Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Aker ASA nêu bật các dự án AI và năng lượng trong quý 4 năm 2023

Aker ASA đã báo cáo hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý IV/2023, với lợi nhuận trước thuế đáng chú ý là 4,9 tỷ NOK. Công ty đã nêu bật những tiến bộ đáng kể trong AI và quản lý dữ liệu thông qua nền tảng Cognite và tiến bộ liên tục trong các dự án dầu khí phát thải thấp. Việc bán chiến lược hoạt động kinh doanh thu hồi carbon và kế hoạch đầu tư trong tương lai cũng là những điểm chính của cuộc gọi thu nhập.

Bài học chính

• Lợi nhuận trước thuế của Aker ASA đạt 4,9 tỷ NOK trong quý 4.
• Doanh thu định kỳ hàng năm của nền tảng Cognite Data Fusion tăng 40% lên 94 triệu USD.
• Aker Solutions đã đảm bảo 17 tỷ NOK trong các dự án thu hồi carbon và gió ngoài khơi.
• Công ty có kế hoạch chia cổ tức 26,5 DKK mỗi cổ phiếu.
• Aker Horizons đã bán 80% hoạt động kinh doanh Thu hồi Carbon của mình cho SLB.

Hiệu suất công ty

Aker ASA đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong quý 4 năm 2023, tập trung vào lĩnh vực năng lượng và công nghệ. Giá trị tài sản ròng của công ty được báo cáo là 58,2 tỷ NOK và giá cổ phiếu của công ty tăng gần 7%, bao gồm cả cổ tức. Aker BP dẫn đầu trong sản xuất dầu chi phí thấp, phát thải thấp, trong khi Cognite nổi lên như một công ty chủ chốt trong quản lý dữ liệu công nghiệp.

Điểm nổi bật về tài chính

• Giá trị tài sản ròng: 58,2 tỷ NOK
• Lợi nhuận trước thuế: 4,9 tỷ NOK
• Nợ lãi ròng: Giảm từ 4,1 tỷ NOK xuống còn 2 tỷ NOK
• Tổng cổ tức được phân phối: Trên 32 tỷ NOK

Triển vọng & Hướng dẫn

Aker ASA đề xuất cổ tức tiền mặt là 26,5 DKK cho mỗi cổ phiếu và dự kiến cổ tức thượng nguồn khoảng 5,5 tỷ DKK vào năm 2025. Công ty đặt mục tiêu tập trung vào các khoản đầu tư tạo ra tiền mặt và phát triển công ty mang lại lợi nhuận bất động sản tiềm năng. Tối ưu hóa danh mục đầu tư chiến lược vẫn là ưu tiên.

Bình luận điều hành

Evan Eriksson, Giám đốc điều hành của Aker ASA, cho biết: "Chúng ta đang ở trong một kỷ nguyên mới của sự không chắc chắn và biến động toàn cầu", nhấn mạnh những thách thức và cơ hội trên thị trường hiện tại. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu trong các quy trình AI, nói rằng, "AI chỉ mạnh mẽ như dữ liệu trong các quy trình". Eriksson cũng lưu ý, "Thách thức thường tạo ra cơ hội", phản ánh cách tiếp cận chiến lược của công ty.

Rủi ro và thách thức

• Bất ổn địa chính trị và phân mảnh thương mại có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường.
• Quá trình chuyển đổi năng lượng đặt ra những thách thức trong các khoản đầu tư.
• Chủ nghĩa bảo hộ và biến động trên thị trường toàn cầu có thể ảnh hưởng đến hoạt động.
• Cuộc đua AI giữa Mỹ và Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến nhu cầu công nghệ dữ liệu.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về việc tái cấp vốn nợ của Aker Horizons và IPO tiềm năng cho Cognite. Chính sách cổ tức của công ty, được đặt ở mức 4-6% giá trị tài sản ròng, cũng được thảo luận, với ban quản lý cho thấy sự linh hoạt trong cách tiếp cận của mình.

