Thuế Mỹ đối với Việt Nam: Cảnh báo, cơ hội hay phép thử?
Gran Tierra Energy Inc. (NASDAQ: GTE) đã báo cáo một sự thay đổi đáng kể trong hiệu quả tài chính của mình trong quý IV năm 2024, đạt thu nhập ròng 3 triệu đô la so với khoản lỗ ròng 6,3 triệu đô la trong cùng kỳ năm trước. Bất chấp những kết quả tích cực này, cổ phiếu của công ty đã giảm 11,64% xuống còn 5,01 đô la, phản ánh những lo ngại của nhà đầu tư về dự báo thu nhập trong tương lai và điều kiện thị trường.
Bài học chính
- Gran Tierra báo cáo thu nhập ròng là 3 triệu đô la cho năm 2024, một sự phục hồi đáng kể từ khoản lỗ vào năm 2023.
- Công ty đã giảm 8% EBITDA điều chỉnh, tổng cộng 367 triệu đô la.
- Giá cổ phiếu giảm 11,64% sau công bố thu nhập.
- Hướng dẫn sản xuất cho năm 2025 được đặt ở mức 47.000 đến 53.000 BOE mỗi ngày.
- Gran Tierra có kế hoạch phân bổ 25% chương trình vốn của mình cho thăm dò.
Hiệu suất công ty
Gran Tierra Energy cho thấy sự cải thiện rõ rệt về sức khỏe tài chính cho năm 2024. Công ty đã chuyển từ khoản lỗ ròng 6,3 triệu đô la vào năm 2023 lên thu nhập ròng 3 triệu đô la. Sự phục hồi này là do đầu tư chiến lược và tăng sản lượng. Sản lượng trung bình của công ty cho năm 2024 là 34.710 thùng tương đương dầu (BOE) mỗi ngày, tăng 6% so với năm trước. Tuy nhiên, EBITDA điều chỉnh giảm 8% xuống còn 367 triệu USD, cho thấy áp lực về hiệu quả hoạt động hoặc quản lý chi phí.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu từ bán dầu ròng: 622 triệu USD (giảm 2% so với năm 2023)
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 0,1 đô la
- Chi phí vốn: 234 triệu đô la (tăng 3% so với năm 2023)
- Tiền và các khoản tương đương tiền: 103 triệu đô la (tăng từ 62 triệu đô la vào năm 2023)
- Quỹ từ hoạt động: 223 triệu đô la (7,02 đô la mỗi cổ phiếu)
Phản ứng thị trường
Bất chấp báo cáo thu nhập tích cực, cổ phiếu của Gran Tierra đã giảm 11,64% xuống còn 5,01 đô la. Sự sụt giảm có thể phản ánh sự hoài nghi của nhà đầu tư về tiềm năng thu nhập trong tương lai, như được chỉ ra bởi các dự báo. Biến động của cổ phiếu là đáng kể với phạm vi 52 tuần của nó, với mức cao nhất là 10,4 đô la và mức thấp nhất là 4,72 đô la.
Triển vọng & Hướng dẫn
Gran Tierra đã đặt mục tiêu sản xuất đầy tham vọng cho năm 2025, đặt mục tiêu 47.000 đến 53.000 BOE mỗi ngày. Công ty có kế hoạch khoan nhiều giếng trên khắp các khu vực hoạt động của mình, với một phần tư chương trình vốn dành riêng cho thăm dò. Hướng dẫn dài hạn bao gồm mục tiêu giảm tổng nợ xuống còn 600 triệu đô la vào cuối năm 2026 và 500 triệu đô la vào năm 2027. Công ty cũng kỳ vọng giá khí đốt tự nhiên sẽ cải thiện trong dài hạn.
Bình luận điều hành
Ryan Nelson, Giám đốc tài chính, nhấn mạnh sự thay đổi chiến lược từ nắm bắt tài nguyên sang thực thi, nói rằng, "Năm 2024 dành riêng cho việc đầu tư vào việc nắm bắt tài nguyên, năm 2025 và hơn thế nữa sẽ tập trung vào việc thực hiện." Ông cũng bày tỏ sự tin tưởng vào tăng trưởng, nói rằng, "Chúng tôi khá thoải mái rằng chúng tôi có thể tăng trưởng từ 5% đến 10% với cơ sở tài sản này".
