, sự suy yếu ở thị trường Trung Quốc vẫn là một mối quan tâm do các vấn đề về đường dốc cụ thể của khách hàng và tiêu hóa hàng tồn kho.
Bản ghi đầy đủ - Ultra Clean Holdings Inc (UCTT) Quý 4 năm 2024:
Nhà điều hành hội nghị: Xin chào các quý vị, và chào mừng bạn đến với Cuộc gọi thu nhập và Webcast quý IV và cả năm hai mươi bốn của Ultra Clean Technologies. Tại thời điểm này, tất cả các dòng đều ở chế độ chỉ nghe. Sau phần trình bày, chúng tôi sẽ tiến hành phần hỏi đáp. Cuộc gọi này đang được ghi âm vào Thứ Hai, ngày 24/02/2025.
Bây giờ tôi muốn chuyển hội nghị cho Rhonda Benetto, Quan hệ Nhà đầu tư. Xin hãy tiếp tục.
Rhonda Benetto, Quan hệ nhà đầu tư, Ultra Clean Technologies: Cảm ơn nhà điều hành. Xin chào mọi người và cảm ơn các bạn đã tham gia với chúng tôi chiều nay. Cùng với tôi hôm nay là Sherry Savage, Giám đốc Tài chính và Chris Cook, Chủ tịch Bộ phận Sản phẩm của chúng tôi và Cheryl Knoetler, Phó chủ tịch Tiếp thị của chúng tôi. Giám đốc điều hành của chúng tôi, Jim Schulhammer, không thể tham gia cuộc gọi của chúng tôi ngày hôm nay vì anh ấy đang bị bùng phát tạm thời ở lưng và cảm thấy hối tiếc chân thành. Sherry sẽ bắt đầu với một số nhận xét đã chuẩn bị sẵn về doanh nghiệp và tiếp theo đó là đánh giá tài chính, sau đó chúng tôi sẽ mở lời kêu gọi cho các câu hỏi.
Cuộc gọi hôm nay chứa các tuyên bố hướng tới tương lai có thể chịu rủi ro và không chắc chắn. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo phần Các yếu tố rủi ro trong hồ sơ SEC của chúng tôi. Tất cả các tuyên bố hướng tới tương lai đều dựa trên các ước tính, dự báo và giả định tính đến ngày hôm nay và chúng tôi không có nghĩa vụ cập nhật chúng sau cuộc gọi này. Thảo luận về kết quả tài chính của chúng tôi sẽ được trình bày trên cơ sở không GAAP. Bạn có thể tìm thấy sự đối chiếu giữa GAAP với không phải GAAP trong thông cáo báo chí ngày hôm nay được đăng trên trang web của chúng tôi.
Và với điều đó, tôi muốn chuyển cuộc gọi cho Sherry. Sherry?
Sherry Savage, Giám đốc Tài chính, Ultra Clean Technologies: Xin chào mọi người và cảm ơn các bạn đã tham gia cuộc gọi của chúng tôi ngày hôm nay. Tôi sẽ bắt đầu với một bản tóm tắt ngắn gọn về những điểm nổi bật về tài chính và hoạt động năm 2024 của chúng tôi, sau đó phác thảo suy nghĩ của chúng tôi về tình trạng ngắn hạn và dài hạn của bối cảnh ngành. Sau đó, tôi sẽ cung cấp đánh giá tài chính chi tiết hơn và sau đó chúng tôi sẽ mở cuộc gọi cho các câu hỏi. UCT được thực hiện ở mọi cấp độ vào năm 2024, tăng trưởng 21% so với năm trước và vượt trội hơn đáng kể so với khách hàng, đối thủ cạnh tranh gần nhất và thị trường WFE nói chung. Bộ dịch vụ tích hợp theo chiều dọc độc đáo và phong phú của chúng tôi, dấu ấn sản xuất toàn cầu và khả năng nhanh chóng linh hoạt để đáp ứng nhu cầu của khách hàng đã cho phép chúng tôi tận dụng một số cơ hội trong suốt cả năm.