Bản ghi đầy đủ - Aker ASA (AKER) Quý 4 năm 2024:

Christina Schardam, Trưởng bộ phận Truyền thông, Aker: Chào buổi sáng và chào mừng bạn đến với buổi thuyết trình Kết quả quý IV năm 2024 của Aaker. Tên tôi là Christina Schardam, và tôi là Trưởng bộ phận Truyền thông tại Aaker. Cùng với tôi hôm nay, tôi có Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Aker, Evan Eriksson và Giám đốc tài chính của chúng tôi, Sven Oskar Stoknes. Chúng ta sẽ bắt đầu bài thuyết trình hôm nay với Evan, người sẽ đưa bạn qua những điểm nổi bật hàng quý và những phát triển gần đây trong danh mục đầu tư. Sau đó, Sven Oskar sẽ đề cập chi tiết hơn về tài chính hàng quý.

Sau bài thuyết trình, chúng tôi sẽ tổ chức một phiên hỏi đáp. Bạn có thể gửi câu hỏi của mình qua trò chuyện trên màn hình trong hoặc sau bài thuyết trình. Và với điều đó, tôi giao nó cho Evan Ellicsson.

Evan Eriksson, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Aker: Cảm ơn Kristina, và chào buổi sáng, tất cả mọi người. Tôi muốn bắt đầu với một vài từ về động lực thị trường hiện tại. Trong mười sáu năm dẫn dắt Aker, tôi chưa bao giờ chứng kiến mức độ biến động, không chắc chắn và phân mảnh như vậy. Chúng ta đang chứng kiến sự thay đổi theo chủ nghĩa bảo hộ và cách tiếp cận theo hướng giao dịch đối với phát triển thương mại và công nghiệp. Những ngày của thương mại tự do và toàn cầu hóa với khả năng tiếp cận thị trường, con người, vốn và công nghệ có thể kết thúc một cách hiệu quả.

Đây cũng là bối cảnh mà Aker trình bày kết quả quý IV hai mươi bốn và các ưu tiên chiến lược của chúng tôi trong tương lai. Giá trị tài sản ròng của Aker là 58,2 tỷ NOK vào cuối năm sau khi trả cổ tức và 60,8 tỷ NOK trước khi chia cổ tức. Con số này so với 57 tỷ NOK của quý trước đó. Giá cổ phiếu của chúng tôi đã tăng gần 7% bao gồm cổ tức. Nhìn chung, năm 2024 là một năm rất sôi động đối với Aker.

Chúng tôi đã hoàn thành thành công một số giao dịch quan trọng phù hợp với chiến lược của chúng tôi về một danh mục đầu tư hợp lý và tập trung hơn với tiềm năng vững chắc để tăng tiền mặt thượng nguồn trong tương lai. Chúng tôi đã công bố các hoạt động tiếp theo sau khi kết thúc quý. Đầu tiên, Xưởng đóng tàu Philly. Sau khi bán cho Hanva, công ty thông báo rằng phần lớn số tiền thu được từ giao dịch sẽ được phân phối cho các cổ đông. Do đó, bước tiếp theo tự nhiên của Philly là thanh lý công ty.

Thứ hai, Solstad Maritime đã công bố kế hoạch niêm yết công ty trên Sở giao dịch chứng khoán Oslo trong quý II năm nay. Là một phần của việc này, AMSC sẽ phân phối tất cả cổ phiếu Solstad Maritime và tiền mặt dư thừa cho các cổ đông liên quan đến IPO. ANSC sở hữu gần 20% cổ phần của Solstad Maritime. Hơn nữa, vì sẽ không còn hoạt động kinh doanh hoặc hoạt động nào trong AMSC, mục đích là thanh lý công ty sau khi IPO. Cuối cùng, sau khi bán 80% hoạt động kinh doanh Carbon Capture cho SLB, công ty danh mục đầu tư của AKO Horizon, AKO Carbon Capture, đã công bố các bước chiến lược tiếp theo để cân bằng lợi nhuận ngay lập tức của cổ đông với các khoản đầu tư chiến lược.

