Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Calfrac Well Services Q4 2024 bỏ lỡ dự báo EPS, cổ phiếu giảm

Calfrac Well Services Ltd. đã báo cáo thu nhập quý IV đáng thất vọng cho năm 2024, không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS là -0,07 đô la so với dự báo là 0,155 đô la. Công ty cũng thiếu doanh thu, công bố 381,2 triệu đô la so với 406,2 triệu đô la dự kiến. Sau thông báo, giá cổ phiếu của Calfrac đã giảm 3,3% trong giao dịch trước khi mở cửa, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về hiệu quả tài chính của công ty.

Bài học chính

• Calfrac báo cáo khoản lỗ ròng là 6,4 triệu đô la, giảm so với thu nhập ròng là 13,2 triệu đô la trong quý 4 năm 2023.
• Doanh thu giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái, bị ảnh hưởng bởi việc xóa các tài sản lỗi thời và chi phí khấu hao một lần.
• Cổ phiếu của công ty đã giảm 3,3% trong giao dịch trước thị trường sau khi công bố thu nhập.
• Calfrac đang mở rộng hoạt động ở Argentina và hiện đại hóa đội bay của mình để tăng hiệu suất trong tương lai.

Hiệu suất công ty

Hiệu suất tổng thể của Calfrac trong quý 4 năm 2024 được đánh dấu bởi những thách thức tài chính đáng kể. Công ty đã trải qua sự sụt giảm doanh thu 10% so với cùng kỳ năm 2023, cùng với EBITDA điều chỉnh giảm 45%. Những đóng góp chính cho những kết quả này bao gồm 12,7 triệu đô la xóa tài sản nứt gãy lỗi thời và điều chỉnh chi phí khấu hao một lần 12,2 triệu đô la. Bất chấp những thất bại này, Calfrac vẫn tập trung vào các sáng kiến chiến lược như hiện đại hóa đội tàu và mở rộng trong mỏ đá phiến Vaca Muerta của Argentina.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 381,2 triệu USD, giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: -0,07 USD, thiếu dự báo 0,155 USD
• EBITDA điều chỉnh: 34,5 triệu USD, giảm 45% so với năm trước
• Lỗ ròng: 6,4 triệu USD, so với thu nhập ròng 13,2 triệu USD trong quý 4 năm 2023

Thu nhập so với dự báo

EPS thực tế của Calfrac là -0,07 đô la thấp hơn mức dự báo 0,155 đô la, đánh dấu một sự thất bại đáng kể. Doanh thu 381,2 triệu đô la cũng thấp hơn 406,2 triệu đô la dự kiến. Lợi nhuận này đáng chú ý so với các quý trước, nơi công ty đã cho thấy kết quả ổn định hơn.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Calfrac đã giảm 3,3% trong giao dịch trước khi mở cửa. Chuyển động của cổ phiếu phản ánh tâm lý nhà đầu tư rộng lớn hơn, khi công ty hiện đang giao dịch gần với mức thấp nhất trong 52 tuần là 3,45 đô la, cho thấy các nhà đầu tư thận trọng trong bối cảnh kết quả tài chính đáng thất vọng.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Calfrac dự đoán hoạt động ổn định tại thị trường Bắc Mỹ nhưng phải đối mặt với những thách thức do thuế quan và bất ổn chính trị. Công ty đang nhắm mục tiêu sử dụng ổn định các đội tàu nứt vỡ và các đơn vị ống cuộn của mình. Ngoài ra, Calfrac đang đầu tư mạnh vào các hoạt động của mình ở Argentina, với ngân sách vốn là 135 triệu đô la cho năm 2025, bao gồm 50 triệu đô la được phân bổ cho Argentina.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Pat Powell nhấn mạnh tầm quan trọng của an toàn và khả năng thích ứng với chuỗi cung ứng: "An toàn luôn được đặt lên hàng đầu và quan trọng nhất tại Calfrac." Ông cũng lưu ý những nỗ lực của công ty để giảm thiểu tác động của thuế quan: "Chúng tôi đang điều tra các lựa chọn thay thế chuỗi cung ứng địa phương hiện có." Powell bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của Argentina, nói rằng: "Chúng tôi vẫn hào hứng với Argentina".

Rủi ro và thách thức

• Thuế quan: Thuế quan mới có thể làm tăng chi phí đầu vào và làm gián đoạn chuỗi cung ứng.
• Sự không chắc chắn của thị trường: Những bất ổn về chính trị và kinh tế có thể ảnh hưởng đến hoạt động của Bắc Mỹ.
• Xóa tài sản: Việc tiếp tục xóa các tài sản lỗi thời có thể ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính.
• Áp lực cạnh tranh: Việc chuyển đổi sang đội tàu Cấp bốn là rất quan trọng để duy trì giá cả và tỷ lệ sử dụng cạnh tranh.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về chiến lược của Calfrac ở Argentina, nơi công ty đã triển khai hai hạm đội trong mỏ đá phiến Vaca Muerta. Các câu hỏi cũng tập trung vào giá cả của Hoa Kỳ, với các giám đốc điều hành chỉ ra rằng giá có thể đã chạm đáy khi công ty chuyển sang đội tàu Cấp 4 hiệu quả hơn. Ngoài ra, tác động của thuế quan đối với chuỗi cung ứng và chi phí đầu vào là một mối quan tâm chính, thúc đẩy các cuộc thảo luận về các lựa chọn thay thế chuỗi cung ứng địa phương.