Giá USD bật tăng mạnh
Desenio Group AB đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, cho thấy sự gia tăng đáng kể về tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh mặc dù doanh thu thuần giảm. Cổ phiếu của công ty cho thấy sự sụt giảm nhẹ 0,77% trong giao dịch trước thị trường, phản ánh tâm lý nhà đầu tư thận trọng trong bối cảnh điều kiện thị trường đầy thách thức.
Bài học chính
- EBITDA điều chỉnh tăng 43% lên 54 triệu SEK.
- Doanh thu thuần giảm 8,6%, với sự sụt giảm đáng kể ở các thị trường trọng điểm châu Âu.
- Hiệu quả hoạt động và chiến lược tiếp thị được cải thiện đã nâng tỷ suất lợi nhuận gộp lên 87%.
- Desenio vẫn lạc quan về năm 2024, mong đợi lợi ích từ khả năng cắt giảm lãi suất.
Hiệu suất công ty
Tập đoàn Desenio đã phải đối mặt với một quý IV đầy thách thức với doanh thu thuần giảm 8,6% xuống còn 268,8 triệu SEK, phần lớn là do doanh số bán hàng giảm ở các khu vực Cốt lõi và Phần còn lại của Châu Âu. Tuy nhiên, công ty đã cố gắng tăng EBITDA điều chỉnh lên 43% lên 54 triệu SEK, nhờ hiệu quả hoạt động và chiến lược tiếp thị được cải thiện. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA tăng gần gấp đôi lên 20,1%, làm nổi bật khả năng duy trì lợi nhuận của Desenio ngay cả trong điều kiện thị trường khó khăn.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 268,8 triệu SEK, giảm 8,6% so với cùng kỳ năm ngoái
- EBITDA điều chỉnh: 54 triệu SEK, tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái
- Tỷ suất lợi nhuận EBITDA: 20,1%, tăng gần gấp đôi
- Tỷ suất lợi nhuận gộp: Tăng từ 84,2% lên 87%
- Tiền và các khoản tương đương tiền: Tăng từ 71,3 triệu SEK lên 115,6 triệu SEK
Triển vọng & Hướng dẫn
Trong tương lai, Desenio lạc quan một cách thận trọng về năm 2024. Công ty kỳ vọng những tác động tích cực từ giảm phát và giảm lãi suất tiềm năng. Ngoài ra, Desenio đang đề xuất tái cơ cấu trái phiếu để điều chỉnh cấu trúc vốn và tập trung đảo ngược xu hướng bán hàng tiêu cực.
Bình luận điều hành
Frederick Palm, Giám đốc điều hành của Desenio, cho biết, "Hiệu quả hoạt động được cải thiện của chúng tôi mang lại kết quả", nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của công ty vào việc nâng cao lợi nhuận. Giám đốc tài chính Johan Roslund nhấn mạnh những thành tựu giảm chi phí, lưu ý, "Với cơ cấu vốn mới, chi phí tương tự là 34.000.000 hoặc giảm 69.000.000."
Rủi ro và thách thức
- Điều kiện thị trường: Điều kiện thị trường khó khăn dai dẳng, đặc biệt là ở châu Âu, gây rủi ro cho tăng trưởng doanh số.
- Giảm cơ sở khách hàng: Sự sụt giảm khách hàng đang hoạt động và khối lượng đơn đặt hàng có thể ảnh hưởng đến doanh thu trong tương lai.
- Các yếu tố kinh tế vĩ mô: Những thay đổi về lãi suất và lạm phát có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng và cơ cấu chi phí.
- Áp lực cạnh tranh: Duy trì thị phần ở các khu vực quan trọng trong khi mở rộng ở Mỹ vẫn rất quan trọng.
Sự tập trung chiến lược của Desenio vào hiệu quả hoạt động và hiệu quả tiếp thị dường như đang được đền đáp, ngay cả khi nó điều hướng một bối cảnh kinh tế khó khăn. Sự lạc quan thận trọng của công ty cho năm 2024 phụ thuộc vào sự phát triển kinh tế vĩ mô thuận lợi và tái cấu trúc tài chính chiến lược.