Các lĩnh vực mà chúng tôi đóng vai trò quan trọng bao gồm tăng trưởng ở vị trí hàng đầu, được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư mà khách hàng của chúng tôi đã thực hiện và tiếp tục thực hiện trong không gian trí tuệ nhân tạo thông qua cơ sở của chúng tôi ở Cộng hòa Séc và lâu đời của chúng tôi tại Trung Quốc cho hoạt động kinh doanh sản xuất Trung Quốc, áp dụng các OEM nội địa của Trung Quốc trong nước. Nhìn chung, UCT được định vị đặc biệt với các khách hàng lớn nhất của chúng tôi để nhanh chóng điều chỉnh và hỗ trợ lộ trình công nghệ của họ ở mọi ngã rẽ trong suốt cả năm. Khi thế giới yêu cầu số lượng chip cao hơn, các nhà sản xuất chip ngày càng yêu cầu thiết bị và quy trình sản xuất chất lượng cao hơn. Khi công nghệ phát triển, UCT cũng đang phát triển cùng với nó. Các động lực của ngành công nghiệp của chúng ta hiện đang được dẫn dắt bởi trí tuệ nhân tạo sẽ đóng một vai trò sâu sắc trong việc chuyển đổi nền kinh tế, doanh nghiệp và xã hội theo thời gian.
Chúng tôi đang ở trong vòng đầu tiên của thế giới mới này và chi tiêu tổng thể. Để thấy việc áp dụng hàng loạt các công nghệ mới triệt để, chúng ta cần xem các trường hợp sử dụng và tích hợp của doanh nghiệp lớn trên quy mô lớn. AI sẽ không tác động đến toàn bộ chuỗi giá trị như nhau hoặc đồng thời. UCT hoạt động này trong một chặng đường dài và sẽ được hưởng lợi thông qua các giai đoạn tăng trưởng khác nhau, mặc dù theo từng đợt và ở các mức độ khác nhau lúc đầu. Để đo lường thành công, một phần tư thời gian của bạn sẽ không phản ánh thực sự giá trị tổng thể của sự đóng góp mà chúng tôi sẽ thực hiện trong dài hạn.
Chúng ta biết rằng sự gia tăng ban đầu của các trường hợp sử dụng AI sẽ đòi hỏi nhiều chip hơn trong điện thoại thông minh và máy tính cá nhân để chạy các ứng dụng. Danh mục độc đáo của UCT gồm các giải pháp sản phẩm và dịch vụ tích hợp theo chiều dọc là chất xúc tác quan trọng trong việc giúp khách hàng của chúng tôi quản lý sự phức tạp ngày càng tăng và nhu cầu ngày càng tăng đối với tất cả các loại thiết bị và ứng dụng. Chuyển sang ngành công nghiệp bán dẫn nói chung, những tiến bộ đang dần tạo ra những đổi mới trong vật liệu, khoa học và kỹ thuật, nơi khách hàng của chúng tôi có vai trò lãnh đạo rõ ràng. Ngoài ra, khách hàng của chúng tôi đang nhìn thấy cơ hội trong các ứng dụng chuyên sâu và biên nâng cao được thiết lập để bao gồm thị phần ngày càng tăng của WFE. Và khi logic tiên tiến hàng đầu chuyển sang cổng xung quanh các nút, tổng thị trường có sẵn mở rộng đáng kể cho khách hàng của chúng tôi và cho UCT.
Công nghệ tiên tiến của chúng tôi đã mở rộng sự tham gia của chúng tôi ngoài phần cứng để hỗ trợ phát triển và tối ưu hóa công thức của khách hàng. Trong ngắn hạn, như được phản ánh trong hướng dẫn của chúng tôi, chúng tôi đang trải qua một số túi khí sau một năm tăng trưởng phi thường. AI đại diện cho những cơ hội đáng kinh ngạc, nhưng như đã lưu ý, cho đến khi các trường hợp sử dụng như vậy đạt đến quy mô doanh nghiệp, sẽ có những thăng trầm. Chúng tôi đang gặp phải một số nhu cầu yếu bất ngờ từ Trung Quốc đối với hoạt động kinh doanh Trung Quốc liên quan đến thời gian đủ điều kiện kéo dài và một số tiêu hóa hàng tồn kho. Hiện tại, trọng tâm của chúng tôi vẫn là thúc đẩy hiệu quả và theo dõi chặt chẽ cấu trúc chi phí của chúng tôi để đảm bảo chúng tôi tiếp tục mang lại giá trị cho các bên liên quan.
