Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Aspo Oyj Quý 4 năm 2024 chứng kiến tăng trưởng doanh số bán hàng mạnh mẽ

Cuộc gọi thu nhập mới nhất của Aspo Oyj đã nêu bật hiệu suất mạnh mẽ cho quý 4 năm 2024, với tăng trưởng doanh thu thuần đạt 20%. Các khoản đầu tư và mua lại chiến lược của công ty được định vị để thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức. Giá cổ phiếu của Aspo đã tăng 3,19% theo lời kêu gọi thu nhập, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về định hướng chiến lược và triển vọng tương lai của công ty.

Bài học chính

• Aspo Oyj báo cáo doanh thu thuần quý 4 tăng 20%.
• Công ty đang đầu tư vào tàu xanh, dự kiến sẽ tác động đáng kể đến EBITDA.
• Các thương vụ mua lại chiến lược và rút lui hoàn toàn khỏi Nga đánh dấu sự thay đổi trong hoạt động.
• Điều kiện thị trường vẫn yếu, với sự phục hồi kinh tế bị trì hoãn.
• Giá cổ phiếu tăng 3,19% sau cuộc gọi thu nhập.

Hiệu suất công ty

Aspo Oyj đã thể hiện hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, với doanh thu thuần tăng 20%. Sự tăng trưởng này là một phần của sự gia tăng 10% doanh thu thuần cả năm. Tập trung chiến lược của công ty vào công nghệ xanh và hiệu quả hoạt động đã định vị tốt cho sự tăng trưởng trong tương lai, ngay cả khi nó điều hướng một môi trường kinh tế đầy thách thức.

Điểm nổi bật về tài chính

• Tăng trưởng doanh thu thuần cả năm: 10%
• Tăng trưởng doanh thu ròng quý 4: 20%
• EBITA cả năm: 29,1%
• Cổ tức đề xuất: 0,19 € mỗi cổ phiếu

Phản ứng thị trường

Giá cổ phiếu của Aspo Oyj đã tăng 3,19% sau cuộc gọi thu nhập, giao dịch ở mức 5,18, tăng so với mức đóng cửa cuối cùng là 5,02. Động thái tích cực này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào các sáng kiến chiến lược của công ty và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai, bất chấp những thách thức thị trường rộng lớn hơn.

Triển vọng & Hướng dẫn

Aspo Oyj đã đặt mục tiêu đầy tham vọng cho năm 2025, với EBITA dự kiến từ 35 triệu euro đến 45 triệu euro. Công ty đặt mục tiêu đạt doanh thu ròng 1 tỷ euro với EBITA 8% vào năm 2028, được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư vào tàu xanh và mua lại chiến lược.

Bình luận điều hành

"Năm nay là lịch sử của một năm thực hiện chiến lược rất mạnh mẽ", Ralf, Giám đốc điều hành của Aspo Oyj cho biết, nhấn mạnh cam kết của công ty đối với quá trình chuyển đổi chiến lược của mình. Giám đốc tài chính Erkka Repo nói thêm, "Mục tiêu của chúng tôi là tài trợ cho các khoản đầu tư tàu vào ESR Shipping bằng các khoản vay", nhấn mạnh chiến lược tài chính hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai.

Rủi ro và thách thức

• Điều kiện thị trường yếu và nhu cầu yếu ở châu Âu có thể ảnh hưởng đến doanh số bán hàng.
• Niềm tin của người tiêu dùng giảm gây rủi ro cho các dự báo tăng trưởng.
• Sự phục hồi kinh tế vĩ mô bị trì hoãn có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động trong tương lai.
• Những thách thức tiềm ẩn trong việc tích hợp các thương vụ mua lại mới.
• Biến động giá thị trường giao ngay có thể ảnh hưởng đến doanh thu.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về việc phân bổ các tàu lượn xanh, chủ yếu được chỉ định cho khối lượng hợp đồng. Việc mua lại Swede handling cũng đã được thảo luận, với những kỳ vọng tích cực về việc tích hợp nó. Công ty xác nhận rằng việc bán tàu là một phần trong chiến lược tài trợ cho các khoản đầu tư trong tương lai, tập trung vào các cơ hội tăng trưởng hữu cơ ở Telko và Leipurin.

Bản ghi đầy đủ - Aspo Oyj (ASPO) Quý 4 năm 2024:

Ralf, Giám đốc điều hành / Giám đốc điều hành cấp cao, Aspo: Chào mừng bạn đến với Báo cáo tài chính năm 2024 và quý 4 của OSPO hai mươi bốn. Nếu bạn nhìn vào quý cuối cùng của chúng tôi vào năm ngoái, chúng tôi đã tăng trưởng mạnh mẽ, 20% và chúng tôi đã cải thiện lợi nhuận của mình, hàng triệu EBITA so với năm trước, hàng triệu. Thị trường mặc dù yếu hơn dự kiến, đặc biệt là đối với vận chuyển ESL nhưng cũng đối với công ty viễn thông. Việc thực hiện chiến lược tiếp tục trong quý IV. Chúng tôi đã cam kết với sáng kiến Mục tiêu Dựa trên Khoa học.

Chúng tôi đã đưa ra quyết định đầu tư vào bốn tàu greenhandy. Và Leipurin đã mua lại ở Lithuania, Kartagena. Chúng tôi cũng đã hoàn thành việc rút lui hoàn toàn của Nga trong quý IV. Nếu lần đầu tiên nhìn vào năm 2024, cả năm, chúng ta đã trải qua điều kiện thị trường khá khó khăn. ESL bắt đầu bốn tháng đầu năm phải đối mặt với các cuộc đình công chính trị và điều kiện băng khá khắc nghiệt.

