Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Bảo hiểm Toàn cầu Quý 4 năm 2024 đánh bại kỳ vọng EPS

Universal Insurance Holdings Inc. (UVE) đã mang lại hiệu suất thu nhập ấn tượng trong quý IV năm 2024, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,25 đô la, so với 0,09 đô la dự báo. Bất chấp sự thiếu hụt doanh thu, giá cổ phiếu của công ty đã tăng 4,8%, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư. Kết quả được công bố vào ngày 25 tháng 2 năm 2025 và sau đó là phản ứng tích cực của thị trường.

Bài học chính

• EPS của Bảo hiểm Toàn cầu là 0,25 đô la cao hơn dự báo 0,16 đô la.
• Doanh thu thấp hơn kỳ vọng, đánh dấu 384,8 triệu đô la so với dự báo là 449,9 triệu đô la.
• Cổ phiếu của công ty tăng 4,8% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 21,50 đô la.
• Mở rộng thị trường chiến lược và đổi mới vẫn là trọng tâm chính.
• Công ty đã mua lại khoảng 370.000 cổ phiếu, báo hiệu niềm tin vào cổ phiếu của mình.

Hiệu suất công ty

Bảo hiểm Toàn cầu đã thể hiện khả năng phục hồi khi đối mặt với các điều kiện thị trường đầy thách thức, với sự tăng trưởng đáng kể trong phí bảo hiểm trực tiếp được ghi nhận, đặc biệt là ở các thị trường bên ngoài Florida. Việc mở rộng chiến lược của công ty sang các thị trường mới trong năm qua đã góp phần tạo ra hiệu suất mạnh mẽ, bất chấp tác động của ba cơn bão trong năm 2024.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 384,8 triệu đô la, tăng 5,7% so với cùng kỳ năm ngoái.
• EPS pha loãng đã điều chỉnh: 0,25 USD, giảm so với 0,43 USD trong quý năm trước.
• Phí bảo hiểm trực tiếp đã viết: 470,9 triệu đô la, tăng 8,8% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Phí bảo hiểm ròng kiếm được: 348,4 triệu USD, tăng 3,9% so với năm trước.

Thu nhập so với dự báo

EPS của Universal Insurance là 0,25 đô la vượt xa đáng kể dự báo là 0,09 đô la, dẫn đến sự bất ngờ khoảng 178%. Hiệu suất này cho thấy một quý mạnh mẽ, mặc dù doanh thu thiếu hụt 65,1 triệu đô la so với kỳ vọng.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Universal Insurance đã tăng 4,8%, đóng cửa ở mức 21,50 đô la. Mức tăng này đưa cổ phiếu đến gần mức cao nhất trong 52 tuần là 23,26 đô la, phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư mặc dù doanh thu không đạt được.

Triển vọng & Hướng dẫn

Công ty vẫn tập trung vào lợi nhuận và đang mở rộng có chọn lọc sang các thị trường có cấu trúc tỷ giá phù hợp. Universal Insurance đã đảm bảo năng lực tái bảo hiểm nhiều năm cho năm 2026, với chi tiết đầy đủ sẽ được tiết lộ trong một thông cáo báo chí vào tháng Năm.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Steve Donaghy nhấn mạnh cam kết của công ty đối với lợi nhuận và thâm nhập thị trường chiến lược, nói rằng, "Chúng tôi tiếp tục tập trung vào lợi nhuận và viết kinh doanh ở những nơi có ý nghĩa nhất." Ông cũng nhấn mạnh khả năng tiếp thu của thị trường đối với các chiến lược của công ty, hỗ trợ nỗ lực mở rộng của họ.

Rủi ro và thách thức

• Thiên tai, chẳng hạn như bão, tiếp tục gây rủi ro cho sự ổn định tài chính của công ty.
• Thị trường bảo hiểm cạnh tranh đòi hỏi sự đổi mới liên tục và định vị chiến lược.
• Những thay đổi về quy định ở các thị trường trọng điểm có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về tác động của cơn bão Milton, dẫn đến sự kiện duy trì ròng 45 triệu đô la. Công ty cũng giải quyết các câu hỏi liên quan đến cách tiếp cận chủ động đối với các cuộc đàm phán tái bảo hiểm và mở rộng sang các thị trường mới với mức giá đầy đủ.