Chúng tôi rất tràn đầy năng lượng bởi nhiều cơ hội mà chúng tôi thấy đang hướng về con đường của mình. Vai trò lãnh đạo lâu dài của UCT trong lĩnh vực sản xuất thiết bị bán dẫn sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy ngành công nghiệp lên một tầm cao mới trong những năm tới. Và bây giờ tôi sẽ chuyển sang đánh giá về hiệu quả tài chính và triển vọng của chúng tôi, nơi tôi sẽ chỉ đề cập đến các con số không phải GAAP. Trong quý thứ tư, tổng doanh thu đạt 563.300.000 đô la so với 540.400.000 đô la trong quý trước. Doanh thu từ các sản phẩm tăng lên 503.500.000 USD từ 479.000.000 USD trong quý trước do sự gia tăng nhu cầu đối với các ứng dụng đóng gói tiên tiến và các quy trình liên quan đến AI khác, bao gồm cả CMP, bù đắp cho một số sự suy yếu từ thị trường nội địa Trung Quốc.
Doanh thu dịch vụ là 59.800.000 đô la so với 61.400.000 đô la trong quý 3. Trong cả năm, tổng doanh thu là 2.100.000.000 đô la so với 1.700.000.000 đô la vào năm 2023. Tổng tỷ suất lợi nhuận gộp trong quý IV là 16,8% so với 17,8% trong quý trước. Tỷ suất lợi nhuận gộp sản phẩm là 15,2% so với 16,1% và dịch vụ là 29,8% so với 30,5 trong quý 3. Lợi nhuận có thể bị ảnh hưởng bởi sự biến động về khối lượng, hỗn hợp và khu vực sản xuất, cũng như chi phí vật liệu và vận chuyển.
Vì vậy, sẽ có sự khác biệt từ quý này sang quý khác. Tổng tỷ suất lợi nhuận gộp cho năm 2024 là 17,5% so với 16,6% của năm trước. Chi phí hoạt động trong quý là 55.300.000 đô la so với 56.500.000 đô la trong quý 3. Tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu, chi phí hoạt động giảm xuống 9,8% từ 10,5% trong quý 3. Trong năm, chi phí hoạt động tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu giảm xuống 10,6% từ 11,6% của năm trước.
Tổng tỷ suất lợi nhuận hoạt động trong quý đạt 7% so với 7,3% trong quý thứ ba. Tỷ suất lợi nhuận từ bộ phận sản phẩm của chúng tôi là 6,6% so với 7% và tỷ suất lợi nhuận dịch vụ là 9,7% so với 10,1% trong quý trước. Tỷ suất lợi nhuận tổng thể giảm phần lớn là do kết hợp doanh thu sản phẩm của chúng tôi cao hơn. Trong cả năm, tỷ suất lợi nhuận hoạt động tăng lên 6,9% từ 4,9 trong năm trước do mức doanh thu tổng thể cao hơn và hiệu quả tăng lên. Thuế suất của chúng tôi là 14,5% trong quý này so với 27,1% trong quý trước khi chúng tôi chốt thuế cả năm ở mức 21,1%.
Sự kết hợp thu nhập của chúng tôi giữa các khu vực pháp lý thuế cao hơn và các khu vực pháp lý thuế thấp hơn có thể khiến thuế suất của chúng tôi dao động trong suốt cả năm. Đối với năm 2025, chúng tôi dự kiến thuế suất của chúng tôi sẽ ở mức thấp đến giữa những năm 20. Dựa trên 45.400.000,0 cổ phiếu đang lưu hành, thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong quý là 0,51 đô la trên thu nhập ròng là 22,900,000 đô la so với 0,35 đô la trên thu nhập ròng là 15,900,000 đô la trong quý trước, chủ yếu là do thuế suất thấp hơn và chi phí hoạt động thấp hơn do doanh thu tăng. Trong cả năm, thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 1,44 đô la trên thu nhập ròng là 65,200,000 đô la so với 0,56 đô la trên thu nhập ròng là 25,200,000 đô la vào năm 2023. Chuyển sang bảng cân đối kế toán, tiền mặt và các khoản tương đương tiền của chúng tôi là 313.900.000 đô la so với 318.200.000 đô la trong quý 3.