Và nếu chúng ta nhìn vào tổng thể năm, nhu cầu khá yếu, đặc biệt là trên thị trường giao ngay và sự phục hồi kinh tế vĩ mô, được dự báo vào đầu năm, đã bị hoãn lại. Nó đã không xảy ra trong nửa cuối năm. Và đặc biệt là quý 4 là nhu cầu yếu hơn so với những gì chúng tôi mong đợi. Nếu bạn nhìn vào công ty viễn thông, sự phát triển thị trường khá ổn định trong năm, mức giá rõ ràng thấp hơn mức của năm 2023. Và nếu bạn nhìn vào châu Âu, đặc biệt, nhu cầu khá yếu ở nhiều thị trường.

Và trong quý 4, đặc biệt là tháng 11 cũng như ở một mức độ nào đó tháng 12 kém từ góc độ khối lượng. Leipurin, giảm phát chậm, giảm phát nhỏ, mức độ niềm tin của người tiêu dùng thấp, điều này sẽ ảnh hưởng đến kênh bán hàng mà khách hàng chọn và do đó cũng ảnh hưởng đến phạm vi sản phẩm mà chúng tôi bán và giảm tổng thể về khối lượng, dần dần tăng lên vào cuối năm. Trong thị trường này, chúng tôi rất tập trung vào việc thực hiện chiến lược và ở đây bạn sẽ thấy một bản tóm tắt về các loại sự kiện lớn trong năm. Chúng tôi đã có các nhà đầu tư thiểu số tham gia ESL Shipping. Chúng tôi đã bán hai tàu Supramax.

Chúng tôi đã đưa ra quyết định đầu tư vào bốn tàu greenhandy, 186.000.000 € và đến cuối năm, chúng tôi đã có bốn tàu lượn xanh trong giao thông thương mại. Khi nói đến viễn thông, chúng tôi đã thực hiện các thương vụ mua lại rất lớn từ quan điểm của mình, xử lý chất lỏng, polyme và da lộn tối ưu và xanh, tất cả đều đại diện cho khoảng 85.000.000, 90 triệu doanh thu ròng. Leipurin, cũng như các thương vụ mua lại của họ, Kebelko và Kartagena. Và sau đó sự chuyển đổi mà chúng tôi thực hiện đang mang lại kết quả, điều mà bạn có thể thấy trong sự phát triển lợi nhuận của Leiporen. Và chúng tôi đã rời khỏi Nga, điều đó thực sự có nghĩa là một chương mới trong Aspo cho Aspo trong tương lai.

Việc thực hiện chiến lược này, bạn thấy điều đó như thế nào trong các con số của chúng tôi? Và bắt đầu với doanh thu ròng, Ở đây chúng tôi so sánh số liệu quý 4 năm 2024 và 2021. Và quan sát đầu tiên là doanh thu thuần gần như ở mức tương tự, vượt quá một triệu một chút. Sau đó, nếu bạn nhìn vào phân chia doanh số, bạn có gần 20% doanh số bán hàng về cơ bản liên quan đến Nga, điều này đã biến mất hoàn toàn. Bạn có Scandinavia, đặc biệt là Thụy Điển, tăng gấp đôi tỷ lệ phần trăm lên 40% do các thương vụ mua lại được thực hiện.

Phần Lan rất ổn định ở mức 30%. Và sau đó các châu Âu khác cũng khá ổn định, nhưng nội dung của điều đó phải có một số trao đổi thay đổi. Vì vậy, thật không may, sự suy giảm của Ukraine và tăng trưởng ở Đức, Pháp, Benelux. Nhưng sự chuyển đổi khá lớn khi bạn nhìn vào doanh thu ròng. Nếu sau đó bạn nhìn vào lợi nhuận, sự thay đổi vẫn chưa rõ ràng và đây là những lý do cho điều đó.

Nếu bạn nhìn vào ESL, năm ngoái, trung bình chúng tôi có hai tàu lượn xanh trong giao thông thương mại trong năm. Điều đó có nghĩa là chúng ta vẫn còn 10 tàu lượn xanh nữa với tác động đầy đủ trong những năm tới trong năm 2025. Và vào cuối năm hai mươi sáu, chúng ta sẽ có tất cả 12 tàu lượn xanh trong giao thông thương mại. Bạn không thể thấy từ lợi nhuận của chúng tôi vào năm ngoái, tất nhiên, không phải đầu tư vào các thiết bị xanh, những thứ này sẽ là giao thông thương mại từ năm 2027 đến năm 2028. Nếu bạn nhìn vào công ty viễn thông, chúng tôi đã thực hiện rất nhiều thương vụ mua lại vào năm ngoái.

Nhưng nếu bạn nhìn vào tác động lợi nhuận ròng của những thương vụ mua lại này trong năm ngoái, nó là rất nhỏ. Vì vậy, về cơ bản một số Và lý do cho điều đó là chi phí M và A, chi phí thẩm định, sau đó là định giá liên quan đến EFRS của hàng tồn kho, điều này trì hoãn tác động lợi nhuận và sau đó, tất nhiên, thời điểm kết thúc các thương vụ mua lại này. Nếu chúng ta nhìn vào những năm tới, bao gồm cả năm 2025, một dấu hiệu về tác động của những thương vụ mua lại này là lợi nhuận mà các công ty này đại diện cho năm ngoái. Đó là khoảng một triệu EBITA và tất nhiên, không bao gồm bất kỳ cơ hội cải thiện hiệu suất nào và bất kỳ sức mạnh tổng hợp nào. Vì vậy, điều đó cho thấy một dấu hiệu mạnh mẽ về tiềm năng của công ty viễn thông trong tương lai.