Bản ghi đầy đủ - Universal Insurance Holdings Inc (UVE) Quý 4 năm 2024:

Nhà điều hành hội nghị: Chào buổi sáng, thưa quý vị, và chào mừng bạn đến với Cuộc gọi Hội nghị Thu nhập Quý IV hai mươi bốn của Universal. Xin nhắc lại, hội nghị này đang được ghi lại. Bây giờ tôi muốn chuyển hội nghị cho Arash Soleimani, Giám đốc Chiến lược. Xin hãy tiếp tục.

Arash Soleimani, Giám đốc Chiến lược, Universal Insurance Holdings: Chào buổi sáng. Cảm ơn bạn đã tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay. Chào mừng bạn đến với cuộc gọi thu nhập hàng quý của chúng tôi. Trong cuộc gọi với tôi hôm nay có Steve Donaghy, Giám đốc điều hành và Frank Wilcox, Giám đốc Tài chính. Trước khi chúng ta bắt đầu, xin lưu ý rằng cuộc thảo luận hôm nay có thể chứa các tuyên bố hướng tới tương lai và các biện pháp tài chính phi GAAP.

Các tuyên bố hướng tới tương lai liên quan đến các giả định, rủi ro và sự không chắc chắn có thể khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể so với các tuyên bố đó. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem thông cáo báo chí và hồ sơ SEC của Universal, tất cả đều có sẵn trên phần Nhà đầu tư trên trang web của chúng tôi tại universalinsuranceholdings.com và trên trang web của SEC. Việc đối chiếu các chỉ số tài chính không phải GAAP với các thước đo GAAP có thể so sánh được bao gồm trong thông cáo báo chí hàng quý và cũng có thể được tìm thấy trên trang web của Universal tại universalinsuranceholdings.com. Nói xong, tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Steve. Cảm ơn, Arash.

Steve Donaghy, Giám đốc điều hành, Universal Insurance Holdings: Chào buổi sáng, mọi người. Vào năm 2024, chúng tôi đã trải qua ba cơn bão, bao gồm Debbie, Helene và Milton, và chúng tôi đang làm việc chăm chỉ như mọi khi để giúp khách hàng khôi phục cuộc sống của họ. Chúng tôi tiếp tục thấy tiến bộ so với xu hướng yêu cầu bồi thường trong cuốn sách Florida của chúng tôi và gần đây đã nộp đơn giảm tỷ lệ khiêm tốn ở tiểu bang có liên quan trực tiếp với những thay đổi lập pháp được thực hiện vào tháng 12 năm 2022. Chúng tôi đã được tiến hành đàm phán và đưa ra chương trình tái bảo hiểm năm 2025 của mình với 92% tòa tháp thảm họa sự kiện đầu tiên của chúng tôi đã được đặt khi chúng tôi đứng ở đây ngày hôm nay, cùng với công suất nhiều năm bổ sung đáng kể được đảm bảo cho mùa bão hai mươi mách. Tôi sẽ chuyển nó cho Frank để xem qua kết quả tài chính của chúng tôi.

Bộc trực?

Frank Wilcox, Giám đốc Tài chính, Universal Insurance Holdings: Cảm ơn, Steve. Xin chào. Thu nhập pha loãng đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu phổ thông là 0,25 đô la, giảm so với thu nhập pha loãng đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu phổ thông là 0,43 đô la trong quý năm trước. Sự sụt giảm chủ yếu bắt nguồn từ thu nhập bảo lãnh thấp hơn, được bù đắp một phần bởi thu nhập đầu tư ròng và doanh thu hoa hồng cao hơn. Doanh thu cốt lõi là 386.400.000 đô la tăng 5,7% so với cùng kỳ năm ngoái với mức tăng trưởng chủ yếu bắt nguồn từ phí bảo hiểm ròng kiếm được, thu nhập đầu tư ròng và doanh thu hoa hồng cao hơn.