Dòng tiền từ hoạt động là 17.100.000 đô la so với 14.900.000 đô la trong quý trước, chủ yếu là do thu nhập ròng cao hơn và hàng tồn kho giảm. Trong cả năm, dòng tiền từ hoạt động là 65.000.000 đô la so với 135.900.000 đô la trong năm trước. Như đã đề cập trước đó, sự tăng trưởng mà chúng ta đã thấy vào năm ngoái trong việc hỗ trợ xây dựng AI sẽ ở mức hiện tại với một số thăng trầm khi ngành ưu tiên mô hình chi tiêu của mình. Chúng tôi đang nhận thấy nhu cầu từ khách hàng nội địa Trung Quốc của chúng tôi giảm vì thời gian đủ điều kiện mất nhiều thời gian hơn so với kế hoạch ban đầu và chúng tôi cho rằng họ đang tiêu thụ hàng tồn kho được mua vào năm 2024. Nhận thấy đây có thể là những cơn gió ngược ngắn hạn, nhưng với tầm nhìn hạn chế và không có dấu hiệu rõ ràng cho thấy ngành đang ở chế độ phục hồi hoàn toàn, chúng tôi đang thực hiện cách tiếp cận chủ động để duy trì lợi nhuận và tăng trưởng dài hạn.
Là một phần của nỗ lực này, chúng tôi đang tiến hành đánh giá toàn diện cấu trúc chi phí của mình và đánh giá các lựa chọn thay thế bảng cân đối kế toán để tối ưu hóa hiệu quả tài chính. Chúng tôi dự kiến tổng doanh thu cho quý đầu tiên của hai mươi lăm năm từ 5,00 đô la 5,000,000 đô la đến 555,000,000 đô la Chúng tôi kỳ vọng EPS trong khoảng từ 0,22 đô la đến 0,42 đô la Và cùng với đó, tôi muốn chuyển cuộc gọi cho nhà điều hành để có câu hỏi.
Nhà điều hành hội nghị: Thưa quý vị, bây giờ chúng tôi sẽ bắt đầu câu hỏi và câu trả lời Câu hỏi đầu tiên của bạn đến từ dòng Krish Sankar từ TD Cowen. Xin hãy tiếp tục.
Krish Sankar, Nhà phân tích, TD Cowen: Cảm ơn bạn đã trả lời câu hỏi của tôi. Tôi có một vài trong số họ, Sherry. Thứ nhất, doanh số bán hàng cho khách hàng bán vốn hóa Trung Quốc, MEC POTEC của thế giới trong tháng 12 là bao nhiêu và bao nhiêu trong tất cả lịch hai mươi bốn?
Sherry Savage, Giám đốc Tài chính, Ultra Clean Technologies: Vâng. Nói chung, chúng tôi là khoảng 40.000.000 đô la cho khung thời gian quý 4. Trong năm, nó là khoảng 215.000.000 đô la
Krish Sankar, Nhà phân tích, TD Cowen: 2 15 triệu đô la
Sherry Savage, Giám đốc Tài chính, Ultra Clean Technologies: Vâng.
Krish Sankar, Nhà phân tích, TD Cowen: Hiểu rồi. Và rõ ràng là một số trong số họ đã bị ảnh hưởng bởi các hạn chế xuất khẩu vào tháng 12. Điều đó có được tính đến trong hướng dẫn của bạn không? Và nếu bạn không có hạn chế đó, hướng dẫn tháng Ba là gì?
Sherry Savage, Giám đốc Tài chính, Ultra Clean Technologies: Không, điều đó không thực sự được tính đến vào thời điểm này, nhưng tôi sẽ chuyển sang Chris Cook để trả lời thêm một chút về Trung Quốc.
Chris Cook, Chủ tịch Bộ phận Sản phẩm, Ultra Clean Technologies: Vâng. Cảm ơn, Chris. Chris Cook ở đây. Vâng, ý tôi là, chúng tôi đã không tính đến điều đó. Chúng ta đã chứng kiến một năm 2024 rất mạnh mẽ cho đến cuối quý 3.
Sau đó, chúng tôi bắt đầu thấy sự mềm mại trong quý 4 kéo dài đến nửa đầu năm 2025.
Krish Sankar, Nhà phân tích, TD Cowen: Nhưng bạn có thể làm rõ sự mềm mại và tiêu hóa mà bạn đang nói đến nhiều hơn với khách hàng bán dẫn Trung Quốc của bạn, không phải khách hàng bán giới hạn của bạn, phải không?