Câu chuyện tương tự cũng áp dụng cho Leiporen. Chúng tôi đã có Kebelco năm ngoái đóng góp vào EBITA mặc dù kết quả cả năm của Kebelko năm ngoái là vài triệu. Và Cartagena, chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận của Cartagena trong những năm tới. Vì vậy, điều này cho thấy lợi nhuận của việc thực hiện chiến lược vẫn sẽ đến trong vài năm tới. Năm ngoái, chúng tôi đã thông báo tham vọng đạt tỷ tỷ đô la, 8% EBITA.

Điều đó vẫn có giá trị cho năm 2028 như một tham vọng. Chúng tôi đã thực hiện các bước hướng tới tham vọng này. Đặc biệt về phía ESL, phần lớn các quyết định đầu tư đã được đưa ra để đạt được hơn một triệu doanh thu ròng. Và nếu bạn nhìn vào Telkom Leiporen, chúng tôi vẫn cần mua lại các công ty đại diện cho doanh thu ròng khoảng triệu để đạt được tham vọng này. Erkka Repo sẽ xem xét các khoản đầu tư CapEx sau trong bài thuyết trình này.

Nếu sau đó chúng ta đi đến các ưu tiên chiến lược trong tương lai, chúng ta có tham vọng tài chính dài hạn. Chúng tôi có tầm nhìn thành lập hai công ty riêng biệt từ Aspo, Aspo Infra và Aspo Compounder. Những điều này vẫn còn hiệu lực. Và sau đó là chương trình nghị sự cho năm nay, chúng tôi sẽ tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận sau một năm với việc thực hiện chiến lược mạnh mẽ là năm 2024. Điều đó có nghĩa là chúng tôi sẽ cố gắng tối đa hóa lợi ích của tất cả các khoản đầu tư được thực hiện trong năm ngoái, bao gồm cả việc mua lại, và sau đó chúng tôi sẽ tập trung đặc biệt vào các hành động tăng trưởng hữu cơ và cải thiện hiệu suất.

Các mục tiêu ESG đã đạt được vào năm ngoái. Cường độ phát thải 0,3 so với mục tiêu 0,33. Chúng tôi cũng đã đạt được tiến bộ. Như đã đề cập, chúng tôi đã tham gia sáng kiến Mục tiêu Dựa trên Khoa học vào cuối năm ngoái. Và đặc biệt, SL đã nhận được huy chương bạch kim khi nói đến xếp hạng tương đương.

Vì vậy, tiến bộ mạnh mẽ khi nói đến môi trường. Nếu bạn nhìn vào sự an toàn, một năm kỷ lục của Aspah, đặc biệt là ESL Shipping, hiệu suất rất mạnh mẽ. Tần số an toàn ở mức 4,4 so với sáu điểm không làm mục tiêu. Mức độ hài lòng trong công việc ở mức rất cao tại Aspart AA, tương đương với năm 2023. Nếu sau đó tôi chuyển sang số liệu bán hàng ròng và đây là ở cấp độ Aspal, trong cả năm, tăng trưởng 10% cho quý IV, tăng trưởng 20%.

Và nếu sau đó chúng ta nhìn vào vận chuyển ESL và bỏ qua một trong những tàu đã được bán cho nhóm nhà đầu tư nhóm, thì chúng ta đã giảm doanh thu ròng 5% và đó là do giá nhiên liệu diesel giảm. Nhưng cũng như đã nêu, thị trường của các khách hàng hợp đồng và khối lượng của những khách hàng này thấp hơn dự kiến và đặc biệt là giá thị trường giao ngay rất yếu, cũng ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu thuần của SR Shipping. Telkop, tăng trưởng rất mạnh, 43%. Điều đó được thúc đẩy bởi việc mua lại, nhưng cũng thực sự là do tăng trưởng doanh số bán hàng không phải trả tiền. Vì vậy, chúng tôi đã có sự tăng trưởng khối lượng rất mạnh bù đắp cho mức giá thấp hơn, có nghĩa là sau đó bằng đồng euro, công ty viễn thông cũng tăng trưởng.

Và điều này mặc dù thực tế là chúng tôi đã có một thị trường rất yếu ở châu Âu, đặc biệt là trong quý IV. Leipur tăng trưởng 4%, đó thực sự là kebelko thúc đẩy một số tác động tiêu cực, đặc biệt là từ hành động của chính chúng tôi cố gắng tập trung nhiều hơn vào phân khúc sản phẩm giá trị gia tăng, do đó làm giảm doanh thu thuần. Nếu chúng ta nhìn vào EBITA, cả năm là 29,1%, phù hợp với hướng dẫn của chúng tôi cho năm ngoái, khoảng triệu, một sự cải thiện nhẹ so với năm trước. Quý IV, triệu so với triệu trong quý IV năm ngoái. Vận chuyển ESL giảm lợi nhuận do thị trường yếu, khối lượng thấp hơn dự kiến cho các khách hàng ký hợp đồng và giá rất yếu trên thị trường giao ngay.

Chúng tôi đã có trong quý IV năm ngoái, chúng tôi đã có những con tàu được lập biểu đồ theo thời gian, điều này gây ra thiệt hại cho chúng tôi khi xem xét các điều kiện thị trường và những con tàu này chúng tôi đã bỏ rơi trong tháng 1 năm 2025. Telco, million, cải thiện khá đáng kể so với năm ngoái, được thúc đẩy bởi các thương vụ mua lại, được thúc đẩy bởi chi phí M và A giảm, chỉ trong quý IV và cũng được thúc đẩy bởi cải thiện tỷ suất lợi nhuận bán hàng theo tỷ lệ phần trăm. Và điều này bất chấp thị trường viễn thông khá yếu. Leipurin, cải thiện lợi nhuận từ 900.000 lên 1.100.000 € Chúng ta có thể thấy các hành động, đặc biệt là ở Thụy Điển, cải thiện lợi nhuận của chúng tôi trong tương lai, cả chuỗi cung ứng cũng như thương mại và sau đó là Kebelko góp phần vào sự phát triển lợi nhuận tích cực. Chi phí một lần, thực sự nhỏ trong quý thứ tư.