Rủi ro và thách thức
- Tác động thuế quan tiềm ẩn, mặc dù hiện được đánh giá là tối thiểu.
- Những lo ngại về định giá thị trường có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư.
- Giá khí đốt tự nhiên biến động, ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận.
- Thách thức hoạt động trong các khu vực thăm dò mới.
- Tích hợp tài sản mới và chuyển giao công nghệ giữa các khu vực.
Cuộc gọi thu nhập của Gran Tierra Energy đã nêu bật một năm phục hồi và lập kế hoạch chiến lược cho tăng trưởng trong tương lai. Mặc dù công ty đã thể hiện khả năng phục hồi, nhưng sự thận trọng của nhà đầu tư thể hiện rõ ràng trong sự sụt giảm của cổ phiếu, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cung cấp hướng dẫn trong tương lai và quản lý kỳ vọng của thị trường.
Bản ghi đầy đủ - Gran Tierra Energy Inc (GTE) Quý 4 năm 2024:
Shannon, Điều phối viên Cuộc gọi Hội nghị: Chào buổi sáng, thưa quý vị, và chào mừng bạn đến với Cuộc gọi Hội nghị của Grand Tierra Energy cho Kết quả Quý IV và Năm Kết thúc Hai mươi bốn Kết quả. Tên tôi là Shannon, và tôi sẽ là điều phối viên của bạn trong ngày hôm nay. Tại thời điểm này, tất cả những người tham gia đang ở chế độ chỉ nghe. Sau những nhận xét ban đầu, chúng tôi sẽ tiến hành phần hỏi đáp cho các nhà phân tích và tổ chức chứng khoán. Hướng dẫn sẽ được cung cấp tại thời điểm đó để bạn xếp hàng chờ câu hỏi.
Tôi muốn nhắc nhở mọi người rằng cuộc gọi hội nghị này sẽ được phát trực tuyến và ghi lại hôm nay, Thứ Hai, ngày 24/02/2025 lúc 11:00 sáng Giờ miền Đông. Cuộc thảo luận hôm nay có thể bao gồm một số thông tin hướng tới tương lai, thông tin dầu khí và các biện pháp tài chính phi GAAP. Vui lòng tham khảo thông cáo báo chí cập nhật về thu nhập và hoạt động mà chúng tôi đã phát hành ngày hôm qua để biết các tư vấn và tuyên bố từ chối trách nhiệm quan trọng liên quan đến thông tin này và đối chiếu bất kỳ thước đo không phải GAAP nào được thảo luận trong cuộc gọi hôm nay. Cuối cùng, cuộc gọi thu nhập này là tài sản của Grand Tierra Energy Inc. Bất kỳ việc sao chép hoặc phát lại cuộc gọi này đều bị cấm rõ ràng mà không có sự đồng ý bằng văn bản của Grand Tierra Energy.
Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi hội nghị cho Gary Guidry, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Grand Tierra. Ông Guidry, xin vui lòng tiếp tục.
Gary Guidry, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Gran Tierra Energy: Cảm ơn các nhà điều hành. Chào buổi sáng, và chào mừng bạn đến với cuộc gọi hội nghị kết quả cuối quý IV của Grand Tierra. Tên tôi là Gary Guidry, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Gran Tierra và cùng tôi hôm nay là Ryan Nelson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính của chúng tôi và Sebastian Moran, Giám đốc điều hành của chúng tôi. Sáng nay, chúng tôi đã đưa ra một thông cáo báo chí bao gồm thông tin chi tiết về kết quả quý IV và cuối năm hai mươi bốn của chúng tôi. Ngoài ra, báo cáo hàng năm hai mươi bốn của Gran Tierra Energy trên Mẫu 10 ks đã được nộp trên EDGAR và có sẵn trên trang web của chúng tôi.
