Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
HomeStreet Inc. (HMST) đã báo cáo khoản lỗ ròng là 123,3 triệu đô la, tương đương 6,54 đô la trên mỗi cổ phiếu, trong quý IV năm 2024. Khoản lỗ ròng cốt lõi của công ty là 5,1 triệu đô la, tương đương 0,27 đô la trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến là 0,23 đô la. Doanh thu trong quý đạt 40,31 triệu đô la, thấp hơn dự báo 41,31 triệu đô la. Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của HomeStreet đã giảm 0,98% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 10,07 đô la.
Bài học chính
- HomeStreet báo cáo khoản lỗ lớn hơn dự kiến, với EPS thấp hơn dự báo 0,04 đô la.
- Doanh thu thấp hơn kỳ vọng, góp phần vào phản ứng tiêu cực của thị trường.
- Công ty tập trung vào quản lý bảng cân đối kế toán chiến lược và giảm chi phí.
- HomeStreet dự kiến sẽ trở lại có lãi trong nửa đầu năm 2025.
Hiệu suất công ty
Hiệu suất của HomeStreet trong quý 4 năm 2024 cho thấy khoản lỗ ròng đáng kể, tiếp tục một giai đoạn đầy thách thức đối với công ty. Thu nhập lãi ròng tăng 1 triệu đô la so với quý trước và biên lãi ròng tăng từ 1,33% lên 1,38%. Bất chấp những cải thiện này, kết quả tài chính tổng thể bị ảnh hưởng bởi chi phí cao hơn và doanh thu thấp hơn dự kiến.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 40,31 triệu USD, thấp hơn dự báo 41,31 triệu USD.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: -0,27 đô la, thấp hơn dự báo là -0,23 đô la.
- Thu nhập lãi ròng tăng 1 triệu USD so với quý 3 năm 2024.
- Biên lãi ròng tăng lên 1,38% từ 1,33%.
Thu nhập so với dự báo
EPS thực tế của HomeStreet là -0,27 đô la đã bỏ lỡ dự báo là -0,23 đô la 0,04 đô la, thể hiện mức lỗ lớn hơn dự kiến. Doanh thu cũng thấp hơn kỳ vọng 1 triệu đô la. Hiệu suất kém hiệu quả này so với dự báo cho thấy những thách thức trong việc đáp ứng kỳ vọng của thị trường.
Phản ứng thị trường
Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của HomeStreet đã giảm 0,98% trong giao dịch ngoài giờ, phản ánh sự thất vọng của nhà đầu tư đối với kết quả tài chính của công ty. Giá hiện tại của cổ phiếu là 10,07 đô la gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 8,09 đô la, cho thấy áp lực thị trường đang diễn ra.
Triển vọng & Hướng dẫn
HomeStreet đặt mục tiêu trở lại có lợi nhuận trong nửa đầu năm 2025, với kỳ vọng tăng trưởng thu nhập liên tục. Công ty đang tập trung vào việc định giá lại các khoản vay và khám phá các lựa chọn thay thế chiến lược để nâng cao giá trị cổ đông.
Bình luận điều hành
Giám đốc điều hành Mark K. Mason bày tỏ sự lạc quan về tương lai của công ty, nói rằng, "Chúng tôi lạc quan về khả năng trở lại có lợi nhuận vào đầu năm nay." Ông nhấn mạnh cam kết của hội đồng quản trị trong việc đánh giá các lựa chọn thay thế chiến lược để tối đa hóa giá trị cổ đông.
Rủi ro và thách thức
- Biến động lãi suất tiềm ẩn ảnh hưởng đến thu nhập lãi ròng.
- Tiếp tục chịu áp lực về tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận.
- Tiếp xúc với bất động sản thương mại, có thể gây rủi ro nếu điều kiện thị trường xấu đi.
- Những thách thức trong việc duy trì lòng trung thành với tiền gửi trong bối cảnh các tác nhân gây căng thẳng bên ngoài.
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về tiềm năng của mô hình kinh doanh bắt đầu để bán và quỹ đạo NIM của công ty. Các giám đốc điều hành đã xác nhận khả năng chuyển nhượng của Tài sản thuế hoãn lại và thảo luận về các cuộc trò chuyện chiến lược về lợi nhuận của HomeStreet Inc.
Bản ghi đầy đủ - HomeStreet Inc (HMST) Quý 4 năm 2024:
Brika, Người điều hành hội nghị: Chào buổi chiều. Tên tôi là Brika, và tôi sẽ là người điều hành hội nghị của bạn hôm nay. Tại thời điểm này, tôi muốn chào mừng tất cả mọi người đến với Cuộc gọi thu nhập của nhà phân tích quý 4 năm 2024 cho Ngân hàng HomeStreet. Trình bày trong cuộc gọi hôm nay sẽ là Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Ngân hàng HomeStreet và John M.
Mitchell, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính. Tất cả các dòng đã được đặt ở chế độ tắt tiếng để ngăn bất kỳ tiếng ồn xung quanh nào. Và sau bài phát biểu của các diễn giả, sẽ có phiên hỏi đáp của nhà phân tích. Cảm ơn bạn. Ông.