Chris Cook, Chủ tịch Bộ phận Sản phẩm, Ultra Clean Technologies: Khách hàng bán nắp, có sự kết hợp của hai yếu tố. Tôi nghĩ rằng chúng tôi có một khách hàng đặc biệt tiếp tục gặp vấn đề về đường dốc tại một trong những khách hàng lớn của họ. Nhưng ngoài ra, chúng tôi thấy nhu cầu giảm tổng thể, một phần do nhu cầu hữu cơ và cũng là do một số lượng hàng tồn kho được biết là đã xảy ra cho đến năm 2024. Chúng tôi hy vọng sẽ thấy một số sự phục hồi trong nửa cuối năm khi chúng tôi giải quyết cả hai vấn đề đó và bắt đầu có được nhiều khả năng hiển thị hơn về nhu cầu lớn hơn.
Krish Sankar, Nhà phân tích, TD Cowen: Hiểu rồi. Và sau đó chỉ một câu hỏi cuối cùng, Chris. Chỉ muốn kiểm tra. Vì vậy, rõ ràng, vào tháng 12, chúng tôi đã có các hạn chế kiểm soát xuất khẩu và một số khách hàng bán giới hạn Trung Quốc của bạn nằm trong danh sách thực thể đó. Vì vậy, tôi đã giả định rằng bạn không thể giao hàng cho họ, nhưng bạn có nói với tôi rằng bạn vẫn đang vận chuyển cho họ không?
Tôi chỉ đang cố gắng tự hỏi liệu có rủi ro đối với 215.000.000 đô la mà bạn đã làm vào năm ngoái khi bước vào năm 2025 hay không?
Chris Cook, Chủ tịch Bộ phận Sản phẩm, Ultra Clean Technologies: Không, chúng tôi không bị ảnh hưởng bởi điều đó. Tất nhiên, như bạn có thể tưởng tượng, chúng tôi đang trải qua những phát triển đó, nhưng chúng không ảnh hưởng đến các lô hàng của chúng tôi chỉ dựa trên dấu chân của chúng tôi và cách chúng tôi sản xuất và cung cấp các sản phẩm đó tại địa phương tại Trung Quốc.
Sherry Savage, Giám đốc tài chính, Ultra Clean Technologies: Vâng, Krish, tôi sẽ bổ sung một chút. Chúng tôi đã thực hiện phân tích sâu rộng xung quanh việc kiểm soát xuất khẩu của mình và các lô hàng của chúng tôi ở Trung Quốc được đóng gói ở Trung Quốc và với việc sản xuất và kỹ thuật diễn ra ở Trung Quốc. Vì vậy, không có sự qua lại giữa Hoa Kỳ. Và Trung Quốc vào thời điểm này.
Vì vậy, kết quả là cho phép chúng tôi tiếp tục giao hàng cho những khách hàng cụ thể đó.
Krish Sankar, Nhà phân tích, TD Cowen: Hiểu rồi. Đã nhận được. Được. Cảm ơn Shady. Cảm ơn, Chris.
Sherry Savage, Giám đốc Tài chính, Ultra Clean Technologies: Cảm ơn bạn.
Người điều hành hội nghị: Câu hỏi tiếp theo của bạn đến từ dòng của Charles Shi từ Needham. Xin hãy tiếp tục.
Charles Shi, Nhà phân tích, Needham: Xin chào. Chào bạn. Tôi nghĩ cho đến nay tôi đã nghe ba hoặc ba vấn đề độc lập liên quan đến Trung Quốc đối với kinh doanh Trung Quốc. Một, một chút cụ thể về khách hàng, có vẻ như một khách hàng có một số trình độ về các vấn đề về đường dốc. Two, ông cũng đề cập rằng dường như nhu cầu của Trung Quốc có sự suy yếu.
