Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Montauk Renewables Q4 2024 bỏ lỡ EPS, cổ phiếu giảm

Montauk Renewables Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, cho thấy sự thiếu hụt cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu so với kỳ vọng của thị trường. Công ty đã công bố EPS là 0,035 đô la, thấp hơn mức dự báo 0,06 đô la. Doanh thu đạt 51,76 triệu đô la, thấp hơn mức dự kiến 55,36 triệu đô la. Thị trường phản ứng tiêu cực, với giá cổ phiếu của Montauk giảm 4,91% xuống đóng cửa ở mức 2,85 đô la trong giao dịch ngoài giờ.

Bài học chính

• Montauk Renewables đã bỏ lỡ cả dự báo EPS và doanh thu cho quý 4 năm 2024.
• Cổ phiếu của công ty giảm gần 5% trong giao dịch ngoài giờ.
• Doanh thu không đổi so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 175,7 triệu đô la.
• Công ty đang tập trung vào các dự án mới, bao gồm cơ sở Apex thứ hai và phát triển khí đốt tự nhiên tái tạo.
• Giá khí đốt tự nhiên giảm 17,2% trong năm 2024, ảnh hưởng đến doanh thu.

Hiệu suất công ty

Montauk Renewables đã báo cáo tăng trưởng doanh thu không đổi vào năm 2024, tổng cộng 175,7 triệu đô la, so với năm trước. Thu nhập ròng giảm đáng kể 34,9% xuống còn 9,7 triệu đô la, giảm từ 14,9 triệu đô la vào năm 2023. EBITDA điều chỉnh cũng giảm 8,3%, lên tới 42,6 triệu đô la. Bất chấp những thách thức này, công ty đã tăng 6,7% về việc tạo ra tiền mặt từ các hoạt động kinh doanh.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 175,7 triệu đô la (không đổi so với cùng kỳ năm ngoái)
• Thu nhập ròng: 9,7 triệu USD (giảm 34,9% so với năm 2023)
• EBITDA điều chỉnh: 42,6 triệu USD (giảm 8,3% so với năm 2023)
• Tiền mặt từ hoạt động: 43,8 triệu đô la (tăng 6,7%)

Thu nhập so với dự báo

EPS thực tế của Montauk là 0,035 đô la thấp hơn mức dự kiến 0,06 đô la, đánh dấu một sự thất bại đáng kể. Doanh thu cũng thấp hơn kỳ vọng ở mức 51,76 triệu đô la so với 55,36 triệu đô la dự báo. Sự thiếu hụt này phản ánh những thách thức đang diễn ra trong môi trường hoạt động của công ty.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Montauk đã giảm 4,91%, đóng cửa ở mức 2,85 đô la trong giao dịch ngoài giờ. Chuyển động này đưa cổ phiếu đến gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 2,68 đô la, cho thấy tâm lý giảm giá của các nhà đầu tư.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Montauk Renewables có kế hoạch vận hành cơ sở Apex thứ hai vào quý 2 năm 2025 và đang chuyển đổi cơ sở Tulsa, Oklahoma sang khí đốt tự nhiên tái tạo. Công ty dự kiến sản lượng RNG năm 2025 dao động từ 5,8 đến 6,0 triệu MMBtus, với doanh thu dự kiến từ phân khúc này từ 150 triệu đến 170 triệu USD.

Bình luận điều hành

"Chiến lược của chúng tôi vẫn ổn định để tìm kiếm và đầu tư vào các dự án với các doanh nghiệp chủ nhà chất lượng," Sean MacLean, Giám đốc điều hành cho biết. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của chương trình Tiêu chuẩn Nhiên liệu Tái tạo và sự tập trung của công ty vào việc đa dạng hóa hàng hóa so với các thuộc tính.

Rủi ro và thách thức

• Sự biến động của thị trường về các thuộc tính môi trường có thể ảnh hưởng đến doanh thu trong tương lai.
• Sự chậm trễ trong việc thu gom rác thải của các nhà điều hành bãi chôn lấp đặt ra những thách thức trong hoạt động.
• Giá khí đốt tự nhiên thấp hơn có thể tiếp tục gây áp lực lên lợi nhuận.
• Thời hạn tuân thủ RIN bị trì hoãn của EPA làm tăng thêm sự không chắc chắn về quy định.
• Yêu cầu chi tiêu vốn cao cho các dự án mới có thể gây căng thẳng cho nguồn lực.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về chiến lược của công ty trong việc bán điện cho các trung tâm dữ liệu và cơ sở lưu trữ lạnh. Các câu hỏi khác tập trung vào sự chậm trễ tiềm ẩn trong việc thu gom rác thải và các cơ hội liên quan đến tín dụng thuế sản xuất 45Z.