Việc phân phối cổ tức của ACC là 3,5 tỷ DKK, 90% vốn hóa thị trường, cho phép công ty tối đa hóa giá trị cổ đông đồng thời củng cố khả năng hoạt động với tư cách là chủ sở hữu có trách nhiệm của liên doanh SLB Captivity. Qua cổ tức. Aker có một thành tích vững chắc trong việc phân phối giá trị cổ đông. Kể từ khi tái niêm yết vào tháng 02/2004, Aker đã trả tổng cộng hơn 25 tỷ DKK cổ tức tiền mặt. Vào năm 2024, AKI đã phân phối 3.800.000.000,0 kronor dưới dạng cổ tức đại diện cho 51 kronor mỗi cổ phiếu.

Hội đồng quản trị hôm nay thông báo rằng họ đã đề xuất cổ tức tiền mặt là 26,5 DKK cho mỗi cổ phiếu dựa trên các tài khoản hàng năm năm 2024. Và phù hợp với thông lệ trong những năm gần đây, một đợt thứ hai sẽ được Hội đồng quản trị của chúng tôi xem xét vào nửa cuối năm nay. Tiếp tục về chủ đề tạo ra giá trị cổ đông. Năm 2024 là một năm tích cực trong danh mục đầu tư của Aker với hơn 27 tỷ NOK giao dịch trong năm, bao gồm cả số tiền thu được từ một liên doanh dưới biển. Kết hợp lại, các công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi đã phân phối cổ tức lên tới 32.000.000.000 NOK cho các cổ đông tương ứng.

Điều này bao gồm cổ tức đặc biệt từ Aker Solutions và Aker BioMarine. Tuy nhiên, việc phân phối cổ tức đáng kể cũng phản ánh chiến lược của chúng tôi là ưu tiên ít đầu tư tạo tiền mặt hơn để thúc đẩy việc tạo ra giá trị. Bất chấp những bất ổn địa chính trị hiện tại và những thách thức của thị trường, khả năng phân phối cổ tức đáng kể như vậy cho thấy khả năng phục hồi và hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong danh mục đầu tư của chúng tôi. Với các khoản đầu tư của chúng tôi trải dài trên nhiều lĩnh vực khác nhau, sự tập trung của chúng tôi vào việc đa dạng hóa các nguồn cổ tức cũng đang được đền đáp, góp phần tạo ra lợi nhuận ổn định theo thời gian. Now hãy xem xét kỹ hơn thành phần danh mục đầu tư của chúng tôi.

Danh mục đầu tư các công ty niêm yết của chúng tôi như được nhìn thấy ở phía bên trái đã kết thúc năm với tổng giá trị tài sản là 6,00 DKK 1 mỗi cổ phiếu, trong khi các khoản đầu tư chưa niêm yết của chúng tôi có tổng giá trị tài sản là 198 DKK mỗi cổ phiếu. Trừ đi khoản nợ và so sánh với giá cổ phiếu hiện tại của chúng tôi, chúng tôi tin rằng có tiềm năng tốt để tiếp tục tạo ra giá trị cho cổ đông trong tương lai. Danh mục đầu tư chưa niêm yết của chúng tôi có một số chất xúc tác tiềm năng để kết tinh giá trị trong tương lai. Tôi đã đề cập đến Solstad Maritime hiện được báo cáo với giá trị sổ sách là 2,3 tỷ NOK với cổ tức ngày càng tăng và IPO dự kiến sẽ hoàn thành trong quý II năm nay. Một ví dụ khác là Cognite, đang chứng kiến sự phát triển thương mại mạnh mẽ và có vị trí tốt trong cuộc cách mạng dữ liệu và AI.