Nhưng ba, tôi nghĩ bạn đã nói rằng có một chút quyền truy cập hàng tồn kho mà khách hàng Trung Quốc của bạn đang mang theo ngay bây giờ. Nhưng điều thứ ba, tôi không thực sự ngạc nhiên vì các bạn đã khá minh bạch vào năm ngoái khi nói rằng bạn nghĩ rằng một số khách hàng có thể đang tích trữ một chút. Nhưng bạn có thể xếp thứ tự, ý tôi là, trong số ba người hàng đầu, cái nào là những người gây ra hầu hết các túi khí trong ngắn hạn? Và thực sự chỉ muốn hiểu liên quan đến, giả sử, một phần tư trước, điều gì đã thay đổi? Cám ơn
Chris Cook, Chủ tịch Bộ phận Sản phẩm, Ultra Clean Technologies: bạn. Có. Nhân tiện, cảm ơn bạn, Charles. Đây là Chris Cook. Và tôi sẽ xếp hạng chúng theo thứ tự khi bạn mô tả chúng thực sự là vấn đề đường dốc cụ thể của khách hàng mà chúng tôi mong đợi sẽ được giải quyết trong quý thứ hai đã bị ảnh hưởng, tiếp theo là sự pha trộn giữa hàng tồn kho và điều chỉnh nhu cầu mà chúng tôi thấy, rõ ràng là đến mức khách hàng của chúng tôi đốt cháy hàng tồn kho địa phương đó thể hiện trong việc giảm nhu cầu đối với chúng tôi và đốt cháy hàng tồn kho dư thừa.
Vì vậy, đó là sự kết hợp của ba điều đó theo thứ tự đó.
Charles Shi, Nhà phân tích, Needham: Hiểu rồi. Vì vậy, giả sử nếu chúng ta loại bỏ Trung Quốc cho hoạt động kinh doanh Trung Quốc, hướng dẫn sẽ như thế nào, ý tôi là, đối với hoạt động kinh doanh Trung Quốc cũ từ quý 4 đến quý 1? Bạn vẫn thấy sự tăng trưởng tuần tự hay bức tranh ở đó là gì?
Chris Cook, Chủ tịch Bộ phận Sản phẩm, Ultra Clean Technologies: Không, tôi có thể nói rằng chúng tôi không tăng trưởng tuần tự. Chúng tôi đã đi. Và khi chúng tôi hy vọng những điều đó sẽ được giải quyết, chúng tôi hy vọng sẽ phục hồi trong nửa cuối năm, nhưng chúng tôi sẽ tiếp tục thấy sự mềm mại trong nửa đầu năm.
Charles Shi, Nhà phân tích, Needham: Không, Chris, tôi muốn nói đến doanh nghiệp Trung Quốc cũ, doanh nghiệp không phải Trung Quốc, tôi đang cố gắng hỏi. Có, từ Q4 đến Q1, những gì được đưa vào hướng dẫn của bạn? Bạn có tăng trưởng tuần tự không?
Chris Cook, Chủ tịch Bộ phận Sản phẩm, Ultra Clean Technologies: Vâng, xin lỗi, tôi đã hiểu nhầm câu hỏi. Vâng, chúng tôi phẳng lặng.
Charles Shi, Nhà phân tích, Needham: Được rồi. Có lẽ là cái cuối cùng đối với tôi. Tỷ suất lợi nhuận gộp cho quý 4 và có vẻ như chúng ngụ ý hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận gộp trong quý 1. Rõ ràng, bạn không thực sự hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận gộp. Tôi nghe bạn nói về hỗn hợp sản phẩm so với dịch vụ có vẻ nhẹ hơn bạn nghĩ một chút, nhưng chỉ riêng tỷ suất lợi nhuận gộp của sản phẩm cũng có vẻ nhẹ hơn một chút.
Lý do cho tỷ suất lợi nhuận gộp đó, sự yếu kém trong bộ phận sản phẩm là gì?
Sherry Savage, Giám đốc tài chính, Ultra Clean Technologies: Xin chào, Charles. Vâng, thực sự điều quan trọng là sự kết hợp của các sản phẩm được vận chuyển và nơi chúng được vận chuyển. Vì vậy, rõ ràng với việc Trung Quốc thấp hơn một chút, chúng tôi bắt đầu thấy điều đó trong quý 4 và đó là một hoạt động kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao. Nhưng chúng tôi cũng thấy một số sản phẩm có lợi nhuận cao hơn khác của chúng tôi nhẹ hơn một chút trong quý. Vì vậy, cũng vào cuối năm, chúng tôi đã có một số chi phí bổ sung xung quanh việc hoàn thành một số hàng tồn kho của chúng tôi và những thứ tương tự.
Vì vậy, đó là điều thực sự ảnh hưởng đến nó. Chúng tôi thấy nó có phần đi ngang khi bước vào quý 1. Và chúng tôi sẽ tiếp tục xem xét cấu trúc chi phí của mình với con mắt chặt chẽ và đảm bảo rằng chúng tôi tiếp tục giúp đỡ điều đó trong suốt cả năm.