Trên thực tế, kết quả được báo cáo tốt hơn một chút so với kết quả có thể so sánh được, vì vậy hàng triệu. Và sau đó nhìn vào cả năm, chúng tôi có vài triệu chi phí một lần liên quan đến các tàu Supramax, doanh số bán những chiếc này. Và sau đó, nếu bạn nhớ lại, năm 2023, chúng tôi đã có hàng triệu chi phí một lần và điều đó chủ yếu liên quan đến việc rút khỏi Nga. Trong dòng tiền, bạn có thể thấy tác động của việc thực hiện chiến lược, hàng triệu dòng tiền hoạt động bị suy yếu bởi thực tế là hàng tồn kho của các công ty viễn thông tăng trong năm, đặc biệt là hàng hóa đang vận chuyển tăng lên. Và dòng tiền hoạt động đóng góp chủ yếu bởi vận chuyển ESL.

Sau đó, dòng tiền tự do trừ đi triệu đô la được tạo ra từ các khoản đầu tư vào ESR Shipping gần 50.000.000 EUR, số tiền thu được từ các tàu Supramax và sau đó là tất cả các thương vụ mua lại được thực hiện trong năm ngoái. Vẫn là một bản tóm tắt của các sự kiện chiến lược lớn trong quý IV năm ngoái. Quyết định đầu tư vào bốn tàu greenhandi chạy bằng e-methanol. Đây là những con tàu cực kỳ cạnh tranh, tiết kiệm năng lượng. Chúng có không gian chở hàng hiệu quả và linh hoạt và chi phí hoạt động thấp so với các tàu cũ.

Và chúng ta cũng thấy trong vài năm tới, sự ưa thích ngày càng tăng của người tiêu dùng đối với phương tiện giao thông không hóa thạch, điều này một phần sẽ được thúc đẩy bởi luật pháp đẩy giá nhiên liệu không hóa thạch lên. Và bốn tàu này sẽ đi vào giao thông thương mại của chúng ta vào cuối hai mươi hai mươi bảy và vào đầu hai mươi hai mươi tám. Leiporen đã mua lại doanh nghiệp phân phối thực phẩm của Kartagena ở Lithuania. Việc mua lại này đã được hoàn thành trong tháng Hai và điều đó sẽ đóng góp vào vài triệu doanh thu ròng và EBITA. Đây là một ví dụ điển hình về việc mua lại Leipurin tăng cường vị thế địa phương, ví dụ, trong phân khúc công nghiệp thực phẩm.

Và sau đó Leipurin cũng hoàn thành việc rút khỏi Nga và bây giờ Aspo đã hoàn toàn rời khỏi Nga, điều này đã mất rất nhiều thời gian và rất nhiều nguồn lực. Sau đó, tôi sẽ bàn giao cho Erkka Repo, người sẽ xem xét tài chính của các phân khúc kinh doanh khác nhau.

Erkka Repo, Giám đốc tài chính / Giám đốc điều hành tài chính, Aspo: Cảm ơn Ralf. Đi vận chuyển ESL. Doanh số bán hàng tương tự đối với vận chuyển ESL giảm 5%. Khối lượng tăng nhẹ so với năm trước và doanh thu ròng giảm do giá nhiên liệu diesel thấp hơn. Mặc dù khối lượng cao hơn so với năm trước, nhưng nhìn chung, khối lượng thấp hơn chúng tôi mong đợi.

Thông thường, quý cuối cùng là một mùa bận rộn đối với ESL, nhưng bây giờ cả nhu cầu hợp đồng và nhu cầu giao ngay đều thấp hơn những gì chúng tôi mong đợi. Giá thị trường giao ngay giảm trong quý và ở mức yếu. Thông thường, thị trường chứng kiến sự cải thiện về lãi suất giao ngay trong quý trước. Doanh thu ròng của ESR vận chuyển trong quý IV bao gồm 12.600.000,0 từ việc bán một tàu Greencoaster cho Investopor. Đây là con tàu thứ hai chúng tôi bán và chúng tôi có thỏa thuận bán sáu tàu.

Chúng tôi dự kiến việc bán tàu sẽ diễn ra mỗi quý cho đến cuối hai mươi sáu năm 26.

Ralf, Giám đốc điều hành / Giám đốc điều hành cấp cao, Aspo:

Erkka Repo, Giám đốc tài chính / Giám đốc điều hành tài chính, Aspo: EBITDA tương đương trong vận chuyển ESL là 4.300.000,0. Con số này ít hơn 700.000 so với năm trước. Kết quả thấp hơn chủ yếu được thúc đẩy bởi thị trường suy yếu tổng thể mà tôi vừa giải thích. Trong lĩnh vực viễn thông, chúng tôi đã thấy doanh thu và thu nhập được cải thiện đáng kể từ việc thực hiện thành công chiến lược hợp chất. Doanh số bán hàng tăng 43%, chủ yếu do các thương vụ mua lại và cũng bởi tăng trưởng khối lượng bán hàng hữu cơ.