Mason, bạn có thể bắt đầu hội nghị của mình.
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Xin chào và cảm ơn bạn đã tham gia cùng chúng tôi trong cuộc gọi thu nhập của nhà phân tích quý 4 năm 2024. Trước khi bắt đầu, tôi muốn nhắc bạn rằng bản công bố thu nhập chi tiết của chúng tôi và bài thuyết trình nhà đầu tư của chúng tôi đã được nộp cho SEC trên Mẫu 8 ks vào ngày hôm qua và có sẵn trên trang web của chúng tôi tại ir.homestreet.com dưới liên kết Tin tức và Sự kiện. Ngoài ra, một bản ghi âm và bản ghi của cuộc gọi này sẽ có sẵn tại cùng một địa chỉ sau cuộc gọi của chúng tôi. Xin lưu ý rằng trong cuộc gọi ngày hôm nay, chúng tôi sẽ đưa ra một số tuyên bố dự đoán nhất định phản ánh quan điểm hiện tại của chúng tôi, kỳ vọng và sự không chắc chắn về hoạt động của công ty và kết quả tài chính của chúng tôi. Đây có thể là những tuyên bố hướng tới tương lai được đưa ra tùy thuộc vào các tuyên bố Safe Harbor có trong bản phát hành thu nhập ngày hôm qua, Mẫu 8 ks của chúng tôi, bộ bài nhà đầu tư của chúng tôi và các yếu tố rủi ro được tiết lộ trong các hồ sơ công khai khác của chúng tôi.
Ngoài ra, các đối chiếu với các thước đo không phải GAAP được đề cập trong cuộc gọi của chúng tôi hôm nay có thể được tìm thấy trong bản công bố thu nhập và sàn nhà đầu tư của chúng tôi. Tham gia cùng tôi hôm nay là Giám đốc Tài chính của chúng tôi, John Mitchell. John sẽ thảo luận ngắn gọn về kết quả tài chính của chúng tôi và sau đó tôi muốn cập nhật về kết quả hoạt động và triển vọng của chúng tôi trong tương lai. Sau đó, chúng tôi sẽ trả lời các câu hỏi từ các nhà phân tích của chúng tôi. John?
John Mitchell, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Ngân hàng HomeStreet: Cảm ơn bạn, Mark. Chào buổi sáng, mọi người và cảm ơn bạn đã tham gia cùng chúng tôi. Trong quý 4 năm 2024, khoản lỗ ròng của chúng tôi là 123.300.000 đô la hoặc 6,54 đô la trên mỗi cổ phiếu so với khoản lỗ ròng của chúng tôi là 7.300.000 đô la hoặc 0,39 đô la trên mỗi cổ phiếu trong quý 3 năm 2024. Kết quả quý 4 bao gồm khoản lỗ trước thuế 88.800.000 đô la hoặc khoản lỗ 67.100.000 đô la do bán 990.000.000 đô la các khoản vay đa gia đình và khoản trợ cấp định giá tài sản thuế hoãn lại 53.300.000 đô la. Trên cơ sở cốt lõi, không bao gồm tác động của khoản lỗ đối với việc bán các khoản vay cho nhiều gia đình, trợ cấp định giá tài sản thuế hoãn lại và các chi phí liên quan đến sáp nhập, khoản lỗ ròng của chúng tôi là 5.100.000 đô la hoặc 0,27 đô la mỗi cổ phiếu so với khoản lỗ ròng của chúng tôi là 6.000.000 đô la hoặc 0,32 đô la mỗi cổ phiếu trong quý 3 năm 2024.
Trên cơ sở cốt lõi, khoản lỗ trước thuế của chúng tôi là 6.400.000 đô la trong quý 4 so với 7.800.000 đô la trong quý 3. Sự sụt giảm lỗ cốt lõi trước thuế thu nhập chủ yếu là do tăng thu nhập lãi ròng và giảm chi phí phi lãi vay. Do các khoản lỗ tích lũy của chúng tôi trong 3 năm qua, các quy tắc kế toán yêu cầu chúng tôi cung cấp khoản dự phòng đánh giá cho số dư tài sản thuế hoãn lại ròng của chúng tôi, bao gồm lợi ích thuế hoãn lại của các khoản lỗ chưa thực hiện trên danh mục đầu tư chứng khoán có sẵn để bán của chúng tôi. Theo đó, trong quý 4 năm 2024, chúng tôi đã ghi nhận khoản trợ cấp định giá tài sản thuế hoãn lại 53.300.000 đô la, được ghi nhận là chi phí thuế thu nhập. Không bao gồm khoản trợ cấp này, lợi ích thuế thu nhập sẽ là 22.400.000 đô la và sẽ dẫn đến thuế suất hiệu quả là 24.3% cho quý 4 năm 2024.