Ryan và Sebastian sẽ đưa ra một vài nhận xét ngắn gọn và sau đó chúng tôi sẽ mở dòng cho các câu hỏi. Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Ryan để thảo luận về một số kết quả tài chính của chúng tôi.
Ryan Nelson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Gran Tierra Energy: Chào buổi sáng, mọi người. Chúng tôi đã kết thúc năm 2024 với mức cao kỷ lục trên tất cả các loại dự trữ và đạt sản lượng hàng quý cao nhất từ trước đến nay trong quý 4, tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng trong tương lai. Trong khi năm 2024 dành riêng cho việc đầu tư vào khai thác tài nguyên, năm 2025 và hơn thế nữa sẽ tập trung vào việc thực hiện, đặc biệt là mở khóa toàn bộ tiềm năng của danh mục đầu tư dầu mỏ rộng lớn của chúng tôi, nắm giữ hơn hai chín mươi ba triệu BOE trữ lượng 2P. Chúng tôi cũng vui mừng xác nhận rằng Gran Tierra đã đạt được thành công mục tiêu hướng dẫn sản xuất trung bình cho năm 2024. Vào năm 2024, Gran Tierra thể hiện sự tin tưởng vào triển vọng tương lai của công ty bằng cách mua lại 6,7% cổ phiếu đang lưu hành của chúng tôi thông qua chương trình đấu thầu của tổ chức phát hành thông thường, thể hiện sự cống hiến của chúng tôi trong việc tạo ra giá trị cổ đông lâu dài.
So với giá trị tài sản ròng 1P hiện tại của chúng tôi là 35,23 đô la mỗi cổ phiếu, mua lại vẫn là một cách chiến lược và hiệu quả để trả lại vốn cho các cổ đông đồng thời củng cố cam kết tạo ra giá trị dài hạn của chúng tôi. Về sản xuất, Grand Tier đạt được hai mươi bốn sản lượng động cơ làm việc trung bình là 34.710 BOE mỗi ngày, tăng 6% so với năm 2023. Do kết quả thăm dò tích cực ở Ecuador và hai tháng sản xuất từ các hoạt động gần đây của chúng tôi ở Canada, được bù đắp một phần bởi sản lượng thấp hơn ở mỏ Cuaderno do thời gian ngừng hoạt động liên quan đến việc làm việc và sản xuất trì hoãn do các cuộc phong tỏa ở Sorrente trong quý. Dựa trên việc khoan phát triển thành công của công ty vào năm 2024 và tích hợp các tài sản Canada được mua lại gần đây của chúng tôi, chúng tôi dự kiến sản lượng năm 2025 là 47.000 đến 53.000 BOE mỗi ngày. Sự gia tăng sản lượng dự kiến năm 2025 này dự kiến là kết quả của chương trình chung phát triển năm 2025 của chúng tôi gồm năm đến bảy giếng tổng ở Sorrente, Two đến ba giếng thẩm định ở Ecuador cũng như sáu giếng phát triển tổng cộng ở Canada.
Chuyển sang thăm dò, chúng tôi có kế hoạch phân bổ khoảng 25% tổng chương trình vốn của mình cho thăm dò, tương đương với sáu đến tám giếng thăm dò vào năm 2025. Với bốn trong số các giếng được phân bổ cho Ecuador, chúng tôi hy vọng sẽ đáp ứng đầy đủ các cam kết thăm dò Ecuador của chúng tôi trước cuối năm nay. Hãy nhớ lại, khi chúng tôi vào Ecuador, chúng tôi không trả tiền cho đất, mà cam kết khoan 14 giếng thăm dò. Vào cuối năm, cam kết đó được thực hiện và sẽ chuyển sang giai đoạn phát triển của các hợp đồng. Trong năm 2024, Grand Pierrot đã nhận ra thu nhập ròng là 3.000.000 đô la hoặc 0,1 đô la trên mỗi cổ phiếu so với khoản lỗ ròng là 6.300.000 đô la trên mỗi cổ phiếu vào năm 2023.