Giá bán ở mức thấp hơn một chút so với năm trước. Vào tháng 11, chúng tôi thấy doanh số bán hàng thấp hơn dự kiến. Chúng tôi tin rằng đó là việc giảm hàng trong chuỗi giá trị. Và doanh số bán hàng sau tháng 11 đã phục hồi về mức bình thường. Khối lượng bán hàng trong tháng 12, như dự kiến, thấp do kỳ nghỉ lễ dài.

Telogas EBITDA tăng lên 3,9 triệu SEK, được thúc đẩy bởi các thương vụ mua lại. Chi phí liên quan đến mua lại là 200.000 SEK trong quý IV. Đó là ít hơn 500.000 SEK so với quý thứ ba. Khi so sánh với quý III, lợi nhuận giảm do doanh số bán hàng yếu trong tháng 11 và tháng bán khống trong tháng 12. Ngoài ra, chi phí cố định cao hơn theo mùa trong quý IV.

Tại Leiporen, doanh số bán hàng tăng 4% nhờ mua lại Kebelko. Doanh số bán hàng hữu cơ giảm nhẹ với giá thị trường thấp hơn một chút và khối lượng thấp hơn một chút. Trong suốt cả năm, các hoạt động của chúng tôi nhằm cải thiện cơ cấu bán hàng đã dẫn đến giảm khối lượng ở các danh mục lợi nhuận thấp. Tại Thụy Điển, chúng tôi đã thực hiện các bước tăng trưởng đáng kể trong các tiệm bánh tại cửa hàng và tác động tích cực về doanh số bán hàng sẽ được nhìn thấy vào cuối năm nay. Sự cải thiện lợi nhuận ở Leiporen vẫn tiếp tục.

Việc mua lại Gebelko là đằng sau sự cải thiện cũng như cải thiện cơ cấu bán hàng và quản lý lợi nhuận thành công trong doanh nghiệp. Cũng trong lao động, chi phí cố định quý bốn cao hơn theo mùa so với các quý trước. Trong lao động, chúng tôi tiếp tục thực hiện các hành động cải thiện lợi nhuận trong các hoạt động thương mại trong chuỗi cung ứng và tìm nguồn cung ứng trong năm nay. Trong Ngày Thị trường Vốn năm ngoái, chúng tôi đã thông báo hướng dẫn chi phí đầu tư từ 350.000.000 đô la SEK đến 400.000.000 SEK cho các năm 2024 đến 2028. Chúng tôi hiện đang giảm hướng dẫn đó xuống 50.000.000 SEK.

Lý do chính là tham vọng của chúng tôi là bán hết một trong bốn tàu greenhandy cho các nhà đầu tư tập hợp. Bảy mươi triệu NOK trong hướng dẫn CapEx đã được sử dụng vào năm ngoái. Đó là sau khi bán tài sản trong năm ngoái. Khoảng 135 triệu SEK của CapEx đã được cam kết trong các năm hai mươi lăm đến hai mươi tám Con số đó giả định việc bán một chiếc bình tiện dụng màu xanh lá cây.

Và 95 triệu đến 145 triệu NOK vẫn chưa cam kết. Cam kết CapEx của chúng tôi trong hai năm tới thấp, khoảng 15.000.000 NOK cho năm nay và khoảng 25.000.000 NOK cho NOK hai mươi sáu. ESL Shipping đã cam kết đầu tư lớn cho 12 tàu lượn xanh mới và bốn tiện ích xanh. Các tàu lượn màu xanh lá cây sẽ hoạt động thương mại từ năm 2024 đến năm 2026 và tiện dụng vào năm 2027 và 2028. Các khoản đầu tư vào các tàu mới dự kiến sẽ lên tới khoảng 200.000.000 SEK.

Điều đó không bao gồm khoản đầu tư từ các nhà đầu tư Paul. Đến cuối năm ngoái, chúng tôi đã có 38 khoản CapEx đã được sử dụng cho các khoản đầu tư của ESL. Tác động EBITDA dự kiến khi các tàu hoạt động thương mại đầy đủ dự kiến sẽ là hơn 30.000.000 SEK mỗi năm. Trong năm nay, chúng tôi bắt đầu thấy tác động cải thiện lợi nhuận từ các tàu lượn xanh và tác động đầy đủ của chúng dự kiến sẽ được nhìn thấy trong kết quả của chúng tôi từ năm 2027 trở đi. Trong các tàu greenhand, tác động lợi nhuận chính dự kiến sẽ đến vào năm 2028 và tác động đầy đủ từ năm 2029 trở đi.

Và từ chi tiêu CapEx trong tương lai, năm 2027 và 2028 sẽ là thời điểm dòng tiền chảy ra lớn tiếp theo. Chúng tôi tiếp tục có thanh khoản mạnh mẽ với 36.000.000 NOK tiền mặt và 40.000.000 SEK các cơ sở tín dụng quay vòng chưa sử dụng. Vào tháng 10 năm ngoái, chúng tôi đã ký một khoản vay hợp vốn mới trị giá 60.000.000 SEK chủ yếu được sử dụng để tái cấp vốn cho các khoản vay đáo hạn. Khoản vay đó đã được rút ra đầy đủ và nó sẽ đáo hạn vào năm 2026 với tùy chọn gia hạn một năm. Một khoản vay mới trị giá 70 triệu SEK với Svenska Sceptsubotexkarson đã được ký vào tháng Hai để tài trợ cho một khoản đầu tư xanh.

Khoản vay dự kiến sẽ được rút ra vào năm 2027 và 2028 và khoản vay có thời hạn mười lăm năm. Mục tiêu của chúng tôi là tài trợ cho các khoản đầu tư tàu vào ESR Shipping bằng các khoản vay đáo hạn cho vay. Và sau đó danh mục cho vay của chúng tôi sẽ được cân bằng với các khoản vay ngắn hơn từ ba đến năm năm tại Aspo. Thời gian đáo hạn cho vay trung bình của chúng tôi vào cuối năm ngoái là 4 điểm 3 năm SEK. Trái phiếu lai trị giá 30.000.000 SEK có tùy chọn mua vào tháng Sáu.