Với kỳ vọng của chúng tôi về thu nhập trước thuế trong thời gian tới và trong tương lai, chúng tôi hy vọng sẽ không ghi nhận chi phí thuế đối với thuế thu nhập trước thuế của chúng tôi khi được thực hiện trong vài năm tới. Thu nhập lãi ròng của chúng tôi trong quý 4 năm 2024 cao hơn 1.000.000 đô la so với quý 3 năm 2024, do biên lãi ròng của chúng tôi tăng từ 1,33% lên 1,38%. Sự gia tăng tỷ suất lợi nhuận ròng là do lãi suất phải trả đối với các khoản nợ chịu lãi giảm 11 điểm cơ bản, được bù đắp một phần bởi lợi suất trên các tài sản sinh lãi giảm 3 điểm cơ bản. Do lãi suất quỹ Fed giảm, lợi suất của các khoản vay lãi suất thay đổi giảm. Việc giảm lãi suất ngắn hạn dẫn đến lãi suất trả trên chứng chỉ tiền gửi, vay và nợ dài hạn của chúng tôi thấp hơn.
Không có dự phòng cho các khoản lỗ tín dụng được ghi nhận trong quý 4 hoặc quý 3 năm 2024. Đối với quý 4 năm 2024, lợi ích của việc giảm số dư khoản vay do bán khoản vay đã được bù đắp bằng các khoản dự phòng cụ thể cho các khoản vay thương mại. Trong quý 4, chúng tôi tiếp tục gặp phải mức độ tối thiểu các vấn đề tín dụng được xác định trong danh mục cho vay của mình và thiếu các vấn đề tín dụng tiềm ẩn đáng kể phát sinh trong các giai đoạn trong tương lai. Trong tương lai, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ dự phòng tổn thất tín dụng của chúng tôi so với danh mục đầu tư nắm giữ của chúng tôi sẽ tương đối ổn định và dự phòng trong các giai đoạn trong tương lai sẽ phản ánh những thay đổi về bồi thường và số dư của các khoản vay của chúng tôi được giữ để đầu tư, giả sử lịch sử bù trừ tối thiểu của chúng tôi vẫn tiếp tục. Trong quý 4 năm 2024, tỷ lệ tài sản xấu trên tổng tài sản và tổng số khoản vay quá hạn trong 30 ngày, bao gồm cả các khoản vay không dồn tích, đã tăng một phần do việc bán 990.000.000 đô la các khoản vay đa gia đình trong quý 4.
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, tỷ lệ tài sản xấu trên tổng tài sản của chúng tôi là 71 điểm cơ bản và tỷ lệ tổng các khoản vay quá hạn trong 30 ngày bao gồm các khoản vay không dồn tích trên tổng các khoản vay là 106 điểm cơ bản. Mức tăng 15.000.000 đô la trong các khoản vay không dồn tích trong quý 4 chủ yếu liên quan đến khoản vay thương mại hợp vốn mà chúng tôi đang tham gia. Thu nhập ngoài lãi trong quý 4 năm 2024 giảm so với quý 3 năm 2024, chủ yếu là do khoản lỗ 88.800.000 đô la từ việc bán các khoản vay nhiều gia đình. Lợi nhuận từ doanh số bán các khoản vay của Sandy Mae DUS là 1.700.000 đô la trong quý 4 so với không có lợi nhuận trong quý 3. Chi phí phi lãi vay thấp hơn 5.200.000 đô la trong quý 4 năm 2024 do trợ cấp bồi thường giảm 1.700.000 đô la và giảm 4.200.000 đô la chi phí chung, hành chính và các chi phí khác, được bù đắp một phần bởi chi phí lưu trú tăng 1.200.000 đô la.
Sự sụt giảm lương thưởng và phúc lợi chủ yếu là do FTE giảm 3%. Sự sụt giảm về chi phí chung, hành chính và các chi phí khác là do chênh lệch 4.900.000 đô la trong chi phí sáp nhập liên quan đến việc giảm chi phí phát sinh từ các chuyên gia tư vấn và hoàn trả chi phí từ đối tác kế toán sáp nhập của chúng tôi liên quan đến lập kế hoạch tích hợp, phí tư vấn và các chi phí liên quan. Sự gia tăng chi phí lấp đầy phản ánh ước tính cập nhật về tác động chi phí của một không gian cho thuê mà hợp đồng thuê lại không được gia hạn và hết hạn vào năm 2024. Một điểm bất thường về thời điểm bán khoản vay của chúng tôi vào cuối tháng 12 là tác động của nó đối với tỷ lệ vốn quy định đòn bẩy Cấp 1 của chúng tôi. Vì tỷ lệ này dựa trên tài sản trung bình, tỷ lệ tính toán của chúng tôi đã tạm thời bị triệt tiêu.
Nếu việc bán khoản vay 990.000.000 đô la xảy ra vào đầu quý, trên cơ sở hình thức chuyên nghiệp, tỷ lệ đòn bẩy Cấp 1 cho công ty và ngân hàng sẽ lần lượt là khoảng 6,46% và 8,17%. Với kỳ vọng về thu nhập trong tương lai và tổng tài sản tiếp tục giảm, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ vốn cấp một trong các giai đoạn trong tương lai sẽ bằng hoặc vượt quá các mức hình thức A này. Không có tác động tương tự đối với tất cả các tỷ lệ vốn quy định khác vì chúng dựa trên bất kỳ số dư kỳ nào. Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Mark.