Phí bảo hiểm trực tiếp được ghi là 470.900.000 đô la, tăng 8,8% so với quý năm trước, bao gồm tăng trưởng 0,8% ở Florida và tăng trưởng 38,4% ở các tiểu bang khác. Tăng trưởng tổng thể chủ yếu phản ánh các chính sách có hiệu lực cao hơn, lãi suất cao hơn và điều chỉnh lạm phát. Phí bảo hiểm trực tiếp kiếm được là 519.300.000 đô la đã tăng 7,7% so với cùng kỳ năm ngoái, phản ánh mức tăng trưởng của phí bảo hiểm trực tiếp trong mười hai tháng qua. Phí bảo hiểm ròng kiếm được là 348.400.000 đô la, tăng 3,9% so với quý năm trước. Sự gia tăng chủ yếu là do phí bảo hiểm trực tiếp cao hơn được bù đắp một phần bởi tỷ lệ phí bảo hiểm nhượng cao hơn.

Tỷ lệ kết hợp ròng là 107,9%, tăng 4,2 điểm so với quý năm trước. Sự gia tăng phản ánh tỷ lệ lỗ ròng và chi phí cao hơn. Tỷ lệ lỗ là 82,3%, tăng 0,4 điểm so với quý năm trước. Sự gia tăng chủ yếu phản ánh thiệt hại thời tiết cao hơn, chủ yếu từ cơn bão Milton, được bù đắp một phần bởi sự phát triển dự trữ thuận lợi hơn của năm trước. Tỷ lệ chi phí ròng là 25,6%, tăng 3,8 điểm so với 21,8% trong quý năm trước.

Sự gia tăng chủ yếu được thúc đẩy bởi chi phí mua lại chính sách cao hơn liên quan đến tăng trưởng bên ngoài Florida và các chi phí hoạt động khác cao hơn. Trong quý IV, công ty đã mua lại khoảng 370.000 cổ phiếu với tổng chi phí là 7.700.000 đô la Chương trình ủy quyền mua lại cổ phiếu hiện tại của công ty còn lại 2.600.000 đô la. Vào ngày 02/06/2025, Hội đồng quản trị đã tuyên bố cổ tức tiền mặt hàng quý thường xuyên là 0,16 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông phải trả ngày 14/03/2025 cho các cổ đông được ghi nhận tính đến ngày 03/07/2025. Cùng với đó, tôi muốn yêu cầu tổng đài viên mở đường dây cho các câu hỏi.

Người điều hành hội nghị: Và câu hỏi đầu tiên của chúng tôi sẽ đến từ Adam McMahan của UVE. Đường dây của bạn đang mở. Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi sẽ đến từ Paul Newsome của Piper Sandler. Đường dây của bạn đang mở.

Paul Newsome, Nhà phân tích, Piper Sandler: Chào buổi sáng. Cảm ơn vì cuộc gọi. Có thể chỉ một vài bắt đầu với loại câu hỏi mô hình. Ông có thể nói về quy mô của sự phát triển của khu bảo tồn trong quý không? Và có thể nói về mức độ tổn thất giới hạn bao gồm cả Milton với chi tiết hơn một chút?

Frank Wilcox, Giám đốc Tài chính, Universal Insurance Holdings: Vâng. Chào buổi sáng, Paul. Đây là Frank. Vì vậy, Milton, tôi sẽ bắt đầu với Milton. Milton là một sự kiện duy trì ròng trị giá 45.000.000 đô la.

Như bạn đã biết, với sự kiện thứ hai của chúng tôi, 66.000.000 đô la vượt quá 45.000.000 đô la sẽ được bên thứ ba chi trả. Vì vậy, người bị giam giữ không phải là một yếu tố trong quý này. Phát triển năm trước đã giảm đáng kể, giảm 45.000.000 đô la so với năm ngoái, là 76.000.000 đô la.

Paul Newsome, Nhà phân tích, Piper Sandler: Tuyệt vời. Và sau đó, bạn có thể tô điểm thêm một chút về các nỗ lực tăng trưởng và nơi bạn đang mở rộng và nơi bạn nghĩ rằng bạn đang nhìn thấy cơ hội nhất không? Và sau đó tôi sẽ chỉ hỏi câu hỏi tiếp theo. Bất kỳ suy nghĩ nào về việc gia hạn tái bảo hiểm khi chúng được đưa ra vào cuối năm nay?