Như đã thông báo trước đó, chúng tôi coi trái phiếu lai là một công cụ tạm thời và muốn chúng tôi thấy để có thể hoàn trả điều đó. Chưa có quyết định nào về trái phiếu lai được đưa ra. Nợ ròng của chúng tôi tăng lên 188.000.000 SEK, chủ yếu là do đợt đầu tiên là 29.000.000 SEK cho đầu tư greenhandy. Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là ba điểm bằng không khi xem xét đủ mười hai tháng EBITDA từ các công ty được mua lại. Cam kết CapEx thấp của chúng tôi trong năm nay và năm 2026 sẽ hỗ trợ duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ.

Cũng như Rolf đã đề cập trước đó, trong năm nay, chúng tôi sẽ tập trung vào việc tối đa hóa lợi ích của các khoản đầu tư đã được thực hiện và sẽ tập trung vào các hành động tăng trưởng hữu cơ và cải thiện hiệu suất. Nếu chúng tôi quyết định không gia hạn trái phiếu lai, tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA sẽ tạm thời tăng trên mục tiêu đòn bẩy của chúng tôi trước khi giảm trở lại phạm vi mục tiêu. Chúng tôi vẫn cam kết hoàn toàn duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ trong tương lai. Sau đó, tôi trao lại cho Rolf.

Ralf, Giám đốc điều hành / Giám đốc điều hành cấp cao, Aspo: Hội đồng quản trị của Oslo sẽ đề xuất 0,19 đô la cho mỗi cổ phiếu làm cổ tức cho năm tài chính 2024 Và điều này đại diện cho khoảng 49% thu nhập tương đương trên mỗi cổ phiếu cho năm hai mươi bốn và sẽ mang lại cho các cổ đông lợi nhuận khi xem xét giá cổ phiếu hiện tại là khoảng 4%. Và đề xuất là cổ tức sẽ được trả thành hai đợt vào mùa xuân và trong mùa thu. Sau đó, nếu tôi tóm tắt sự tăng trưởng mạnh mẽ, cải thiện lợi nhuận trong quý 4 trong điều kiện thị trường rất khó khăn và vị thế tốt trong dài hạn để cải thiện lợi nhuận khi xem xét việc thực hiện chiến lược trong năm ngoái. Rất nhiều thương vụ mua lại, đầu tư vào vận chuyển ELC, spool tàu và sau đó là mua lại Leipurin bên cạnh những thương vụ cho Telkor và các hành động để cải thiện lợi nhuận tài chính. Sau đó, nếu chúng ta nhìn vào hướng dẫn cho năm nay và bắt đầu với triển vọng cho các doanh nghiệp cụ thể, Nhu cầu của ESL dự kiến vẫn sẽ yếu ở mức khá thấp khi nói đến khối lượng hợp đồng và thấp kết hợp với giá thị trường giao ngay thấp.

Nhưng chúng tôi hy vọng khối lượng cả trong ngành thép cũng như ngành lâm nghiệp sẽ hồi sinh trong năm. Sự phát triển ổn định cho công ty viễn thông, cũng như triển vọng nhu cầu tăng dần trong năm và tập trung vào các biện pháp hữu cơ và tích hợp các công ty được mua lại, những công ty mà chúng tôi đã mua lại trong năm ngoái. Chi phí M và A dự kiến sẽ ở mức thấp hơn vào năm 2025 so với năm 2024. Leipurin cũng phát triển ổn định. Chúng tôi nhận thấy cơ hội tăng trưởng trong ngành công nghiệp thực phẩm và sau đó là các thương vụ mua lại, Kebelko và Kartagena sẽ thúc đẩy hiệu suất trong năm nay.

Nếu sau đó chúng ta đi đến hướng dẫn ở cấp độ Aspen, đó là EBITA từ triệu đến triệu cho năm 2025 để so sánh với một triệu vào năm 2024. Chúng tôi thấy rằng mặc dù một thị trường khá thách thức khi chúng tôi bắt đầu năm 2025, chúng tôi nhìn thấy những cơ hội tốt để cải thiện lợi nhuận của Aspah và điều đó đến từ các tàu lượn xanh. Về cơ bản, trung bình sẽ có thêm bốn tàu lưu thông trong năm 2025. Tất cả các thương vụ mua lại mà Telkor đã hoàn thành trong năm ngoái, họ sẽ bắt đầu phát huy hết tiềm năng vào năm 2025. Và sau đó chúng tôi có rất nhiều hành động cải thiện hiệu suất, điều này cũng sẽ thúc đẩy hiệu suất trong năm.

Để đạt được mức cao hơn của phạm vi này, về cơ bản là hàng triệu, thì chúng ta cần phải rất thành công trong các biện pháp cải thiện hiệu suất và cần có sự phục hồi kinh tế rõ ràng trong nửa cuối năm so với nửa đầu năm. Và trong trường hợp mức thấp hơn của phạm vi, tức là 35.000.000 EUR, thì sự phục hồi kinh tế sẽ bị trì hoãn hơn nữa. Và sau đó cũng nếu chúng ta bị đình công hoặc các sự kiện không lường trước được khác sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận vào năm 2025. Tóm tắt năm 2024, tôi nghĩ rằng chúng tôi đã chuyển đổi Aspo khá đáng kể với các thương vụ mua lại, với các khoản đầu tư vào ESL.