Tôi sẽ cBPe trở lại với nhiều chi tiết hơn về điều này trên một trang trình bày sau. Aker BP vẫn là nền tảng của danh mục đầu tư Aker. Công ty tiếp tục thể hiện hiệu suất hoạt động mạnh mẽ được đánh dấu bởi hiệu quả sản xuất cao nhất quán và chi phí và khí thải thấp hàng đầu trong ngành. Công ty gần đây đã công bố một bản cập nhật chiến lược, trong đó các bài học chính như sau. Thứ nhất, hiệu suất vượt trội trong quý và năm 2024 nói chung.

AKBP đã liên tục cải thiện danh mục đầu tư chi phí thấp ở mức 6,2 đô la Mỹ mỗi thùng và là công ty hàng đầu thế giới về sản xuất với lượng khí thải thấp với cường độ CO2 hiện tại là 2,6 kg mỗi thùng. Các dự án đang tiến triển theo đúng kế hoạch. Dòng tiền hoạt động cao kỷ lục và tình hình tài chính được củng cố. Công ty cũng công bố mức tăng trưởng cổ tức cơ bản là 5% vào năm 2025. Thứ hai, AKB P được thiết lập để mang lại tăng trưởng sản xuất trong thập kỷ tới.

Hiệu suất sản xuất mạnh mẽ trên toàn danh mục đầu tư với hiệu quả sản xuất 93% và Johan Sverdrup tiếp tục vượt trội so với kỳ vọng với mức cao nhất mọi thời đại mới. Công ty đang duy trì triển vọng sản xuất hơn 500.000 thùng dầu mỗi ngày vào tháng 02/1930 và hơn thế nữa dựa trên mức tăng thu hồi của Johan Sverdrup lên 75% và mục tiêu 1.000.000.000 thùng từ khu vực Yggdrasil mới. Và cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, thông qua hiệu suất nâng cao bằng cách sử dụng số hóa, AI và hoạt động từ xa, AKB P đang thiết lập tiêu chuẩn cho tương lai cùng với các đối tác của mình. Đây là công ty tiên phong trong việc phát triển nền tảng sản xuất không người lái đầu tiên từng được xây dựng. Ngoài ra, mỏ Yggdrasil sẽ được vận hành từ một trung tâm điều khiển được số hóa cao trên bờ.

Những tiến bộ này nhấn mạnh cam kết của AKBP đối với đổi mới và bền vững, định vị nó là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực năng lượng. Mặc dù có động lực mạnh mẽ trong nhiều khoản đầu tư của chúng tôi, chúng tôi cũng đã học được một số bài học đắt giá trong những năm gần đây, đặc biệt là liên quan đến quá trình chuyển đổi năng lượng. Là một chủ sở hữu tích cực, chúng tôi đang tập trung vào cách tốt nhất để tận dụng sức mạnh của mình, đặc biệt là thông qua Aker Solutions với tư cách là nhà cung cấp và các công ty Industrial Capital Partners hoặc ICP với tư cách là nhà đầu tư, nhưng cũng xem xét cách tốt nhất cho Aker Horizons. Tư duy chiến lược của chúng tôi là bổ sung năng lượng hơn là chuyển đổi năng lượng. Tuy nhiên, với tư cách là một ngành, quá nhiều cuộc tranh luận tập trung vào nguồn năng lượng này so với nguồn năng lượng khác, thay vì xem xét toàn bộ hệ thống phức hợp tích hợp với mục tiêu đạt được hiệu quả lớn nhất có thể, đáp ứng nhu cầu đồng thời giảm lượng khí thải với chi phí thấp nhất và thời gian ngắn hơn có thể.

Chính tư duy hệ thống này tạo thành cơ sở cho tăng trưởng công nghiệp và chiến lược của Aker trong lĩnh vực năng lượng. Đầu tiên, chúng tôi xem xét làm thế nào để tận dụng nhiều hơn từ hệ thống hiện có. Ví dụ, bằng cách đầu tư vào công nghệ giúp tăng khả năng sử dụng công suất trong cơ sở hạ tầng đã được lắp đặt. Thứ hai, làm thế nào để giảm lượng khí thải. Ví dụ, khử cacbon trong sản xuất dầu khí thông qua các sáng kiến hiệu quả năng lượng, điện khí hóa hoặc thu hồi carbon hoặc bằng cách đầu tư vào các nguồn năng lượng mới.