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Cảm ơn John. Sau khi chấm dứt việc sáp nhập vào quý 4, chúng tôi đã thông qua một kế hoạch chiến lược mới bao gồm việc bán 990.000.000 đô la các khoản vay đa gia đình, một đợt bán mà chúng tôi đã kết thúc vào ngày 30 tháng 12 năm 2024. Chúng tôi đã bán các khoản vay với lãi suất trung bình gia quyền là 3,3% và sử dụng số tiền thu được để trả các khoản tạm ứng của Ngân hàng cho vay mua nhà liên bang và tiền gửi môi giới với lãi suất trung bình gia quyền là 4,65%. Các khoản tiền gửi của nhà môi giới đã được thanh toán vào đầu tháng 1 năm 2025. Kết quả của việc bán vay, chúng tôi đã cải thiện tình hình thanh khoản, tăng nguồn vốn dự phòng và giảm sự tập trung bất động sản thương mại, cũng như tỷ lệ cho vay trên tiền gửi.
Tính đến cuối năm, số dư tiền mặt và chứng khoán của chúng tôi là 1,5 $1,000,000,000 chiếm 18% tổng tài sản. Tỷ lệ phụ thuộc tài trợ ròng không cốt lõi của chúng tôi giảm xuống còn 19,9%. Nguồn vốn dự phòng của chúng tôi là 5.200.000.000 đô la tương đương với 80% tổng số tiền gửi và tỷ lệ tiền gửi cho vay của chúng tôi giảm ở mức 97,4%. Đúng như dự đoán, với việc giảm lãi suất, tỷ suất lợi nhuận của chúng tôi đã mở rộng trong quý 4 chủ yếu do giảm chi phí tài trợ của chúng tôi. Chúng tôi dự đoán rằng việc tái định vị bảng cân đối kế toán này sẽ đưa công ty trở lại khả năng sinh lời trong nửa đầu năm nay và tạo ra sự tăng trưởng liên tục về lợi nhuận trong tương lai gần do kết quả của việc định giá lại theo kế hoạch cho các khoản vay bất động sản thương mại và nhiều gia đình còn lại của chúng tôi, giảm các khoản vay theo kế hoạch, kỳ vọng giảm lãi suất ngắn hạn liên tục và tiếp tục quản lý chi phí phi lãi vay hiệu quả.
Tất nhiên, những kỳ vọng này giả định tín dụng tiếp tục mạnh mẽ trong trường hợp không có những thay đổi khác trong nền kinh tế hoặc cách khác, điều này có thể tác động xấu đến những kỳ vọng này. Như John đã đề cập, chi phí phi lãi suất của chúng tôi thấp hơn trong quý 4 và chúng tôi tiếp tục trải qua chi phí bồi thường và phúc lợi thấp hơn thông qua việc giảm FTE, là 864 vào tháng 12 năm 2023, giảm xuống còn 792 trong quý 4 năm ngoái và 776 trong tháng 12. Chúng tôi đã đạt được những cắt giảm này thông qua việc không thay thế tiêu hao nói chung và tổ chức lại trách nhiệm. Không bao gồm các khoản tiền gửi được môi giới, số dư tiền gửi trung bình của chúng tôi cao hơn 80.000.000 đô la trong quý 4 so với quý 3 do tỷ lệ cuộn khoảng 90% trên chứng chỉ tiền gửi của chúng tôi và khả năng thu hút người gửi tiền mới. Mức tiền gửi không có bảo hiểm của chúng tôi vẫn ở mức thấp ở mức 9% tổng số tiền gửi.
Điều quan trọng cần lưu ý là tiền gửi của chúng tôi tiếp tục thể hiện lòng trung thành và khả năng phục hồi đáng kể trong 3 năm qua bất chấp các yếu tố căng thẳng bên ngoài và bên trong, bao gồm lãi suất tăng, ngân hàng phá sản, thu nhập và thua lỗ thấp hơn và sáp nhập chấm dứt. Như John đã đề cập trước đó, tỷ lệ tài sản xấu của chúng tôi, tài sản xử lý và các khoản vay quá hạn trong 30 ngày, bao gồm cả các khoản vay không dồn tích đã tăng lên, một phần là kết quả của việc bán khoản vay đa gia đình trong quý 4 và việc hạ cấp khoản vay thương mại hợp vốn mà chúng tôi đang tham gia đang hoãn trả nợ hôm nay và không tuân thủ giao ước. Nhóm cho vay ngân hàng đang làm việc với người vay về một kế hoạch quay vòng. Các nhà tài trợ cổ phần tư nhân của công ty này tiếp tục hỗ trợ nó và chúng tôi tin rằng người vay cuối cùng sẽ phục hồi thành công mà không bị tổn thất cho nhóm cho vay. Do tổn thất từ việc bán khoản vay và các tác động về thuế liên quan và tác động của việc tăng lãi suất trong quý 4 đối với giá trị danh mục đầu tư chứng khoán của chúng tôi, giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của chúng tôi đã giảm xuống còn 20,67 đô la tính đến cuối năm.