Chi phí vốn của Grand Tierra tăng nhẹ 7.700.000 đô la hoặc 3% lên 234.000.000 đô la so với năm 2023 do số lượng giếng khoan cao hơn trong năm, được tài trợ hoàn toàn bởi tiền mặt ròng năm 2024 của công ty được cung cấp bởi các hoạt động hoạt động là 239.000.000 đô la Công ty đã thực hiện EBITDA đã điều chỉnh là 367.000.000 đô la, giảm 8% so với 399.000.000 đô la vào năm 2023. ’20 ’20 ’4 quỹ từ hoạt động là 223.000.000 đô la hoặc 7,02 đô la mỗi cổ phiếu so với 277.000.000 đô la vào năm 2023. Cả hai sự sụt giảm này đều tương xứng với sự sụt giảm của giá Brent. Công ty có 103.000.000 đô la tiền mặt và các khoản tương đương tiền vào ngày 31/12/2024, tăng so với số dư tiền mặt 62.000.000 đô la vào cuối năm hai mươi ba. Trong tương lai, Grand Tierra đang đặt mục tiêu tổng nợ 600.000.000 đô la vào cuối hai mươi sáu và 500.000.000 đô la vào cuối hai mươi bảy kết quả là nợ ròng mục tiêu nợ ròng so với EBITDA dưới một lần.
Gần đây, chúng tôi đã thanh toán hai mươi lăm trái phiếu còn lại chưa thanh toán và có kế hoạch thanh toán khấu hao năm 2026 thông qua tiền mặt trong tay và các cơ sở tín dụng sẵn có. Doanh số bán dầu ròng của Gran Tierra trong năm là 622.000.000 đô la, giảm nhẹ 2% so với năm 2023. Tổng chi phí hoạt động năm 2024 là 2,00 đô la 2,000,000 đô la so với 187,000,000 đô la vào năm 2023, tăng 8% trong khi chi phí hoạt động của BOE cao hơn 16,14 đô la 2% so với năm 2023. Sự gia tăng vào năm 2024 chủ yếu là do chi phí làm việc cao hơn, loại bỏ trợ cấp dầu diesel ở Colombia và chi phí khí đốt tự nhiên và điện cao hơn vào năm 2024. Mặc dù chi phí hoạt động cao hơn vào năm 2024, Gran Tierra đã quản lý hiệu quả áp lực lạm phát cho thấy khả năng phục hồi trong các hoạt động kiểm soát và bảo trì chi phí.
Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Sebastian Warren để thảo luận về một số điểm nổi bật trong các hoạt động hiện tại của chúng tôi.
Sebastian Moran, Giám đốc điều hành, Gran Tierra Energy: Cảm ơn, Ryan. Chào buổi sáng, mọi người. Tôi sẽ đề cập ngắn gọn một số điểm nổi bật về hoạt động từ thông cáo báo chí cũng như thảo luận về những điểm nổi bật từ dự trữ cuối năm 2024 của chúng tôi. Về mặt hoạt động, chúng tôi đang xây dựng một năm thành công vào năm 2024 để bắt đầu năm 2025 một cách mạnh mẽ. Như Ryan đã đề cập, năm 2024 tập trung vào việc nắm bắt tài nguyên và năm 2025 và hơn thế nữa sẽ tập trung vào tăng trưởng sản xuất trong khi trả nợ.
Chương trình vốn và phân bổ của nó đã được xây dựng với suy nghĩ đó. Chúng tôi rất vui mừng khi bắt đầu khoan ở Colombia tại lô Sorrente với giếng đầu tiên trên spudding Colohimbi North Pad vào ngày 10 tháng 2. Sản xuất dự kiến vào cuối quý đầu tiên của năm 225. Tại Ecuador, chúng tôi hiện đang khoan giếng thăm dò đầu tiên trong chương trình sáu đến tám giếng của chúng tôi với giếng thăm dò Iguanasur B1, được khai thác vào ngày 4 tháng 2. Tại Canada, kế hoạch phát triển với đối tác liên doanh mới của chúng tôi, Logan Energy, đã bắt đầu với hai giếng ngang đầu tiên được khoan tại Simonette.