Năm nay là lịch sử của một năm thực thi chiến lược rất mạnh mẽ. Chúng tôi đã chứng kiến mức tăng trưởng 10%. Chúng tôi đã thấy lợi nhuận được cải thiện nhỏ trong thị trường khó khăn này so với năm ngoái. Và sau đó bước sang năm 2025, tạo ra lợi nhuận sẽ là ưu tiên hàng đầu của chúng tôi. Và chúng tôi đang mong đợi và hướng dẫn EBITA tương đương trong khoảng từ triệu đến triệu vào năm 2025.

Và tham vọng tài chính vẫn ở mức tỷ và 8% EBITA cho năm 2028. Sau đó, tôi sẽ yêu cầu Erkka tham gia cùng tôi trên sân khấu và chúng tôi có thể trả lời một số câu hỏi bắt đầu từ sàn nhà. Xin hãy tiếp tục.

Jonas Sjilbornen, Nhà phân tích, Evli: Jonas Sjilbornen từ Evli. Ngay cả khi nhu cầu và môi trường thị trường của ESL vẫn còn khá yếu trong nửa đầu tiên, bạn có còn mong đợi có thể sử dụng những chiếc tàu lượn xanh mới này với tỷ lệ sử dụng công suất cao trong nửa đầu không?

Ralf, Giám đốc điều hành / Giám đốc điều hành cấp cao, Aspo: Như đã đề cập, chúng tôi đã chấm dứt một số hợp đồng điều lệ theo thời gian trong tháng Giêng. Và kinh nghiệm của chúng tôi từ các tàu lượn xanh là cực kỳ mạnh mẽ, vì vậy chúng tôi thấy đây là loại tạo ra lợi nhuận rất nhiều và có nhu cầu về công suất như vậy trên thị trường.

Jonas Sjilbornen, Nhà phân tích, Evli: Và sau đó là công ty viễn thông, vì vậy rõ ràng, các thương vụ mua lại sẽ đóng góp rất nhiều vào thu nhập của bạn trong năm nay. Nhưng nếu chúng ta nhìn vào viễn thông trên cơ sở hữu cơ, tôi nghĩ sự phát triển khối lượng hữu cơ năm ngoái cũng không tệ lắm. Nó có thể giống như phẳng hoặc hơi tích cực. Vậy ông thấy triển vọng khối lượng của Telkom trên cơ sở hữu cơ trong năm nay như thế nào?

Ralf, Giám đốc điều hành / Giám đốc điều hành cấp cao, Aspo: Nếu bạn nhìn vào năm ngoái, chúng tôi đã có sự tăng trưởng khối lượng hữu cơ rất mạnh. Nhưng do mức giá giảm, tăng trưởng doanh thu ròng hữu cơ hơi âm. Nhưng tin tốt là trong quý 4, điều này cũng đã chuyển sang tăng trưởng dựa trên châu Âu. Vì vậy, khi chúng tôi bước vào một thị trường ổn định trong năm nay, chúng tôi cũng thấy cơ hội tốt cho tăng trưởng hữu cơ của viễn thông cho năm 2025. Được rồi, tốt.

Jonas Sjilbornen, Nhà phân tích, Evli: Và có thể là một câu hỏi tương tự đối với Leipur trong lĩnh vực kinh doanh bánh mì. Đó là bạn không thể thực sự mong đợi sự tăng trưởng khối lượng lớn ở đó. Nhưng còn ngành công nghiệp thực phẩm thì sao? Liệu nó có thể mang lại sự tăng trưởng khối lượng đáng kể mà sẽ được phản ánh trên các con số của bạn trong năm nay không?

Ralf, Giám đốc điều hành / Giám đốc điều hành cấp cao, Aspo: Chúng tôi mong đợi một thị trường khá ổn định, nhưng trong ngành công nghiệp thực phẩm, chúng tôi có cơ hội chiếm một số thị phần. Kebelko sẽ đóng góp cũng như Kartagena vào sự tăng trưởng trong phân khúc Thực phẩm. Và đương nhiên cũng có cơ hội tăng trưởng hữu cơ ở đó. Vì vậy, tôi thấy rõ cơ hội bán hàng ròng tích cực từ mảng Thực phẩm trong năm 2025.

Pasi, Nhà phân tích, Nordea: Cảm ơn vì bài thuyết trình. Đây là Pasi đến từ Nordea. Khi nhìn vào phân khúc vận chuyển hàng không và tàu lượn xanh mới này, vậy những con tàu mới này có hoạt động trên thị trường giao ngay không? Và nếu có, vậy có phải là một giả định hợp lý rằng triển vọng của những con tàu này về mặt lợi nhuận hiện yếu hơn so với trước đây, giống như năm ngoái khi ông thực hiện các tính toán? Và sau đó có lẽ khi nhìn vào loại cải thiện EBITDA ở cấp độ nhóm.

Tôi nghĩ rằng điểm giữa hướng dẫn của bạn thực sự cho thấy khoảng 10.000.000 sự cải thiện. Vì vậy, bạn có thể chia nhỏ một chút về phần nào của loại hình kinh doanh mà những cải tiến này đến từ mức độ chi tiết hơn một chút? Và sau đó có lẽ cũng là câu hỏi thứ ba, nếu tôi có thể, điều này có liên quan đến những thương vụ mua lại mà bạn đã thực hiện trong năm ngoái không? Vậy bạn có hài lòng với những công ty mà bạn mua lại không? Hay có bất kỳ loại bất ngờ tiêu cực nào?

Và những điều đó sẽ là gì để chúng tôi hiểu điều gì sẽ xảy ra vào năm tới và tại sao bạn đang cải thiện lợi nhuận và điều đó đã không được thực hiện vào năm ngoái?