Bản ghi đầy đủ - Desenio Group AB (DSNO) Q4 2024:
Nhà điều hành hội nghị: Chào mừng bạn đến với Desenio q bốn báo cáo hai mươi bốn mươi bốn. Đối với phần đầu tiên của cuộc gọi hội nghị, những người tham gia sẽ ở chế độ chỉ nghe. Trong phần hỏi đáp, người tham gia có thể đặt câu hỏi bằng cách quay số 5 trên bàn phím điện thoại của họ. Now tôi sẽ trao hội nghị cho Giám đốc điều hành Frederick Palm và Giám đốc tài chính Johan Rosland. Xin hãy tiếp tục.
Frederick Palm, Giám đốc điều hành, Tập đoàn Desenio: Cảm ơn bạn. Vì vậy, chào mừng mọi người đến với cuộc gọi hội nghị thuyết trình bán hàng quý 4 của Seniors Group. Vì vậy, với tôi hôm nay, tôi có Giám đốc tài chính của chúng tôi, Johan Roslund. Johan, như bạn có thể biết, là Giám đốc tài chính mới của chúng tôi kể từ giữa tháng 1 năm nay. Vì vậy, hôm nay chúng ta sẽ bắt đầu với việc trình bày kết quả của quý, và sau đó tiếp tục trình bày sự phát triển liên quan đến các trái chủ và kết thúc bằng phiên hỏi đáp.
Sự phát triển trong quý tiếp tục yếu trên thị trường, nhưng tốt hơn cho The Nordics với doanh số bán hàng tăng khối lượng. Tổng cộng, doanh thu thuần giảm 8,6% xuống còn 268,8 triệu SEK so với quý tương ứng năm ngoái. Ở Bắc Âu, nơi nhận diện thương hiệu cao hơn, doanh số bán hàng tăng nhẹ so với quý tương ứng năm ngoái. Trong khi doanh số bán hàng ở các thị trường khác của chúng tôi, bao gồm cả Bắc Mỹ giảm. Tâm lý thị trường vẫn còn khá yếu, nhưng chúng tôi tiếp tục nỗ lực tập trung để tiếp cận các nhóm khách hàng dần trở nên hiệu quả hơn trong các nỗ lực tiếp thị của chúng tôi.
Trong quý, chúng tôi tiếp tục làm việc để tăng hiệu quả thành công. Vì vậy, EBITDA đã điều chỉnh tăng 43% lên 54 triệu SEK, tôi nghĩ đây là một nỗ lực tuyệt vời khi xem xét mức tăng trưởng âm trong doanh thu thuần. Điều này có nghĩa là tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái lên chỉ trên 20%. Và sự cải thiện này được giải thích một phần bởi hỗn hợp sản phẩm thuận lợi của bạn dẫn đến tỷ suất lợi nhuận gộp tăng ba điểm phần trăm lên 87%, một phần do tỷ lệ chi phí thấp hơn để thực hiện và tiếp thị theo tỷ lệ doanh thu thuần. Dòng tiền hoạt động đã cải thiện đáng kể trong quý từ chỉ dưới 30.000.000 trong quý 4 hai mươi ba xuống chỉ trên 48.000.000 trong quý 4 hai mươi bốn.
Chúng tôi đã tăng hàng tồn kho ròng và sau đó chúng tôi cũng có một số thay đổi về các khoản phải thu và nợ phải trả hiện tại. Và hai người đó cùng nhau là bằng không. Và sau đó chúng tôi đã nhận được 13,400,000 đô la thuế sơ bộ đã hoàn lại cho năm 2024. Và trong quý, các khoản thanh toán lãi ròng cho trái phiếu chưa thanh toán lên tới 23,6 triệu SEK. Và kết quả là tiền mặt và các khoản tương đương tiền đã tăng từ 71,3 triệu SEK trong quý 3 lên 115,6 triệu SEK trong quý 4 hai mươi bốn.