Việc tăng lãi suất cũng ảnh hưởng đến giá trị hợp lý của chúng tôi khi giá trị hợp lý hữu hình ước tính trên mỗi cổ phiếu của chúng tôi giảm xuống còn 12,41 đô la tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024. Cần lưu ý rằng ước tính của chúng tôi về giá trị hợp lý hữu hình trên mỗi cổ phiếu chỉ dựa trên giá trị thị trường của các công cụ tài chính riêng lẻ và không gán bất kỳ giá trị bổ sung nào cho nhượng quyền tiền gửi cốt lõi của chúng tôi, điều mà chúng tôi tin là đáng kể. Giá trị nhượng quyền thương mại bổ sung này đã được thể hiện trong giá trị ban đầu của việc sáp nhập được đề xuất của chúng tôi vào năm ngoái. Giá trị ban đầu của việc sáp nhập đó dựa trên tỷ lệ trao đổi và giá hiện tại của cổ phiếu mà chúng tôi nhận được cao hơn đáng kể so với giá trị hợp lý hữu hình ước tính trên mỗi cổ phiếu của chúng tôi vào cuối quý trước. Tất cả chúng ta đều đã thấy và đọc về thiệt hại tài sản và thiệt hại về người trong các vụ cháy rừng ở Nam California.
Chúng tôi tiếp xúc đáng kể trong lĩnh vực bất động sản thương mại, chủ yếu là các khoản vay đa gia đình và một gia đình trong hoặc gần các khu vực bị ảnh hưởng. May mắn thay, chúng tôi chỉ được thông báo về sự mất mát đối với 8 ngôi nhà dành cho một gia đình với thiệt hại một phần bổ sung hoặc các tác động khác đối với 19 ngôi nhà bổ sung. Tất cả các tài sản này đều có bảo hiểm đầy đủ hiện tại, vì vậy chúng tôi cảm thấy thoải mái rằng chúng tôi sẽ không phải chịu bất kỳ tổn thất nào liên quan đến những vụ cháy rừng này. Chúng tôi sẽ có hoặc đang cung cấp sự hoãn trả nợ và hỗ trợ nếu có thể để giúp khách hàng của chúng tôi vượt qua tình huống rất khó khăn này. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, số dư thu nhập toàn diện tích lũy khác của chúng tôi, là một thành phần của vốn chủ sở hữu của cổ đông của chúng tôi, là âm 87.000.000 đô la Và mặc dù điều này thể hiện sự giảm 4,62 đô la trên giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của chúng tôi, nhưng chúng tôi biết đó không phải là sự suy giảm vĩnh viễn về giá trị vốn chủ sở hữu của chúng tôi.
Nó không ảnh hưởng đến mức vốn theo quy định của chúng tôi. Với tính thanh khoản, thu nhập và dòng tiền sẵn có của ngân hàng của chúng tôi, chúng tôi không lường trước nhu cầu bán bất kỳ chứng khoán nào trong số này để đáp ứng nhu cầu tiền mặt của chúng tôi. Vì vậy, chúng tôi không lường trước được việc thực hiện những khoản ghi giảm tạm thời này. Như đã lưu ý trước đó, chúng tôi đã phải cung cấp một khoản trợ cấp cho 28.300.000 đô la tài sản thuế hoãn lại liên quan đến chứng khoán có sẵn để bán của chúng tôi, điều này đã ảnh hưởng đến mức vốn quy định của chúng tôi. Môi trường lãi suất hiện tại đã ảnh hưởng đến giá trị hợp lý của chúng tôi và tạo ra những thách thức đáng kể cho công ty chúng tôi trong vài năm qua.
Tỷ giá và sự cạnh tranh tiền gửi chung từ các ngân hàng vẫn tiếp tục. Tuy nhiên, với việc định giá lại danh mục cho vay của chúng tôi và việc giảm lãi suất gần đây với kỳ vọng giảm lãi suất bổ sung, kết quả hiện tại và dự báo của chúng tôi đang được cải thiện. Cuối cùng, chúng tôi sẽ trải qua một môi trường lãi suất ổn định, trong lịch sử đã mang lại hiệu quả tài chính tốt hơn đáng kể cho ngân hàng của chúng tôi. Chúng tôi tin rằng chúng tôi đã thực hiện các bước quan trọng để vượt qua giai đoạn này, cải thiện thu nhập trong tương lai và duy trì giá trị kinh doanh của mình để chúng tôi có thể đánh giá các lựa chọn thay thế chiến lược trong tương lai từ một vị trí ổn định và mạnh mẽ hơn. Hội đồng quản trị luôn nỗ lực tiếp tục đánh giá tất cả các lựa chọn thay thế chiến lược để tối đa hóa giá trị cổ đông khi chúng tôi tiến về phía trước.