Ngày nay, Aker được định vị để nắm bắt giá trị dọc theo toàn bộ chuỗi giá trị của đầu tư khử cacbon và carbon thấp, thông qua vai trò nhà đầu tư và nhà điều hành cũng như vị trí của Aker Solutions với tư cách là nhà cung cấp EPC. Một vài từ về mỗi khoản đầu tư này từ góc độ sở hữu. Bắt đầu với Aker Solutions. Các dự án dầu khí tập trung vào phát thải thấp và chi phí thấp vẫn là hoạt động kinh doanh cốt lõi của Aker Solutions. Giống như nhiều công ty cùng ngành, các công ty liên doanh của Aker Solutions vào lĩnh vực năng lượng tái tạo đã gặp phải những thách thức đáng kể như lạm phát tăng cao và gián đoạn chuỗi cung ứng dẫn đến lợi nhuận âm trong bộ phận này của công ty.

Đáp lại, công ty đã áp dụng cách tiếp cận chọn lọc hơn đối với các mô hình hợp đồng và đơn giản hóa quy trình làm việc. Aker Solutions vẫn đảm bảo khoảng 17.000.000.000 NOK trong các dự án chiến thắng với gió ngoài khơi và thu hồi carbon cho đến nay vào năm 2025. Và chúng tôi tin rằng có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai về năng lượng tái tạo trong tương lai cùng với trọng tâm cốt lõi về dầu khí. Tiếp theo, Industry Capital Partners hoặc ICP. Tham vọng ban đầu của công ty trong các khoản đầu tư năng lượng xanh đã được chứng minh là quá lạc quan.

Khi thị trường đã điều chỉnh, sự phức tạp của quá trình chuyển đổi này đã trở nên rõ ràng hơn. ICP hiện đã áp dụng một chiến lược tập trung hơn tập trung vào hai công ty, ICP Infrastructure và ICP Asset Management. Quyết định rời bỏ đầu tư mạo hiểm và vốn cổ phần tư nhân là để phù hợp hơn với thế mạnh của chính nó và của Aker. Cơ sở hạ tầng phù hợp chặt chẽ với năng lực cốt lõi của Aker, trong khi cổ phiếu niêm yết công khai là chuyên môn cốt lõi của nhóm từ Quỹ Dầu mỏ Na Uy. Cả hai công ty đều đang thu hút sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổ chức trên toàn cầu.

ICP Infrastructure ban đầu đang tìm kiếm các công ty nền tảng trong các trung tâm dữ liệu và năng lượng tái tạo trong khi ICP Asset Management có kế hoạch ra mắt quỹ đầu tư toàn cầu hoạt động thứ hai, một danh mục đầu tư tập trung vào nửa đầu năm nay. Và cuối cùng, những chân trời tích cực mà trọng tâm chính trong tương lai là giảm rủi ro các dự án và duy trì kỷ luật vốn để thúc đẩy việc tạo ra giá trị. Trong lĩnh vực năng lượng tái tạo chính thống, các biện pháp tối ưu hóa chi phí đang được thực hiện, đồng thời đảm bảo bàn giao thành công các dự án đang xây dựng và đưa các dự án năng lượng mặt trời và gió mới đến quyết định đầu tư cuối cùng. Tại Bắc Na Uy, dự án amoniac xanh Narvik đang được tiến hành và với nhu cầu ngày càng tăng về AI và điện toán đám mây, Horizon của chúng tôi cũng đang làm việc về các cơ hội trung tâm dữ liệu trên các tài sản của Narvik. Ngoài ra, sau khi bán 80% hoạt động kinh doanh Carbon Capture cho SLB, công ty danh mục đầu tư của Aker Horizon, Aker Carbon Capture đã công bố các bước chiến lược tiếp theo để cân bằng lợi nhuận ngay lập tức của cổ đông với các khoản đầu tư chiến lược.