Ralf, Giám đốc điều hành / Giám đốc điều hành cấp cao, Aspo: Tôi có thể bắt đầu và sau đó Nelka có thể bình luận thêm. Nếu bạn nhìn vào tàu lượn màu xanh lá cây, chúng chủ yếu được phân bổ cho khối lượng hợp đồng vận chuyển ESL. Đương nhiên, nếu thị trường giao ngay và cước vận chuyển giao ngay bổ sung cho khối lượng hợp đồng, thì chúng tôi cũng phân bổ tàu lượn xanh cho thị trường giao ngay. Nếu bạn nhìn vào sự cải thiện hiệu suất, như bạn đã đề cập, khoảng một triệu nếu bạn lấy điểm giữa của phạm vi được hướng dẫn, Chúng tôi đã chỉ ra trong bài thuyết trình rằng nếu bạn nhìn vào các thương vụ mua lại của các công ty viễn thông, năm ngoái gần như không có tác động và chúng tôi đang xem xét các công ty đang đóng góp với khoảng triệu EBIT vào năm ngoái, Sau đó, bạn có thể thêm một số sức mạnh tổng hợp và cải thiện hiệu suất vào đó. Sau đó, nếu bạn nhìn vào ESL, mà Erco đã trình bày như vậy và những gì chúng tôi đã nói vào năm ngoái trong Ngày Thị trường Vốn, chúng tôi mong đợi một số triệu EBITDA của những chiếc tàu lượn xanh và một quy mô EBITDA tương tự từ những chiếc xe xanh.

Vì vậy, những điều này sẽ dần dần cải thiện hiệu suất trong năm nay. Về cơ bản, chúng tôi có trung bình bốn tàu lượn xanh hơn trong giao thông vào năm 2025 so với năm 2024. Và sau đó Lipurin cuối cùng, Kebelko Cartagena sẽ tự động đưa ra nếu bạn so sánh loại táo đó với táo bao gồm cả thời điểm đóng cửa, họ sẽ đưa ra mức độ hơn 500.000 EUR EBITDA, mà tôi đã trình bày trước đó, cộng với các cơ hội cải thiện hiệu suất. Vì vậy, đây là một loại sân bóng trông như thế nào. Và sau đó là các thương vụ mua lại, tôi có thể nói rằng việc xử lý của Thụy Điển là một thương vụ mua lại rất tích cực và đó cũng là loại thương vụ mua lại lớn mà chúng tôi đã thực hiện.

Chất lỏng xanh và polyme tối ưu phù hợp hơn với các mục tiêu, thật không may bị ảnh hưởng tiêu cực bởi sự phát triển kinh tế vĩ mô kém ở Đức, đặc biệt là hiện nay. Nhưng tiềm năng, tiềm năng chiến lược là rất nhiều.

Erkka Repo, Giám đốc tài chính / Giám đốc điều hành tài chính, Aspo: Và trên ESL, chúng tôi có khoảng 80% khối lượng hợp đồng và điều đó tương tự như tất cả các lớp tàu của chúng tôi, vì vậy cũng đang xem xét các tàu lượn xanh. Và những con tàu mới là những con tàu tiết kiệm chi phí nhất trong đội tàu của chúng tôi. Vì vậy, có một sự khác biệt đáng kể giữa các tàu mới hơn và các tàu cũ. Vì vậy, rõ ràng, chúng tôi muốn tối đa hóa việc sử dụng đội tàu mới để có được lợi ích từ hiệu quả chi phí mà các tàu mới đang mang lại.

Ralf, Giám đốc điều hành / Giám đốc điều hành cấp cao, Aspo: Có câu hỏi nào khác trên sàn không?

Pasi, Nhà phân tích, Nordea: Có thể thêm một lần nữa, nếu tôi có thể. Về các khoản đầu tư không cam kết của bạn và mục tiêu đạt được mức cao nhất dự kiến của bạn vào năm 2028, '20, '20, '9. Vậy bạn có kế hoạch nào mà phần còn lại của chương trình đầu tư sẽ được tài trợ không? Bạn sẽ nhận một loại cho vay vốn chủ sở hữu hỗn hợp hay dòng tiền đến? Hay loại ý tưởng là gì?

Hay là để bạn cần thực sự bán tất cả các tàu? Bạn thực sự đã đặt hàng thêm ba chiếc nữa từ bốn tàu Handicrene này vào hồ bơi để đầu tư tài trợ.

Erkka Repo, Giám đốc tài chính / Giám đốc điều hành tài chính, Aspo: Doanh số bán tàu như đã giải thích trước đó. Vì vậy, chúng tôi có thỏa thuận bán sáu chiếc tàu lượn màu xanh lá cây và tham vọng của chúng tôi là bán một chiếc tàu lượn màu xanh lá cây tiện dụng. Vì vậy, đó là kế hoạch của chúng tôi. Và rõ ràng, các khoản đầu tư sẽ được tài trợ bằng dòng tiền từ các hoạt động và cả chiều sâu sau đó có thể thực hiện được nhờ hiệu suất EBITDA tăng lên của công ty. Ngoài ra, họ đã tăng EBITDA từ các công ty được mua lại.

Ralf, Giám đốc điều hành / Giám đốc điều hành cấp cao, Aspo: Có câu hỏi nào khác trên sàn không? Nếu không, chúng tôi có bất kỳ câu hỏi nào trên bàn phím điện thoại của bạn để vào hàng đợi không. Nếu bạn muốn rút lại câu hỏi của mình, vui lòng quay số 6 trên bàn phím điện thoại của bạn. Tôi muốn nhân cơ hội này để cảm ơn tất cả mọi người tham gia báo cáo tài chính này của OSPO. Cảm ơn bạn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.