Cả hai giếng hiện đang được kích thích và dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào cuối nửa đầu năm 225. Trong quý 4 của hai mươi bốn giếng, chúng tôi đã khoan năm giếng mới ở Clearwater ở East Dawson và Walrus, điều này đã xác nhận chất lượng diện tích của chúng tôi trong trò chơi Clearwater. Tất cả các giếng hiện đang hoạt động và dọn dẹp. Ngoài ra, chúng tôi hiện đang tham gia thí điểm lũ lụt tại Martin Hills với việc khoan một vòi phun đa phương bốn chì vào ngày 13 tháng 2 và dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào nửa đầu năm 225. Chuyển sang dự trữ cuối năm của chúng tôi.
Vào ngày 23/01/2025, chúng tôi vui mừng công bố báo cáo dự trữ cuối năm 2024 theo đánh giá của McDaniel. Hai mươi bốn đã chứng kiến trữ lượng cuối năm cao nhất trong lịch sử của công ty chúng tôi, 167.000.000 đô la dầu tương đương 1P, 293.000.000 đô la thùng tương đương dầu 2P và 385.000.000 đô la dầu tương đương 3P và chúng tôi đã đạt được kết quả thay thế trữ lượng tuyệt vời là 702% cho 1P, 1250% cho 2P và 1500% cho 3P. Đây cũng là năm thứ sáu liên tiếp chúng tôi đạt được tăng trưởng dự trữ 1P. Những kết quả này được củng cố bởi nhiều khám phá thăm dò ở Ecuador, tiếp tục thành công trong việc quản lý tài sản Colombia giảm thấp và quốc gia mới của chúng tôi vào Canada. Tăng trưởng danh mục đầu tư hữu cơ và vô cơ tạo ra một đường băng trong tương lai của các cơ hội phát triển kinh tế cao ở nơi đã được chứng minh với khả năng tiếp cận cơ sở hạ tầng.
Hơn nữa, với việc bổ sung Canada, Gran Tierra có vị trí tốt cho các chu kỳ hàng hóa dài hạn với khoảng 20% sản lượng, 23% trữ lượng 1P và 26% trữ lượng 2P hiện được cho là do khí đốt tự nhiên. Canada hiện chiếm 46% dự trữ 1P và 51% dự trữ 2P so với tổng dự trữ của Gran Tierra. Chúng tôi cũng đạt được NAV trên mỗi cổ phiếu cuối năm 2024 là 35,23 đô la trước thuế và 19,51 đô la sau thuế 1p và 71,14 đô la trước thuế và 41,03 đô la sau thuế là 2p. Nhìn vào vị trí giao dịch giá cổ phiếu hiện tại của Gran Tierra, đây là một khoản chiết khấu đáng kể trên tất cả các danh mục NAV trên mỗi cổ phiếu của công ty và lý do tại sao chúng tôi tập trung vào việc mua lại cổ phiếu như một trụ cột chính của lợi nhuận cho cổ đông. Nhìn vào sự phát triển về chi phí bao gồm thay đổi chi phí phát triển trong tương lai cho năm 2020 trên cơ sở tương đương dầu, mức thuế ở mức 0,74,01 đô la 1 3 chiếc trên một thùng thùng.