Phân phối cổ tức 3.500.000.000 NOK cho phép công ty tối đa hóa giá trị cổ đông đồng thời củng cố khả năng hoạt động như một chủ sở hữu có trách nhiệm của SLB Kapil. Và cuối cùng, AquaHorizons đã gặp một loạt các nhà đầu tư thu nhập cố định vào tháng Giêng liên quan đến một đợt phát hành trái phiếu mới tiềm năng. Dựa trên phản hồi, công ty đã không theo đuổi một đợt chào bán trái phiếu tiềm năng và hiện đang làm việc để tối ưu hóa cấu trúc vốn tổng thể. Chuyển sang Cognite. Cuộc đua AI giữa U.

S. Và Trung Quốc đã trở thành tiêu đề trong những tuần gần đây. Cả hai quốc gia đều đang đầu tư mạnh vào AI để đạt được ưu thế công nghệ, điều này có ý nghĩa đáng kể đối với các ngành công nghiệp toàn cầu. Nó làm tăng nhu cầu về dữ liệu tiên tiến và công nghệ AI, cũng như tăng dung lượng trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, sự cạnh tranh không chỉ là phát triển các mô hình AI tiên tiến.

Đó cũng là việc đảm bảo các mô hình này được đào tạo trên bối cảnh chất lượng cao thông qua dữ liệu có liên quan. Các công ty có thể quản lý và sử dụng dữ liệu một cách hiệu quả sẽ là những người hưởng lợi chính trong cuộc đua AI này. AI chỉ mạnh mẽ như dữ liệu trong các quy trình. Nhiều tổ chức phải vật lộn với dữ liệu bị phân mảnh, không nhất quán và không đầy đủ, điều này cản trở khả năng tận dụng các công cụ AI một cách hiệu quả. Bằng cách đầu tư vào kiến trúc dữ liệu mạnh mẽ, thực hiện các biện pháp quản trị dữ liệu nghiêm ngặt và ưu tiên chất lượng dữ liệu, dữ liệu có thể chuyển đổi thành một tài sản có giá trị.

Dữ liệu sạch, được tổ chức tốt sẽ cho phép AI nâng cao hiệu quả hoạt động, tối ưu hóa phân bổ nguồn lực và thúc đẩy đổi mới trong các ngành. Sản phẩm cốt lõi của Cognite, Cognite Data Fusion hay CDF, vượt trội trong việc điều phối cả dữ liệu công nghiệp phi cấu trúc và có cấu trúc. Nó được thiết kế để xử lý các dự án dữ liệu công nghiệp nặng tài sản phức tạp và khả năng mô hình hóa dữ liệu nâng cao thu hẹp khoảng cách giữa dữ liệu thô và thông tin chi tiết có thể hành động. CDF mô hình hóa toàn bộ chuỗi giá trị từ thiết kế, xây dựng đến vận hành và cho phép người dùng chia sẻ dữ liệu liền mạch với các đối tác và nhà cung cấp trong thời gian thực. Do đó, bằng cách tận dụng chuyên môn của Cognite, các công ty có thể đảm bảo dữ liệu không chỉ sạch mà còn phong phú về ngữ cảnh và sẵn sàng cho các ứng dụng AI.

Sự phát triển thương mại mạnh mẽ của Cognite tiếp tục tăng tốc vào năm 2024, kết thúc năm với động lực vững chắc. Doanh thu định kỳ hàng năm của công ty đạt mức cao nhất mọi thời đại, tăng lên 94 triệu đô la Mỹ vào cuối năm. Đây là mức tăng gần 40% so với năm trước. Ngoài ra, tổng doanh thu cũng như số lượng người dùng hoạt động của công ty cũng đạt mức cao kỷ lục. Cognite gần đây đã được xếp hạng là nền tảng AI và hoạt động dữ liệu hàng đầu thị trường cho các dự án quản lý dữ liệu ngành phức tạp quy mô doanh nghiệp trên toàn cầu.