Tóm lại, với việc thực hiện thành công một kế hoạch chiến lược mới, chúng tôi lạc quan về khả năng trở lại lợi nhuận vào đầu năm nay để liên tục cải thiện kết quả trong tương lai và cuối cùng mang lại giá trị đáng kể cho các cổ đông. Cùng với đó, đó là kết thúc các bình luận đã chuẩn bị của chúng tôi ngày hôm nay. Chúng tôi đánh giá cao sự quan tâm của bạn và John và tôi rất sẵn lòng trả lời các câu hỏi từ các nhà phân tích của chúng tôi vào thời điểm này. Các nhà đầu tư có thể liên hệ với John hoặc tôi sau cuộc gọi nếu họ có câu hỏi không được đề cập trong phiên này. Operator, nếu bạn muốn
Brika, Nhân viên điều hành hội nghị: Chúng tôi có câu hỏi đầu tiên về đường dây điện thoại từ Woody Lay với KBW. Xin hãy tiếp tục.
Woody Lay, Nhà phân tích, KBW: Này, cảm ơn bạn đã trả lời câu hỏi của tôi. Muốn bắt đầu với NIM. Nó sẽ chứng kiến một sự tăng trưởng khá có ý nghĩa trong quý tới với doanh số cho vay được tính đến. Khi bạn nghĩ về quỹ đạo NIM, có mức hòa vốn trong NIM mà bạn đang nhắm mục tiêu đạt được trong nửa đầu năm để giúp bạn trở lại lợi nhuận không?
John Mitchell, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Ngân hàng HomeStreet: Chúng tôi không có con số mục tiêu cụ thể, nhưng chúng tôi hy vọng như Mark đã nói, bạn có thể thấy sự thay đổi chênh lệch giữa 3,30 và 4,65 đối với những khoản vay mà chúng tôi đã bán và khoản nợ mà chúng tôi đã nghỉ hưu. Kỳ vọng trong tương lai là, rõ ràng, như với bất kỳ loại bảo đảm hoặc khoản vay nào, sẽ mất vài năm để phục hồi hoàn toàn giá trị, nhưng nó ảnh hưởng đến tác động tích cực đến thu nhập ngay lập tức trong quý 1 và trong tương lai.
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Thêm vào đó, chúng tôi có tác động của việc định giá lại khoản vay, quý 1 và trong tương lai.
Woody Lay, Nhà phân tích, KBW: Vâng. Vì vậy, kỳ vọng là bạn không cần phải cắt giảm lãi suất bổ sung từ đây để đạt được lợi nhuận trong nửa đầu năm?
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Đúng vậy.
Woody Lay, Nhà phân tích, KBW: Hiểu rồi. Vì vậy, bạn đã hoàn thành việc bán khoản vay, điều đó thật tuyệt khi xem. Và khi bạn đang suy nghĩ về việc trở lại lợi nhuận và phát triển từ đó, có bất kỳ sáng kiến hoặc hành động chiến lược nào khác cần diễn ra trong thời gian tới không?
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Không. Đó là một chiến lược khá đơn giản. Now đã nói rằng, chúng tôi đang làm những gì có thể để đẩy nhanh quá trình trở lại lợi nhuận và sau đó cải thiện nó. Những thứ như làm việc chủ động
Tim Coffey, Nhà phân tích, Janney: với
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: những người vay bất động sản thương mại của chúng tôi, những người sắp định giá lại hy vọng sẽ viết lại các khoản vay đó, để bán hoặc để cải thiện lợi nhuận của họ. Cho đến khi bạn đến rất gần ngày định giá lại, như bạn mong đợi, hầu hết người vay chưa sẵn sàng tái cấu trúc nợ của họ trước. Nhưng với lập trường hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang về việc giảm lãi suất chậm lại, chúng tôi đang nhận được nhiều sự chú ý hơn từ những người đi vay sớm hơn so với trước đây.
Woody Lay, Nhà phân tích, KBW: Hiểu rồi. Được. Đó là tất cả đối với tôi. Cảm ơn bạn đã trả lời câu hỏi của tôi.
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Cảm ơn, Woody.
Brika, Người điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Bây giờ chúng ta có một câu hỏi khác từ Matthew Clark với Piper Sandler. Xin hãy tiếp tục khi bạn đã sẵn sàng, Matthew.
Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Cảm ơn. Chào buổi sáng, mọi người. Chỉ mới bắt đầu xung quanh NIM, bạn có lãi suất giao ngay đối với tiền gửi sau khi bạn thanh toán các đĩa CD được môi giới ở đây vào tháng Giêng không? Chỉ cố gắng hiểu được vị trí của chúng tôi ở đây vào tháng Giêng.
John Mitchell, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Ngân hàng HomeStreet: Tính đến ngày 31 tháng 12, lãi suất giao ngay của tất cả các khoản tiền gửi của chúng tôi là 2,65 đô la không bao gồm tiền gửi môi giới của chúng tôi, đó là 2,39 Trong tương lai, chúng tôi đã thanh toán một số khoản tiền gửi của nhà môi giới đã có trong quý 1 và chúng tôi dự định sẽ trả hết chúng trong vài tháng tới và trong tương lai. Vì vậy, chúng ta sẽ đi xuống gần 239 đó khá nhanh.
Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Hiểu rồi. Ok. Điều đó rất hữu ích. Và sau đó về sự tham gia thương mại mới, bạn có thể nhắc nhở chúng tôi rằng bạn có bao nhiêu trong việc hợp tác hoặc tham gia về mức độ tiếp xúc ở đó nói chung?
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Đó không phải là con số mà chúng tôi thường tiết lộ. Tôi nghĩ rằng nó hơi ở phía nam 200.000.000 đô la vào thời điểm này.
Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Được rồi. Không sao cả. Và sau đó chỉ trên DTA, và các bạn đã đề cập đến giá trị hợp lý của sổ sách hữu hình dựa trên những thay đổi về tỷ lệ. Nhưng tôi chỉ muốn xác nhận rằng DTA có thể di động. Ý tôi là người mua có thể sử dụng quyền đó và đưa nó vào hoạt động.
Vì vậy, cuốn sách hữu hình của bạn gồm 12 và sự thay đổi có thể bị DTA thu thừa. Điều đó có công bằng không?
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Đúng vậy. Ý tôi là, nó đang đi Now được chuyển đổi thành lỗ hoạt động ròng chuyển tiếp. Bây giờ, hãy nhớ rằng, có Mục 382 trong luật thuế liên quan đến các hạn chế về việc sử dụng hàng năm trong trường hợp thay đổi quyền kiểm soát. Nhưng với những gì chúng tôi tin rằng giá trị của công ty, chúng tôi nghĩ rằng những hạn chế hàng năm đó không có khả năng làm giảm giá trị đầy đủ.
John Mitchell, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Ngân hàng HomeStreet: Và cũng để làm rõ, chúng tôi đã thêm lại phụ cấp định giá về mặt tính toán giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu. Vì vậy, nếu bạn nhìn vào lịch trình ở mặt sau của bản phát hành thu nhập và trong bộ bài, bạn sẽ thấy tính toán hiển thị bộ bài được thêm vào vì giá trị có thể chuyển nhượng và chúng tôi cũng có thể thực hiện được. Bên phải.
Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Được rồi. Vì vậy, nó được nhúng vào một cái gì đó 12,50 đô la đó?
John Mitchell, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Ngân hàng HomeStreet: Vâng.
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Có. Và đó là trong tính toán các thước đo GAAP. Bạn sẽ thấy con số. Ok. Xin lỗi về điều đó.
Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Và sau đó chỉ cần bất kỳ cập nhật nào về các cuộc trò chuyện tiềm năng hoặc các cuộc trò chuyện với người mua tiềm năng, điều đó đã bắt đầu chưa, nó đã được tiến hành, tôi đoán chúng ta đứng ở đâu trên mặt trận đó?
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Tôi nghĩ rằng tôi đã nói với nó trong các bình luận đã chuẩn bị của mình rằng Hội đồng quản trị đang liên tục xem xét các lựa chọn thay thế chiến lược và đó là những gì chúng tôi có thể nói vào thời điểm này.
Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Được rồi, đủ công bằng. Cảm ơn bạn.
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Cảm ơn, Matt.
Brika, Người điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Chúng tôi có Timothy Coffey với Janney.
Tim Coffey, Nhà phân tích, Janney: Cảm ơn, Martin và các quý ông. Này, Tim. Tôi đoán câu hỏi đầu tiên của tôi liên quan đến các mục thu nhập phí và dịch vụ, dịch vụ thế chấp. Việc bán khoản vay có tác động đáng kể đến những giá trị đó có thể xảy ra trong tương lai hay điều đó hoàn toàn tách biệt?
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Hãy nhớ rằng, chúng tôi đã bán các khoản vay danh mục đầu tư, vì vậy trước đây chúng tôi không ghi nhận phí dịch vụ, vì vậy nó không ảnh hưởng đến mục hàng đó. Có một tác động tiềm tàng của việc giữ lại dịch vụ và tôi nói tiềm năng bởi vì mặc dù chúng tôi giữ lại nó, có một số khả năng là người mua sẽ chứng khoán hóa một số phần có ý nghĩa của các khoản vay đó. Và tại thời điểm đó, chúng tôi sẽ phải chuyển dịch vụ hoặc người mua đã yêu cầu chúng tôi chuyển dịch vụ cho một nhà cung cấp dịch vụ thông thường, một nhà cung cấp dịch vụ CMBS.
John Mitchell, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Ngân hàng HomeStreet: Và để rõ ràng, chúng tôi không công nhận tài sản phục vụ thế chấp liên quan đến điều đó vì tính chất tạm thời.
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Đúng vậy, vì sự không chắc chắn về thời gian chúng tôi sẽ phục vụ trong bao lâu và bao nhiêu.
Tim Coffey, Nhà phân tích, Janney: Được rồi, tuyệt vời. Điều đó rất hữu ích. Và
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: đạt được từ 3 trong số 3 của bạn
Tim Coffey, Nhà phân tích, Janney: các giai đoạn, nhưng tôi sẽ nói thẳng thắn. Bạn mong muốn làm nhiều hơn để kinh doanh bán hàng trong tương lai là gì?