Các số liệu này cho thấy chi phí tương đối của công ty khi thêm thùng vào danh mục đầu tư. Để kết thúc, tôi muốn chỉ ra rằng với một danh mục tài sản mạnh mẽ và đa dạng với hai hai mươi bảy 1P và bốn bốn mươi mốt 2P được xác định là các vị trí giếng chưa được phát triển, Gran Tierra đã sẵn sàng tận dụng các cơ hội mới nổi và mang lại giá trị cho tất cả các bên liên quan của chúng tôi. Khi chúng tôi tiếp tục thúc đẩy các mục tiêu hoạt động và tài chính của mình một cách có lợi nhuận, chúng tôi vẫn cam kết sâu sắc đối với hạnh phúc của nhân viên và cộng đồng nơi chúng tôi hoạt động, nhận ra vai trò thiết yếu của họ trong thành công của chúng tôi. Chúng tôi đang mong đợi năm 2025 và cách nó giúp Gran Tierra thành công trong nhiều năm tới. Bây giờ tôi sẽ quay lại cuộc gọi cho tổng đài viên và Gary, Ryan và tôi sẽ sẵn lòng trả lời các câu hỏi.
Nhà điều hành, vui lòng đi
Shannon, Điều phối viên Cuộc gọi Hội nghị: phía trước. Cảm ơn Câu hỏi đầu tiên của chúng tôi đến từ dòng của Ann Milne với Bank of America. Đường dây của bạn hiện đã mở.
Ann Milne, Nhà phân tích, Bank of America: Xin chào, chào buổi sáng, Gary, Ryan, tất cả những người khác trong nhóm. Cảm ơn bạn đã gọi. Tôi có ba câu hỏi rất khác nhau. Đầu tiên liên quan đến chi phí bán hàng cao hơn của bạn vào năm 2024. Có lẽ bạn có thể cho chúng tôi một ý tưởng về việc tiếp tục nếu bạn nghĩ rằng điều đó sẽ trở lại mức trước đó vào năm 2025 và cũng kết hợp cả chi phí của Ecuador và Canada?
Đó là câu hỏi đầu tiên. Câu hỏi thứ hai là, nếu bạn mong đợi bao gồm các tài sản này cho năm 2026 và 2027, bạn nghĩ rằng bạn có thể thấy sản xuất ở đâu vào thời điểm đó? Rõ ràng, mức dự bị của bạn thực sự mạnh mẽ và bạn có một chương trình phát triển, nhưng chỉ cần nhìn về phía trước một chút. Và sau đó câu hỏi thứ ba là, tôi nghĩ tôi đã hỏi bạn điều này trước đây, nhưng có lẽ bạn có thể nhắc nhở tôi, việc bán sản phẩm từ cả ba khu vực của bạn, nhưng nhiều hơn từ Canada. Tôi nghĩ hầu hết trong số đó là trong nước, nhưng có lẽ bạn có thể nói về những gì không phải là trong nước.
Câu hỏi tương tự về Ecuador và Colombia, rõ ràng là có trong tâm trí tôi tác động của thuế quan có khả năng cao hơn? Cảm ơn bạn.
Ryan Nelson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Gran Tierra Energy: Xin chào, Ann. Cảm ơn vì những câu hỏi. Vâng, đối với chi phí cao hơn vào năm 2024, chúng tôi hy vọng những chi phí đó sẽ có xu hướng giảm vào năm 2025. Chúng tôi đã gặp phải một số điều vào năm 2024. Một phần của nó là việc loại bỏ trợ cấp dầu diesel ở Colombia, nhưng cũng chỉ là sự gia tăng khí đốt tự nhiên và chúng tôi là người mua khí đốt tự nhiên để tạo ra điện.
Và vì vậy đã có và chỉ có chi phí điện cao hơn nói chung trên toàn quốc. Vì vậy, điều đó bị ảnh hưởng và chúng tôi cũng có khoảng 75% chi phí của chúng tôi đã được cố định. Vì vậy, khi chúng tôi tăng cường sản xuất, đặc biệt là ở Ecuador, đây đều là các mỏ vệ tinh ngay bây giờ. Chúng tôi không có nhiều giếng khoan ở Ecuador. Nhưng khi chúng tôi chuyển đến các cơ sở cố định hơn và chúng tôi cũng bắt đầu sản xuất điện khí đốt ở Ecuador, chúng tôi hy vọng những đơn vị đó thực sự sẽ giảm, chi phí đơn vị ở Ecuador sẽ giảm.