Chúng tôi chỉ đang làm xước bề mặt tiềm năng của Cognite. Cuối cùng, chúng ta đang ở trong một kỷ nguyên mới của sự không chắc chắn và biến động toàn cầu. Khi chúng ta nhìn về phía trước, rõ ràng là radar địa chính trị của chúng ta cần được điều chỉnh tinh tế và tư duy chiến lược của chúng ta cần được linh hoạt. Aker vẫn cam kết điều hướng kỷ nguyên mới này với khả năng phục hồi, tận dụng sức mạnh cốt lõi trong danh mục đầu tư công nghiệp của chúng tôi, sử dụng quyền sở hữu tích cực của chúng tôi, thúc đẩy quan hệ đối tác mạnh mẽ và nắm bắt những tiến bộ công nghệ. Chúng tôi khép lại năm 2024 với hoạt động cao và danh mục đầu tư hợp lý hơn sau một số giao dịch quan trọng trong năm.

Khi bắt đầu năm 2025, chúng ta phải đối mặt với một môi trường kinh tế vĩ mô phức tạp với những bất ổn chính trị và kinh tế ngoài tầm kiểm soát của chúng ta. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là thách thức thường làm nảy sinh cơ hội. Bằng cách tận dụng nền tảng công nghiệp vững chắc của mình, chúng tôi có vị trí tốt để tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông. Đó là phần của tôi trong bài thuyết trình hôm nay. Bây giờ tôi giao nó cho Svendorskars Stocknes, người sẽ hướng dẫn bạn qua tài chính hàng quý.

Sven Oskar Stoknes, Giám đốc tài chính, Aker: Cảm ơn Evan, và chào buổi sáng. Tôi sẽ bắt đầu dành vài phút cho các khoản đầu tư tài chính của Aker trước khi tôi xem xét kết quả quý IV một cách chi tiết hơn. Danh mục đầu tư tài chính chiếm 18% tổng tài sản của Aker, tương đương 11.700.000.000 SEK, tăng 381.000.000 SEK so với quý trước. Như trước đây, các thành phần chính trong các khoản đầu tư tài chính là tiền mặt, các khoản đầu tư tài chính niêm yết, các khoản đầu tư vốn chủ sở hữu khác, bất động sản, các khoản phải thu chịu lãi và tài sản không có lãi, tất cả đều tôi sẽ trình bày chi tiết hơn. Sau đó, như thường lệ, bắt đầu với tiền mặt.

Số tiền mặt của chúng tôi chiếm 1% tổng giá trị tài sản của Aker, tương đương 617 triệu NOK, giảm 8 triệu NOK so với quý trước. Dòng tiền vào là cổ tức được BP hoàn lại là 5.100.000.000,0 krone, trong đó 4.100.000.000,0 từ Aker Solutions, tám tám mươi tám triệu từ Aker BP, chín mươi tám triệu từ Solstad Maritime và 15.000.000 từ AMSC. Dòng tiền chảy ra chính trong quý chủ yếu là cổ tức được trả là 2.600.000.000,0, trả nợ 1,9 tỷ SEK và các khoản vay và đầu tư vào các công ty danh mục đầu tư là 293 triệu SEK, trong đó đầu tư cổ phần vào Tập đoàn Bất động sản Aker là 285 triệu NOK là thành phần lớn nhất. Và dòng tiền ra cho chi phí hoạt động và lãi ròng là 248 triệu NOK trong quý. Các khoản đầu tư niêm yết có trong danh mục đầu tư tài chính của chúng tôi chiếm khoảng 3% tổng tài sản của Aker vào cuối quý, tương đương 2.200.000.000 DKK.