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Nó lớn. Nó được làm dịu phần nào bởi cả hai đầu của các giao dịch đó. 1, hoạt động đăng ký các khoản vay mới vẫn chưa tăng lên đáng kể, mặc dù có một số hoạt động. Tôi nghĩ tôi đã nói một chút về xu hướng của người đi vay. 2, hầu hết các hoạt động thị trường thứ cấp cho người mua các khoản vay đã tập trung vào việc mua các khoản vay lãi suất thấp cũ.
Và vì vậy chúng tôi vẫn chưa chắc chắn mức độ mong muốn đối với các khoản vay mới có nguồn gốc, nhưng chúng tôi đang thảo luận với một số bên vào thời điểm này, hy vọng sẽ thiết lập một chương trình dòng chảy.
Tim Coffey, Nhà phân tích, Janney: Được rồi. Và sau đó đối với chi phí không phải lãi vay, rõ ràng, bạn đang làm những gì có thể để giảm con số đó. Bạn có thể làm nhiều hơn nữa trong thời gian tới không?
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Chàng trai, chúng tôi thực sự đang có những cơ hội rất nhỏ vào thời điểm này. Ý tôi không bao giờ, chúng tôi chưa bao giờ nghĩ rằng chúng tôi sẽ giảm xuống dưới 800 trên FTE, điều đó có nghĩa là chúng tôi có thể đang hoạt động hơi mỏng và chúng tôi có một số vị trí mà chúng tôi đang mở để dự đoán về việc sáp nhập được đề xuất trước đó. Phải nói rằng, chúng tôi đang cố gắng giữ vững vị trí bổ sung cho các vị trí thực sự quan trọng. Và bây giờ nếu khối lượng thay đổi, đặc biệt là ở các khu vực khởi tạo, chúng tôi sẽ phải thêm một số hỗ trợ, nhưng nói chung đó là hỗ trợ ít tốn kém hơn. Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi đang tiến gần đến những gì chúng tôi có thể làm.
Thật không may, mỗi năm, bạn có lạm phát và bồi thường. Và để cạnh tranh, để giữ chân và thu hút bất kỳ ai chúng ta cần thu hút, chúng ta sẽ phải, giống như những người khác, tăng thành tích trong năm nay. Chúng tôi đang sử dụng ngân sách khoảng 3% một lần nữa, điều mà chúng tôi nghĩ là phù hợp với thị trường của chúng tôi. Vì vậy, ngay cả khi chúng ta đang ở, lạm phát vẫn đang diễn ra
John Mitchell, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Ngân hàng HomeStreet: để đạt được dòng sản phẩm của chúng tôi. Có. Về các chi phí khác, không có thay đổi lớn nào trong các chi phí G và A khác của chúng tôi, ngoài việc chúng tôi tiếp tục tiến lên ở đây và tái cấu trúc bảng cân đối kế toán của mình, chúng tôi hy vọng phí bảo hiểm FDIC của chúng tôi sẽ giảm nhẹ. Thứ hai, từ chi phí lấp đầy, chúng tôi đang xem xét và quản lý những chi phí đó. Khi chúng tôi chuyển ra khỏi không gian, chúng tôi sẽ không đổi mới vì chúng tôi đã áp dụng một môi trường từ xa và có phần xa xôi cho công ty.
Và vì vậy đó là hai lĩnh vực mà bạn có thể thấy một số ổn định hoặc giảm nhẹ chi phí.
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Phải nói rằng, đây là một thị trường khó khăn để cho thuê lại không gian. Có. Nhưng chúng sắp hết hạn. Vâng, chúng sắp hết hạn. Có.
Tim Coffey, Nhà phân tích, Janney: Được rồi. Tuyệt. Vâng, cảm ơn bạn. Đó là những câu hỏi của tôi.
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Cảm ơn, Tim.
Brika, Người điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Tôi có thể xác nhận rằng chúng tôi hiện không có câu hỏi nào được đăng ký. Tôi xin lỗi. Chúng tôi có, điều đó kết thúc phần cuối của phiên hỏi đáp. Và tôi muốn trao lại nó cho ban quản lý để kết thúc.
Mark K. Mason, Chủ tịch, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, Ngân hàng HomeStreet: Cảm ơn bạn rất nhiều vì đã tham gia cuộc gọi phân tích quý 4 và cả năm hôm nay. Một lần nữa, nếu bất kỳ nhà đầu tư nào muốn đặt câu hỏi hoặc sắp xếp một cuộc gọi hội nghị với John và tôi, xin vui lòng cho chúng tôi một tiếng hét. Bạn biết làm thế nào để tìm thấy chúng tôi. Cảm ơn bạn.
Brika, Người điều hành hội nghị: Cảm ơn tất cả các bạn đã tham gia cuộc gọi ngày hôm nay. Tôi có thể xác nhận rằng điều đó kết thúc cuộc gọi ngày hôm nay. Hãy tận hưởng phần còn lại của ngày và bây giờ bạn có thể ngắt kết nối.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.