Charles Shi, Nhà phân tích, Needham: Được rồi. Cảm ơn bạn.
Sherry Savage, Giám đốc Tài chính, Ultra Clean Technologies: Cảm ơn.
Nhà điều hành hội nghị: Câu hỏi tiếp theo của bạn đến từ dòng của Christian Schwab từ Craig Hallum Capital Group. Vui lòng đi
Christian Schwab, Nhà phân tích, Craig Hallum Capital Group: phía trước. Tuyệt. Cảm ơn. Sherry, tôi nghĩ dù sao thì bạn cũng ngụ ý, vì vậy bạn cắt giảm nửa sau mạnh hơn nửa đầu tiên, nhưng bạn ngụ ý loại doanh thu phẳng. Tôi không biết liệu bạn có đăng ký cho năm hay không.
Vì vậy, nếu chúng ta lấy doanh thu đi ngang trong nửa đầu và bắt nó vào nửa cuối năm, bạn có giả định rằng doanh thu hàng năm từ 24% đến 25% thì không bằng phẳng? Đó có phải là những gì bạn đang cố gắng nói?
Sherry Savage, Giám đốc tài chính, Ultra Clean Technologies: Không, tôi nghĩ chúng ta đang giả định ngay bây giờ rằng nửa đầu tiên có phần đi ngang. Rõ ràng là chúng tôi không có quả cầu pha lê và không biết hiệp hai, nhưng tôi nghĩ chúng tôi đang dựa trên mọi thứ khác mà mọi người khác đang đưa ra để hy vọng nửa sau cao hơn một chút, nhưng rõ ràng chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi điều đó khá chặt chẽ và xem xét cấu trúc chi phí của chúng tôi khi chúng tôi vượt qua điều đó. Nhưng hiện tại, chúng tôi nghĩ rằng nửa đầu sẽ có phần đi ngang.
Christian Schwab, Nhà phân tích, Craig Hallum Capital Group: Được rồi. Và sau đó, giống như các động lực tăng trưởng EI mà bạn đã đề cập, có phân khúc này hay phân khúc khác trong chuỗi giá trị đó quan trọng hơn đối với bạn, nơi bạn có chiến thắng thiết kế với khách hàng hàng đầu ở Hoa Kỳ sẽ tác động tích cực hơn đến doanh thu của bạn so với tăng trưởng ở một phân khúc khác. Nói cách khác, logic đúc hàng đầu có phải là một vấn đề lớn không? Bộ nhớ băng thông cao NAND có phải là v.v. không? Chúng ta có nên theo dõi những gì để xem liệu nó có xuất hiện trong doanh nghiệp của bạn hay không, nếu nó xuất hiện ở nơi khác?
Cheryl Knoetler, Phó chủ tịch Tiếp thị, Ultra Clean Technologies: Xin chào, Christian. Đây là Cheryl. Rõ ràng, chúng tôi đã thấy lợi ích từ bộ nhớ băng thông cao, cả từ khía cạnh đóng gói cũng như từ việc mở rộng DRAM. Vì vậy, chúng tôi tiếp tục thấy điều đó với tư cách là một người đóng góp. Và chúng tôi cũng thấy sự chuyển đổi cho cổng xung quanh và sự chuyển đổi sang hai nanomet là một lợi ích cho chúng tôi cũng như những sự lắng đọng và khắc cao hơn so với nút trước đó.
Christian Schwab, Nhà phân tích, Craig Hallum Capital Group: Tuyệt vời. Được rồi, hoàn hảo. Không có câu hỏi nào khác. Cảm ơn bạn.
Sherry Savage, Giám đốc Tài chính, Ultra Clean Technologies: Cảm ơn bạn.
Người điều hành hội nghị: Câu hỏi cuối cùng của bạn đến từ dòng của Edward Yang từ Oppenheimer. Xin hãy tiếp tục.
Edward Yang, Nhà phân tích, Oppenheimer: Xin chào, Sherry. Bạn đã đề cập đến một nhận xét về các lựa chọn thay thế bảng cân đối kế toán. Tôi đang tự hỏi liệu bạn có thể làm rõ điều đó không?