Trong quý, chúng tôi tiếp tục đối thoại với các trái chủ và nhận được sự chấp thuận gia hạn của trái phiếu vào ngày 3 tháng 12. Và vào ngày 24 tháng 12, Tập đoàn Ả Rập Xê Út đã ký một bảng điều khoản cho việc tái cấu trúc trái phiếu và cơ cấu vốn, bao gồm hoán đổi nợ lấy vốn chủ sở hữu ngụ ý xóa 75% trái phiếu và pha loãng 5% cổ đông. Và vào ngày 5 tháng 2, một thủ tục bằng văn bản đã được bắt đầu để yêu cầu các trái chủ chấp thuận tái cơ cấu cần thiết. Ngày ghi nhận bỏ phiếu là 02/12/2025. Và ngày cuối cùng để bỏ phiếu theo thủ tục bằng văn bản là ngày 24 tháng Hai, tức là vào thứ Hai tuần tới.
Sau đó, chúng tôi sẽ tổ chức một cuộc họp đại hội bất thường vào ngày 4 tháng 3 để thông qua các nghị quyết của cổ đông cần thiết để thực hiện việc tái cấu trúc. Và Johan sẽ đi qua chi tiết hơn về điều này, nó sẽ hoạt động như thế nào sau này trong bài thuyết trình. Và sau đó, như tôi đã đề cập ở đầu cuộc gọi, Johan Rostand bắt đầu làm Giám đốc tài chính mới trong, tốt, sau giai đoạn, vì vậy là ngày 13 tháng 1. Và để tóm tắt quý, doanh thu thuần giảm ở các thị trường đầy thách thức trong khi tỷ suất lợi nhuận gộp tăng. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh tăng gần gấp đôi do hiệu quả cao hơn và dòng tiền hoạt động tăng so với năm trước.
Trên trang trình bày này, chúng tôi phân tích sự khác biệt về tỷ suất lợi nhuận EBITA trong quý 4 hai mươi bốn so với quý tương ứng năm ngoái. Tỷ suất lợi nhuận sản phẩm tăng do cải thiện hỗn hợp sản phẩm và cải thiện hiệu quả trong việc thực hiện đã vô hiệu hóa tác động từ doanh thu thuần thấp hơn. Chi phí tiếp thị liên quan đến doanh thu ròng, như đã đề cập trước đây, thấp hơn như quản trị viên và các chi phí khác không bao gồm một lần. Vì vậy, bây giờ, hãy để tôi bình luận chi tiết hơn về sự phát triển của doanh nghiệp ở các thị trường khác nhau của chúng tôi. Bằng cách xem xét xu hướng bán hàng so với sự phát triển bán hàng ở Đức và Vương quốc Anh, chúng tôi có thể thấy rằng doanh số bán hàng của chúng tôi tiếp tục có xu hướng cao hơn khối lượng tìm kiếm trên thị trường trong quý 4.
Và so sánh nhóm bán với một số đối thủ cạnh tranh lớn nhất của chúng tôi, chúng tôi thấy rằng chúng tôi trong quý 4 đã tăng thị phần tiếng nói ở Đức, nhưng chúng tôi thấy một sự sụt giảm nhẹ ở Vương quốc Anh. Ở cả hai thị trường lớn này ở châu Âu, chúng tôi hiện có khoảng 75% thị phần tiếng nói trong tìm kiếm. Mặt khác, ở Thụy Điển, chúng tôi có tỷ lệ tiếng nói trong tìm kiếm thậm chí còn cao hơn, gần 80%, ổn định trong ba năm qua. Ở đây chúng ta thấy tỷ lệ phát triển giọng nói ở Hoa Kỳ.
Liên quan đến Postery, Fine Art America, All Post and Channel Society6. Như bạn có thể thấy, chúng tôi có sự gia tăng ổn định về thị phần tiếng nói trên thị trường Hoa Kỳ, chiếm thị phần tìm kiếm từ các đối thủ cạnh tranh Mỹ của chúng tôi. Và đây là sự phát triển của Tập đoàn Zener về reintech kể từ năm 2019.
