Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Harvard Bioscience Q4 2024 vượt kỳ vọng nhưng phải đối mặt với những thách thức của thị trường

Harvard Bioscience đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, tiết lộ EPS là 0,06 đô la, vượt quá mức dự báo 0,05 đô la. Doanh thu cũng vượt kỳ vọng, đạt 24,6 triệu USD so với dự kiến 24,15 triệu USD. Bất chấp những kết quả tích cực này, cổ phiếu của công ty đã giảm đáng kể trong giao dịch trước thị trường, giảm 24,02% xuống còn 0,579 đô la. Sự sụt giảm này xảy ra trong bối cảnh lo ngại về doanh thu hàng năm giảm và những thách thức trong tài trợ nghiên cứu học thuật.

Bài học chính

• EPS là 0,06 đô la đánh bại dự báo là 0,05 đô la.
• Doanh thu 24,6 triệu đô la vượt kỳ vọng.
• Giá cổ phiếu giảm 24,02% trong giao dịch trước khi mở cửa.
• Doanh thu cả năm giảm 16% so với năm 2023.
• Công ty đang tập trung vào các cơ hội sản phẩm mới và quản lý chi phí.

Hiệu suất công ty

Hiệu suất của Harvard Bioscience trong quý 4 năm 2024 cho thấy khả năng phục hồi với cả EPS và doanh thu vượt qua dự báo. Tuy nhiên, công ty phải đối mặt với sự sụt giảm 13% so với cùng kỳ năm ngoái về doanh thu hàng quý và giảm 16% doanh thu cả năm so với năm 2023. Sự sụt giảm này là do sự không chắc chắn trong tài trợ nghiên cứu học thuật và môi trường thị trường đầy thách thức. Bất chấp những trở ngại này, công ty vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp gần mục tiêu 60%.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 24,6 triệu USD (giảm 13% so với cùng kỳ)
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 0,06 đô la (vượt dự báo)
• Doanh thu cả năm: 94 triệu đô la (giảm từ 112 triệu đô la vào năm 2023)
• Tỷ suất lợi nhuận gộp: 57% cho quý 4
• EBITDA điều chỉnh: 3 triệu USD cho quý 4

Thu nhập so với dự báo

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý 4 năm 2024 của Harvard Bioscience là 0,06 đô la đã vượt qua dự báo là 0,05 đô la, thể hiện bất ngờ tích cực 20%. Doanh thu cũng vượt kỳ vọng 0,45 triệu đô la. Hiệu suất này đánh dấu sự thay đổi tích cực so với các quý gần đây, nơi công ty phải đối mặt với những thách thức trong việc đáp ứng các dự báo.

Phản ứng thị trường

Bất chấp lợi nhuận vượt trội, cổ phiếu của Harvard Bioscience đã giảm mạnh trong giao dịch trước thị trường, giảm 24,02% xuống còn 0,579 đô la. Sự sụt giảm này phản ánh những lo ngại của nhà đầu tư về sức khỏe tài chính tổng thể của công ty, bao gồm sự sụt giảm doanh thu đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái và sự không chắc chắn trong tài trợ nghiên cứu học thuật. Giá hiện tại của cổ phiếu đang ở gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 0,76 đô la, cho thấy thị trường bi quan rộng lớn hơn.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Harvard Bioscience đã đưa ra hướng dẫn doanh thu quý 1 năm 2025 là 19-21 triệu đô la và dự kiến tỷ suất lợi nhuận gộp từ 56-58%. Công ty có kế hoạch tái cấp vốn cho cơ sở nợ của mình vào tháng 6 năm 2025 và đang tập trung vào các cơ hội sản phẩm mới trong liệu pháp CAR T và nghiên cứu organoid để thúc đẩy tăng trưởng.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Jim Green nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của công ty, nói rằng, "Chúng tôi đang tiếp tục quản lý cấu trúc chi phí của mình để đảm bảo rằng dù chúng tôi đang ở dòng doanh thu nào, chúng tôi vẫn có lãi." Ông cũng bày tỏ sự lạc quan về các cơ hội sản phẩm mới, lưu ý, "Cơ hội lớn là chứng minh công nghệ với các học giả, chuyển nó vào các bộ phận nghiên cứu tại các công ty dược phẩm."

Rủi ro và thách thức

• Sự không chắc chắn trong tài trợ nghiên cứu học thuật có thể ảnh hưởng đến doanh thu.
• Doanh thu hàng năm giảm đáng kể có thể ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư.
• Sự kém hiệu quả tiềm ẩn từ hệ thống ERP mới có thể ảnh hưởng đến hoạt động.
• Vi phạm giao ước nợ do doanh thu giảm có thể làm tăng rủi ro tài chính.
• Lãi suất cao đối với các cơ sở nợ mới có thể gây áp lực lên lợi nhuận.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã đặt câu hỏi về tác động của sự không chắc chắn về tài trợ của NIH đối với doanh thu của công ty. Các giám đốc điều hành thừa nhận thách thức nhưng bày tỏ hy vọng sẽ có một giải pháp nhanh chóng. Các nhà phân tích cũng hỏi về lãi suất dự kiến đối với cơ sở nợ mới, dự kiến là từ 10-12%, có khả năng ảnh hưởng đến tính linh hoạt tài chính của công ty.