Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Sportsman's Warehouse Q1 2025 đánh bại ước tính EPS

Sportsman's Warehouse (SPWH) đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,04 đô la so với dự báo là -0,06 đô la. Doanh thu đạt 340,4 triệu đô la, vượt quá mức dự kiến 328,67 triệu đô la. Sau thông báo, cổ phiếu đã tăng 48,09% trong giao dịch hậu kỳ, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư.

Bài học chính

• Sportsman's Warehouse vượt quá kỳ vọng EPS 0,10 đô la.
• Doanh thu vượt dự báo khoảng 11,73 triệu đô la.
• Cổ phiếu tăng gần 48% trong giao dịch hậu mãi.
• Tập trung chiến lược vào các giải pháp săn bắn và câu cá đang thúc đẩy tăng trưởng.

Hiệu suất công ty

Sportsman's Warehouse đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong quý 1 năm 2025, với doanh thu thuần giảm nhẹ 0,9% trên cơ sở 13 tuần so sánh. Mặc dù vậy, EBITDA đã điều chỉnh đã tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái gần 300%, đạt 14,6 triệu đô la. Công ty kết thúc năm tài chính 2024 với doanh thu khoảng 1,2 tỷ đô la và EPS điều chỉnh là -0,53 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 340,4 triệu USD (giảm 0,9% so với cùng kỳ năm ngoái)
• EBITDA điều chỉnh: 14,6 triệu USD (tăng gần 300% so với cùng kỳ)
• Doanh thu cả năm 2024: Khoảng 1,2 tỷ USD
• EPS điều chỉnh cả năm: -0,53 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng
• Hàng tồn kho: 342 triệu USD (giảm 12,7 triệu USD so với năm trước)
• Dòng tiền tự do: 19,7 triệu USD
• Tổng thanh khoản: 131,1 triệu USD

Thu nhập so với dự báo

Sportsman's Warehouse báo cáo EPS là 0,04 đô la, đánh bại đáng kể mức dự báo -0,06 đô la, đánh dấu bất ngờ tích cực 0,10 đô la. Doanh thu cũng vượt quá mong đợi, đạt 340,4 triệu đô la so với 328,67 triệu đô la dự kiến. Hiệu suất này phản ánh một quý mạnh mẽ của công ty, với EPS lớn hơn đáng kể so với các quý trước.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của Sportsman's Warehouse đã tăng 48,09% trong giao dịch hậu mãi, đạt 1,429 đô la. Sự gia tăng đáng kể này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư, đặc biệt là khi xem xét mức thấp gần đây của cổ phiếu là 0,92 đô la và mức cao nhất là 4,439 đô la trong 52 tuần qua. Bất ngờ về thu nhập tích cực và các sáng kiến chiến lược có thể đã góp phần vào tâm lý tăng giá này.

Triển vọng & Hướng dẫn

Đối với năm tài chính 2025, Sportsman's Warehouse dự kiến tăng trưởng doanh thu thuần từ -1% đến +3,5%, với EBITDA điều chỉnh dự kiến dao động từ 33 triệu đến 45 triệu đô la. Công ty có kế hoạch mở một cửa hàng mới vào cuối quý 3 hoặc đầu quý 4, tập trung vào việc giảm nợ và hiệu quả hàng tồn kho.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Paul Stone nhấn mạnh định hướng chiến lược của công ty, nói rằng, "Mục tiêu của chúng tôi vào năm 2025 là quay trở lại tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng, cải thiện tỷ suất lợi nhuận hoạt động tổng thể và tổng thể của chúng tôi, đồng thời trả nợ của chúng tôi." Stone cũng nhấn mạnh lợi thế cạnh tranh của họ, nói rằng, "Chúng tôi có quy mô để cung cấp giá cả cạnh tranh và kết nối cộng đồng để trở thành trung tâm săn bắn và câu cá địa phương."

Rủi ro và thách thức

• Các tác động tiềm ẩn về thuế quan vẫn là một mối quan tâm, mặc dù hiện được coi là tối thiểu.
• Sự chuyển dịch của thị trường súng sang các lựa chọn hợp lý hơn có thể ảnh hưởng đến doanh số bán sản phẩm cao cấp.
• Áp lực kinh tế và sự thay đổi chi tiêu của người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến các danh mục tùy ý như săn bắn và câu cá.
• Sự gián đoạn chuỗi cung ứng có thể đặt ra thách thức đối với việc quản lý hàng tồn kho và tính sẵn có của sản phẩm.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về xu hướng bán hàng tích cực được quan sát thấy trong tháng Hai và tác động tối thiểu của thuế quan tiềm năng. Công ty nhắc lại sự tập trung vào chiến lược thương mại điện tử đa kênh và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý hàng tồn kho hiệu quả.