Trong quý 4 hai mươi bốn, chúng tôi đã thấy mô hình theo mùa thông thường, nhưng lượng đơn đặt hàng tăng trưởng thấp hơn so với những năm trước, nhưng cao hơn nhiều so với năm 2019. Và ở đây chúng tôi cho thấy sự phát triển trong các phân khúc so với năm trước. Tại Bắc Âu, như đã đề cập, doanh thu thuần tăng nhẹ 2%. Ở Core Europe, nó giảm 11%. Ở phần còn lại của châu Âu, nó giảm 13%.
Và ở phần còn lại của thế giới, nó giảm 15%. Ở Bắc Mỹ, bao gồm phần còn lại của thế giới, doanh thu thuần giảm 15%. Trang trình bày này cho thấy những điểm nổi bật của khách hàng. Chúng tôi thấy rằng cả hai đều là khách hàng đang hoạt động và số lượng đơn đặt hàng giảm so với năm ngoái. Vì vậy, khách hàng tích cực được định nghĩa là khách hàng đã thực hiện ít nhất một lần mua hàng trong hai mươi bốn tháng qua.
Và do đó, nó vẫn đang giảm. Sự tăng trưởng âm về khối lượng đơn đặt hàng phần nào bị chống lại bởi giá trị đơn hàng trung bình tăng 6%. Và bây giờ tôi giao cho Johan để cập nhật tài chính.
Johan Roslund, Giám đốc tài chính, Tập đoàn Desenio: Cảm ơn bạn. Như Frederic đã đề cập, doanh thu thuần giảm 8,6% trong quý 4. Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng từ 84,2% năm ngoái lên 87% trong năm nay. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi hỗn hợp sản phẩm thuận lợi. EBITDA điều chỉnh trong quý 4 là 54.000.000 đô la so với 38.000.000 đô la năm ngoái.
Mặc dù doanh số bán hàng thấp hơn, nhưng chúng tôi đã cải thiện lợi nhuận của mình thông qua việc cải thiện hiệu quả. Do đó, tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh đã vượt qua ngưỡng 20% và đạt 20,1%. Chúng ta phải quay trở lại năm 2020 cho quý 4 để cho thấy tỷ suất lợi nhuận hơn 20%. Trên trang trình bày tiếp theo, chúng ta thấy rằng các khoản đầu tư vào tài sản vật chất và phi vật chất lên tới 200.000,0 trong quý 4. Vốn lưu động ròng liên quan đến doanh số bán hàng là âm 7%, có nghĩa là chúng tôi có thể tăng trưởng mà không bị ràng buộc vốn.
Dòng tiền hoạt động của chúng tôi trong quý đã tăng lên 48.100.000, điều này được giải thích thêm trong trang trình bày tiếp theo. Đây là một cầu nối giải thích cách chúng ta đi từ EBITDA điều chỉnh đến dòng tiền hoạt động trong quý bốn. Bắt đầu từ bên trái, chúng tôi có 4.000.000 trong một lần liên quan đến chi phí pháp lý cho việc tái cơ cấu trái phiếu và 23.600.000 khoản thanh toán lãi ròng cho trái phiếu. Điều chỉnh cho các khoản mục phi tiền mặt là 9.300.000,0 và chủ yếu liên quan đến việc điều chỉnh IFRS và khấu hao chi phí trái phiếu ban đầu. Chúng tôi đã có hiệu ứng thuế tích cực trong quý 4.
Điều này như Frederick giải thích liên quan đến thuế sơ bộ. Vì vậy, hiệu ứng này sẽ cân bằng nếu chúng ta nhìn vào cả năm. Sự thay đổi hàng tồn kho là 10.200.000.0 ở một mức độ lớn được đối trọng bởi các khoản phải trả tăng liên quan đến việc mua sản phẩm. Tóm lại, dòng tiền hoạt động mạnh mẽ ở mức 48.100.000 đô la trong quý 4. Sau khi việc tái cơ cấu trái phiếu hoàn tất, Tập đoàn Senio sẽ có một công ty con mới có tên là Senio Midco, nơi các công ty điều hành và trái phiếu siêu cao cấp 150.000.000 sẽ được đặt ra.
