Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Hydrofarm Q4 2024 bỏ lỡ dự báo, cổ phiếu giảm

Hydrofarm Holdings Group (HYFM) đã báo cáo kết quả quý IV đáng thất vọng cho năm 2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu thấp hơn kỳ vọng. Công ty đã công bố EPS là -3,8 đô la, kém hơn đáng kể so với dự báo -0,24 đô la. Doanh thu đạt 37,3 triệu đô la, thấp hơn mức dự kiến 41,07 triệu đô la. Sau thông báo, giá cổ phiếu của Hydrofarm đã giảm 1,29% trong phiên thông thường và tiếp tục giảm 2,18% trong giao dịch trước thị trường, phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về hiệu suất của công ty.

Bài học chính

• EPS quý 4 năm 2024 của Hydrofarm là -3,8 đô la không đạt dự báo là -0,24 đô la.
• Doanh thu giảm 20,9% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 37,3 triệu đô la.
• Giá cổ phiếu giảm 1,29% trong giao dịch thông thường và 2,18% trong phiên giao dịch trước thị trường.
• Công ty dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm 10-20% vào năm 2025.
• Tập trung vào các thương hiệu độc quyền và mở rộng quốc tế vẫn là ưu tiên.

Hiệu suất công ty

Hiệu suất của Hydrofarm trong quý 4 năm 2024 được đánh dấu bằng sự sụt giảm đáng kể về doanh thu thuần, giảm 20,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty tiếp tục phải đối mặt với những thách thức trong ngành công nghiệp cần sa, bao gồm tình trạng dư cung và sự không chắc chắn về quy định. Bất chấp những rào cản này, Hydrofarm đã đạt được những bước tiến trong việc tăng doanh số bán hàng thương hiệu độc quyền và mở rộng doanh số thương mại điện tử.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 37,3 triệu đô la, giảm 20,9% so với cùng kỳ năm ngoái
• Lợi nhuận gộp: 1,8 triệu USD, chiếm 4,9% doanh thu thuần
• EBITDA điều chỉnh: -7,3 triệu USD
• Số dư tiền mặt: 26,1 triệu USD
• Tổng nợ: 128 triệu USD
• Nợ ròng: 102 triệu USD

Thu nhập so với dự báo

EPS của Hydrofarm là -3,8 đô la thấp hơn đáng kể so với mức dự báo -0,24 đô la, đánh dấu một sự thất bại đáng kể. Điều này thể hiện một sự sai lệch lớn so với kỳ vọng, có thể ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư. Sự thiếu hụt doanh thu khoảng 4 triệu đô la càng nhấn mạnh những thách thức đang diễn ra của công ty trong môi trường thị trường hiện tại.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của Hydrofarm đã giảm, với mức giảm 1,29% trong phiên thông thường và giảm thêm 2,18% trong giao dịch trước thị trường. Hiệu suất của cổ phiếu đang ở gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 4,19 đô la, cho thấy tâm lý giảm giá của các nhà đầu tư. Phản ứng này phù hợp với xu hướng thị trường rộng lớn hơn trong lĩnh vực cần sa, vốn đã phải đối mặt với những cơn gió ngược do các vấn đề về quy định và chuỗi cung ứng.

Triển vọng & Hướng dẫn

Hydrofarm đã dự báo doanh thu thuần giảm 10-20% cho năm 2025 so với năm 2024. Công ty đặt mục tiêu cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh và giảm EBITDA đã điều chỉnh âm. Hydrofarm cũng đang tập trung vào việc giảm chi phí và tăng cường quản lý vốn lưu động như một phần của các sáng kiến chiến lược của mình.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành John Lindeman nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc cải thiện hỗn hợp thương hiệu độc quyền và đa dạng hóa các nguồn doanh thu. "Chúng tôi tập trung vào việc thúc đẩy các nguồn doanh thu đa dạng hơn," Lindeman nói. Giám đốc tài chính Kevin O’Brien bày tỏ sự lạc quan về triển vọng dài hạn của ngành, bất chấp những thách thức hiện tại.

Rủi ro và thách thức

• Tình trạng dư cung trên thị trường cần sa tiếp tục gây áp lực lên doanh số bán hàng.
• Sự không chắc chắn về quy định có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng và lợi nhuận.
• Mức nợ cao có thể hạn chế tính linh hoạt tài chính.
• Tác động tiềm tàng của thuế quan và các quy định thương mại vẫn là một mối quan tâm.
• Hợp nhất ngành có thể làm thay đổi động lực cạnh tranh.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về tác động của thuế quan tiềm ẩn và các quy định thương mại đối với hoạt động của Hydrofarm. Công ty đang khám phá các giải pháp thay thế chiến lược, bao gồm sáp nhập và mua lại tiềm năng, như một phần trong nỗ lực nâng cao giá trị cổ đông. Các nhà phân tích cũng bày tỏ sự quan tâm đến kế hoạch mở rộng quốc tế và đa dạng hóa sản phẩm của công ty.