Và thực sự có thể dẫn đầu về chi phí vận hành thấp hơn. Vì vậy, chúng tôi hy vọng điều đó sẽ giảm vào năm 2025 và sang năm 2026. Nhìn ra năm 2026, chúng tôi có hướng dẫn trong năm nay cho 47.000 đến 53.000 thùng. Chúng tôi khá thoải mái rằng chúng tôi có thể tăng trưởng từ 5% đến 10% với cơ sở tài sản này. Tất nhiên, phần lớn điều đó phụ thuộc vào phân bổ vốn.
Chúng tôi cố gắng đạt được sự cân bằng phù hợp giữa việc tái đầu tư vào danh mục đầu tư và tuổi thọ danh mục đầu tư, nhưng cũng có sự tăng trưởng sản xuất đó. Nhưng như bạn chỉ ra, chúng tôi có hai chín mươi ba triệu BOE dự trữ 2P. Vì vậy, tôi nghĩ đó là một đại diện tuyệt vời cho tiềm năng nguồn lực trong công ty và tăng trưởng hồ sơ sản xuất trong công ty. Và một lần nữa, với 25% trong số đó là khí đốt tự nhiên, rất nhiều sẽ phụ thuộc vào giá khí đốt tự nhiên, rõ ràng chúng tôi dự kiến sẽ tăng vào năm 2026 và hơn thế nữa. Và đối với nơi chúng tôi bán sản phẩm của mình, ở Canada, chúng tôi bán hầu hết sản phẩm trong nước.
Và tôi nghĩ những gì đã xảy ra, nếu bạn nhìn vào cuộc đàm phán về thuế quan, rõ ràng là có cuộc đàm phán về thuế quan ở Colombia cũng như ở Canada, Chúng tôi được cách ly khá tốt. Nếu bạn nhìn vào những gì đã xảy ra với tất cả dầu của chúng tôi ở Canada là dầu nhẹ, được tiêu thụ trong nước, rất nhiều trong số đó là chất pha loãng. Và nếu bạn nhìn vào những gì đã xảy ra với chênh lệch dầu nặng hoặc dầu nhẹ ở Canada, cả hai đã mở rộng khoảng một đô la với các cuộc đàm phán thuế quan. Nếu bạn nhìn vào những gì đang xảy ra ở Nam Mỹ, chênh lệch được thắt chặt 3 đô la Vasconia là khoảng 5 đến 2 đô la ngay bây giờ. Và vì vậy và chúng tôi sản xuất sản lượng gấp 10 lần ở Nam Mỹ so với ở Canada.
Vì vậy, sự đa dạng hóa giúp ích cho chúng tôi và chúng tôi thực sự sẽ là một lợi ích ròng của taBank of Americatent khi họ tham gia.
Ann Milne, Nhà phân tích, Bank of America: Được rồi. Vì vậy, giá càng cao, giả sử vì chênh lệch thấp hơn sẽ bù đắp nhiều hơn mức tăng thuế tiềm năng?
Ryan Nelson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Gran Tierra Energy: Chính xác. Và cũng ở Canada, chúng tôi hy vọng nếu thuế quan được áp dụng, WTI sẽ mở rộng một chút, tăng lên, điều này sẽ bù đắp một phần trong số đó, nhưng chúng tôi cũng sẽ không hoàn toàn tác động tiêu cực đến đồng đô la Canada, mà bạn đã Bank of Americars ở mức 0,7 đô la ngay bây giờ. Và chúng tôi được trả bằng đô la Canada và chi phí của chúng tôi ở đây bằng đô la Canada.
Ann Milne, Nhà phân tích, Bank of America: Được rồi. Và bạn bán khí đốt Bank of America ở đâu?
Ryan Nelson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Gran Tierra Energy: Khí đốt tự nhiên, chúng tôi bán trong nước và chúng tôi bán cho BP.
Ann Milne, Nhà phân tích, Bank of America: Được rồi. Vì vậy, nếu bạn làm việc với Bank of Americaher, bạn mong đợi tác động tối thiểu từ thuế quan nếu chúng được thực hiện?