Trái phiếu này sẽ được hoàn trả sau hai năm rưỡi. Trong nhóm cao cấp, sẽ có một trái phiếu cao cấp được khôi phục trị giá 251.000.000 đô la đáo hạn trong bốn năm. Với trái phiếu hiện có, chúng tôi đã có 103.000.000 tổng lãi suất thanh toán trong tháng 02/2024. Với cơ cấu vốn mới, chi phí tương tự là 34.000.000 hoặc giảm 69.000.000. Trong tương lai, dòng tiền bổ sung này có thể được sử dụng để giảm nợ và cung cấp thêm vốn để hỗ trợ và phát triển doanh nghiệp.
Bây giờ tôi giao cho Frederic một lần nữa để tóm tắt.
Frederick Palm, Giám đốc điều hành, Tập đoàn Desenio: Cảm ơn bạn, Johan. Vì vậy, để tóm tắt quý thứ tư của hai mươi bốn năm, chúng ta có thể kết luận rằng hiệu quả hoạt động được cải thiện của chúng ta mang lại kết quả. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh tăng gần gấp đôi và chúng tôi cho thấy dòng tiền hoạt động mạnh mẽ. Tuy nhiên, thị trường tiếp tục đầy thách thức. Chúng tôi thấy một số dấu hiệu tích cực và lạc quan cẩn thận rằng năm nay, chúng tôi bắt đầu thấy những tác động tích cực đến tiêu dùng do giảm phát và cắt giảm lãi suất đã được thực hiện cho đến nay.
Chúng tôi có một bảng điều khoản đã được thống nhất cho việc tái cấu trúc trái phiếu và cơ cấu vốn, bao gồm hoán đổi nợ lấy vốn chủ sở hữu áp dụng 75% giảm giá trái phiếu và 95% pha loãng cho các cổ đông. Vào ngày 5 tháng 2, một thủ tục bằng văn bản đã được bắt đầu để yêu cầu các trái chủ chấp thuận cần thiết về việc tái cơ cấu. Một sự chấp thuận sẽ ràng buộc về mặt pháp lý cho tất cả các trái chủ với điều kiện là cuộc họp đại hội bất thường được tổ chức vào ngày 4 tháng 3 bỏ phiếu ủng hộ kế hoạch. Đề xuất này có nghĩa là Nhóm Thượng viện sẽ có một cấu trúc vốn phù hợp với mức lợi nhuận ngày nay. Ngoài ra, có chỗ để tạo ra giá trị trong tương lai, miễn là chúng ta đảo ngược xu hướng bán hàng tiêu cực mà chúng ta đã thấy trong năm 2024.
Và chúng tôi đã thấy công việc của chúng tôi để tăng lợi nhuận có tác động tích cực như thế nào, cùng với khả năng mở rộng của chúng tôi tạo ra điều kiện tốt khi sức mua của người tiêu dùng tăng cường từ những mức thấp này. Cảm ơn bạn đã lắng nghe và bây giờ chúng tôi rất sẵn lòng trả lời bất kỳ câu hỏi nào của bạn. Vì vậy, hãy đến với bạn, nhà điều hành.
Nhà điều hành hội nghị: Nếu bạn muốn đặt câu hỏi, vui lòng quay số 5 trên bàn phím điện thoại của bạn để vào hàng đợi. Nếu bạn muốn rút lại câu hỏi của mình, vui lòng quay số 6 trên bàn phím điện thoại của bạn. Xin nhắc lại, nếu bạn muốn đặt câu hỏi, vui lòng quay số 5 trên bàn phím điện thoại của bạn. Không còn câu hỏi nào nữa vào lúc này, vì vậy tôi trao lại hội nghị cho các diễn giả để có bất kỳ nhận xét kết thúc nào.
Frederick Palm, Giám đốc điều hành, Tập đoàn Desenio: Cảm ơn bạn rất nhiều, nhà điều hành. Và, cảm ơn mọi người đã dành thời gian, vì đã lắng nghe. Và xin vui lòng liên hệ với chúng tôi, nếu bạn có thêm bất kỳ câu hỏi hoặc yêu cầu nào. Nói sớm và giữ an toàn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.