Sherry Savage, Giám đốc Tài chính, Ultra Clean Technologies: Vâng. Rõ ràng là thị trường đã khá cởi mở với việc vẫn mở cửa từ góc độ nợ và vốn chủ sở hữu đối với chúng tôi nói chung. Nhưng chúng tôi đang tiếp tục xem xét cấu trúc vốn của mình. Chúng tôi muốn có sự linh hoạt với vốn lưu động của mình, rõ ràng là tạo ra các tiềm năng M và A khác trong tương lai và tăng dòng tiền của chúng tôi thông qua lãi suất thấp hơn. Vì vậy, chúng tôi chỉ thực sự xem xét các lựa chọn khác nhau chỉ để có thể bổ sung thêm vào bảng cân đối kế toán của chúng tôi cũng như để các cổ đông của chúng tôi có nhiều EPS hơn.
Vì vậy, chúng tôi chỉ đang xem xét các lựa chọn.
Edward Yang, Nhà phân tích, Oppenheimer: Được rồi. Và về Trung Quốc, ông đã đề cập đến doanh thu trong năm là 250.000.000 đô la. Vì vậy, quay trở lại 44.000.000 đô la doanh thu quý IV cho doanh nghiệp Trung Quốc cho Trung Quốc của bạn. Đó có phải là tỷ lệ chạy bền vững mà bạn thấy trong nửa đầu năm hay bạn đã thoát ra với tỷ lệ chạy thấp hơn so với 44.000.000 đô la mà bạn đã thấy trong quý IV?
Sherry Savage, Giám đốc Tài chính, Ultra Clean Technologies: Vâng. Chúng tôi thấy nó thấp hơn một chút khi bước vào quý 1 và giữ nguyên phần nào ở đó trong quý 1, quý 2. Và như Chris đã đề cập, hy vọng nó sẽ phục hồi phần nào trong nửa sau, có thể không đến mức cao nhất mà chúng ta đã thấy, nhưng thấy nó sẽ tăng trở lại vào quý 3, quý 4.
Edward Yang, Nhà phân tích, Oppenheimer: Được rồi. Và chỉ là câu hỏi cuối cùng, vào tháng Giêng, bạn đã cập nhật quan điểm của mình về tăng trưởng WFE và đang tìm cách vượt trội hơn khoảng 5% đến 10%. Và điều đó có thay đổi không? WFE cập nhật của bạn là gì và phạm vi vượt trội sẽ là bao nhiêu vào thời điểm này?
Cheryl Knoetler, Phó chủ tịch Tiếp thị, Ultra Clean Technologies: Vì vậy, đối với WFE, tại thời điểm này, chúng tôi đang xem xét khoảng năm điểm tăng trưởng vào năm 2025 và chúng tôi đang tìm cách vượt trội. Rõ ràng, năm ngoái chúng tôi đã vượt trội hơn khá nhiều. Vì vậy, với khả năng bị kéo một chút vào những biến động ở Hoa Kỳ, chúng ta có thể thấy một chút cân bằng trong hai năm. Vì vậy, chúng tôi sẽ tiếp tục xem xét rằng mục tiêu của chúng tôi là vượt trội hơn từ 5% đến 10%.
Chúng tôi chắc chắn tin rằng đó là một khả năng, nhưng chúng tôi sẽ tiếp tục phải theo dõi sự kết hợp của các sản phẩm khác nhau.
Krish Sankar, Nhà phân tích, TD Cowen: Tất cả
Edward Yang, Nhà phân tích, Oppenheimer: phải. Cảm ơn bạn.
Sherry Savage, Giám đốc Tài chính, Ultra Clean Technologies: Cảm ơn bạn.
Người điều hành hội nghị: Không có câu hỏi nào khác tại thời điểm này. Tôi muốn chuyển cuộc gọi cho Sherry Savage để nhận xét kết thúc. Thưa bà, xin hãy tiếp tục.
Sherry Savage, Giám đốc Tài chính, Ultra Clean Technologies: Cảm ơn mọi người đã tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay. Chúng tôi sẽ nói chuyện với bạn một lần nữa trong quý tới. Cảm ơn nhiều.
Người điều hành hội nghị: Điều này kết thúc cuộc gọi hội nghị hôm nay. Cảm ơn bạn rất nhiều vì sự tham gia của bạn. Bây giờ bạn có thể ngắt kết nối.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.