Ryan Nelson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Gran Tierra Energy: Đúng. Thành thật mà nói, chúng tôi nghĩ rằng một điều tích cực ròng cho công ty.
Ann Milne, Nhà phân tích, Bank of America: Được rồi. Cảm ơn rất nhiều.
Ryan Nelson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Gran Tierra Energy: Không tốt cho đất nước, nhưng tích cực cho
Rob Mann, Nhà phân tích, RBC Capital Markets: sức mạnh.
Shannon, Điều phối viên Cuộc gọi Hội nghị: Cảm ơn bạn. Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ dòng Harrison Locke với Stifel. Đường dây của bạn hiện đã mở.
Harrison Locke, Nhà phân tích, Stifel: Xin chào tất cả. Cảm ơn bạn đã trả lời câu hỏi của tôi ngày hôm nay. Chỉ một vài từ tôi. Đầu tiên, tôi quan tâm đến cấu trúc vốn. Và nhìn về phía trước năm nay, chúng ta có thể mong đợi bất kỳ thay đổi nào ở đây không?
Thứ hai, việc tích hợp với gói tài sản I3 diễn ra như thế nào? Có bất ngờ nào ở đây cho các bạn không? Và bạn có thấy bất kỳ phạm vi nào để nhận ra sức mạnh tổng hợp theo thời gian với điều này không? Đánh giá cao đó là một cơ sở tài sản khác, nhưng với công ty, nếu chúng ta có thể có một số màu sắc xung quanh nó, xin vui lòng?
Ryan Nelson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Gran Tierra Energy: Vâng, tôi sẽ trả lời câu hỏi đầu tiên, Gary sẽ trả lời câu hỏi thứ hai. Vâng, khi bạn nhìn vào cấu trúc vốn hiện tại của chúng tôi, nếu bạn nhìn vào năm 2026, chúng tôi có 186.000.000 đô la đáo hạn. Vì vậy, chúng tôi hy vọng sẽ tài trợ cho điều đó thông qua tiền mặt trong tay và có thể một số cơ sở tín dụng có sẵn nếu được yêu cầu. Nhưng giữ giá trị doanh nghiệp không đổi, chúng ta sẽ thấy giá trị đó chuyển sang những người nắm giữ vốn chủ sở hữu. Vì vậy, chúng tôi sẽ nghĩ và đó là những gì chúng tôi đang nhắm đến, ý tôi là, giảm tổng nợ ròng của chúng tôi.
Vì vậy, chúng tôi tập trung vào điều đó và chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi có một dòng tiền tự do tuyệt vời trong kinh doanh để thực hiện những thay đổi đó một cách tự nhiên chỉ thông qua dòng tiền tự do.
Gary Guidry, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Gran Tierra Energy: Và sau đó khi tích hợp với I3, chúng tôi rất hài lòng vì về cơ bản tất cả các thành viên trong nhóm đều đến với I3. Chúng tôi đã tích hợp hoàn toàn không chỉ một nhóm tài sản Canada, được tích hợp trong toàn công ty. Lợi ích của điều đó mà chúng tôi thực sự thấy là một lợi ích rất lớn là chuyển giao công nghệ, đưa những điều đang xảy ra ở Lưu vực Tây Canada đến Colombia, Ecuador và ngược lại, có thể đưa một số thành viên trong nhóm của chúng tôi đang hoạt động ở Colombia và Ecuador đến Canada để đào tạo đó. Và vì vậy, chúng tôi coi đó là một lợi ích to lớn và là một bước tiến cho công ty và việc tích hợp đã diễn ra khá tốt.
Harrison Locke, Nhà phân tích, Stifel: Được rồi, các chàng trai tuyệt vời. Đó là tất cả từ chính tôi. Vì vậy, cảm ơn bạn rất nhiều.
Ryan Nelson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Gran Tierra Energy: Cảm ơn bạn.
Shannon, Điều phối viên Cuộc gọi Hội nghị: Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ dòng của Alejandra Andrade với JPMorgan
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.