Steve Donaghy, Giám đốc điều hành, Universal Insurance Holdings: Vâng. Cảm ơn, Paul. Tôi có thể nói từ góc độ tăng trưởng, với các mối quan hệ đại lý và khả năng tiếp thị mà chúng tôi đã thể hiện trong những năm qua, chúng tôi tiếp tục tập trung vào lợi nhuận và viết kinh doanh ở những nơi có ý nghĩa nhất. Chúng tôi tiếp tục đóng cửa ở những thị trường không phải là chúng tôi không cảm thấy như thể chúng tôi đang có mức giá phù hợp và cởi mở ở những thị trường khác. Sự tăng trưởng ở các tiểu bang khác có lẽ là lợi ích của việc chúng tôi thâm nhập vào một số thị trường mới trong mười hai tháng qua.

Và tôi nghĩ khi mọi người nghe câu chuyện của chúng tôi và hiểu cách chúng tôi tạo sự khác biệt cho mình, điều đó dẫn đến cơ hội phát triển kinh doanh. Và một lần nữa, tất cả đều tập trung vào lợi nhuận và mức độ đầy đủ trên tất cả các thị trường. Và tôi có sự giúp đỡ tuyệt vời của những người trong văn phòng Minnesota của chúng tôi làm điều đó hàng quý. Vì vậy, hoạt động khá tốt. Câu hỏi thứ hai, Phao-lô là gì?

Paul Newsome, Nhà phân tích, Piper Sandler: Tái bảo hiểm, bạn có gì suy nghĩ của bạn về tương lai khi chúng ta đi vào việc gia hạn tái bảo hiểm quan trọng?

Steve Donaghy, Giám đốc điều hành, Universal Insurance Holdings: Vâng. Chúng tôi rất vui mừng thông báo rằng chúng tôi đã hoàn thành 92% tòa tháp đầu tiên của mình, Paul. Và chúng tôi thấy thị trường khá dễ tiếp thu. Và chúng tôi luôn cố gắng và ra ngoài càng sớm càng tốt để đảm bảo tái bảo hiểm mà chúng tôi cần và sau đó rời khỏi thị trường thực sự để quyết định những gì có sẵn cho người khác. Vì vậy, chúng tôi thấy rằng các công ty tái bảo hiểm thích câu chuyện của chúng tôi, thích bài thuyết trình và quan tâm đến việc tham gia với chúng tôi càng sớm càng tốt.

Chúng tôi cũng hài lòng tương tự về sự quan tâm đến việc gia hạn năng lực nhiều năm giúp giảm bớt áp lực cho chúng tôi. Vì vậy, chúng tôi đã gia hạn một số trong số đó vào năm 2026. Và chúng tôi sẽ công bố tất cả các chi tiết từ chi phí và các góc độ khác trong thông cáo báo chí tháng 5 của chúng tôi như chúng tôi thường làm. Chúng tôi vẫn đang ở trên thị trường cho một số người, vì vậy chúng tôi không muốn tiết lộ quá nhiều vào thời điểm này, nhưng chúng tôi sẽ cung cấp bản cập nhật đầy đủ vào tháng Năm như bình thường.

Paul Newsome, Nhà phân tích, Piper Sandler: Tuyệt vời. Cảm ơn bạn.

Steve Donaghy, Giám đốc điều hành, Universal Insurance Holdings: Cảm ơn, Paul. Chúc một ngày vui vẻ.

Người điều hành hội nghị: Và tôi không đưa ra câu hỏi nào nữa. Bây giờ tôi muốn chuyển hội nghị trở lại với Steve Dunnege, Giám đốc điều hành để phát biểu bế mạc.

Steve Donaghy, Giám đốc điều hành, Universal Insurance Holdings: Vâng. Cảm ơn bạn. Tôi muốn cảm ơn tất cả các cộng sự, người tiêu dùng, đại lý và các bên liên quan của chúng tôi vì sự hỗ trợ liên tục của họ tại Universal và tôi chúc tất cả các bạn một ngày tuyệt vời. Cảm ơn bạn.

Người điều hành hội nghị: Và điều này kết thúc hội nghị hôm nay. Cảm ơn bạn đã tham gia. Bây giờ bạn có thể ngắt kết nối.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.