Con số này tăng 52.000.000 NOK so với quý trước, được thúc đẩy bởi sự gia tăng giá trị đầu tư của chúng tôi vào Philly Shipyard là 75.000.000 NOK. Và như một lời nhắc lại, khoản đầu tư của chúng tôi vào Solstad Offshore được báo cáo là một phần của cổ phần công nghiệp từ quý đầu tiên hai mươi bốn và các số liệu so sánh đã được trình bày. Tiếp theo, các khoản đầu tư tài chính khác kết hợp lại chiếm 14% tổng giá trị tài sản của Aker, tương đương tổng cộng 8.900.000.000 đô la. Nắm giữ bất động sản của Aker, Aker Property Group đứng ở mức giá trị sổ sách là 1.800.000.000 đô la vào cuối quý, tăng từ 1.500.000.000,000 SEK trong quý trước. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi khoản đầu tư cổ phần trị giá 285.000.000 đô la SEK.

Các khoản phải thu có lãi suất đạt tổng cộng 4.300.000.000,0 kronor, tăng nhẹ so với 4.200.000.000,0 kronor trong quý trước và bao gồm khoản vay 2.000.000.000 kronor và khoản vay chuyển đổi 1.300.000.000,0 kronor cho Aker Horizons. Các khoản đầu tư cổ phần khác kết thúc quý ở mức 1.600.000.000 đô la trong khi tài sản không có lãi suất lên tới 700.000.000 đô la Sau đó, chúng ta hãy chuyển sang các điểm nổi bật tài chính quý IV của Aker ASA và các công ty mẹ. Và tôi sẽ bắt đầu với bảng cân đối kế toán. Xin nhắc lại, trong tài khoản của mình, chúng tôi đã sử dụng giá trị thị trường và chi phí lịch sử thấp nhất. Vào cuối quý, giá trị sổ sách của các khoản đầu tư của chúng tôi lên tới 28.100.000.000 DKK, tăng 246.000.000 DKK trong quý.

Sự gia tăng này chủ yếu được giải thích bởi khoản đầu tư cổ phần được đề cập vào Tập đoàn Bất động sản Aker là 285.000.000 đô la ngoài các điều chỉnh giá trị tích cực cho khoản đầu tư của chúng tôi vào Solstad Offshore là 2,00 4.000.000 đô la Mức tăng này được bù đắp một phần bởi các điều chỉnh giá trị âm trong Aker Horizons là 146 triệu NOK. Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu của chúng tôi là 25 tỷ NOK vào cuối quý, tăng 314 triệu NOK, được giải thích bởi lợi nhuận trước thuế là 4,9 tỷ NOK trong quý, được bù đắp bởi cổ tức được trả trong quý là 2,6 tỷ NOK và phân bổ cổ tức thông thường cho năm 2024 là 2,000,000,000 SEK. Tài sản được điều chỉnh giá trị hợp lý hoặc tổng giá trị tài sản là 65.400.000.000,0 SEK. Trừ đi nợ và phân bổ cổ tức, giá trị tài sản ròng là 56.200.000.000 đô la vào cuối quý. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu và giá trị này là 86% sau khi phân bổ cổ tức.

Aker có các khoản nợ phải trả là 9,2 tỷ SEK vào cuối quý, trong đó nợ trái phiếu và các khoản vay ngân hàng đạt tổng cộng 7.000.000.000 DKK. Các khoản nợ phải trả vào cuối năm cũng bao gồm phân bổ cổ tức 2.000.000.000 DKK cho năm 2024, tương đương với 26,5 DKK mỗi cổ phiếu. Và như Ewen đã đề cập, Hội đồng quản trị đang đề xuất rằng Đại hội đồng cổ đông thường niên ủy quyền cho Hội đồng quản trị trả cổ tức tiền mặt bổ sung tiềm năng trong năm 2025 dựa trên các tài khoản hàng năm 2024 phù hợp với thông lệ từ năm ngoái. Tình hình tài chính của Aker vẫn mạnh mẽ với tổng bộ đệm thanh khoản là 8.400.000.000 DKK, bao gồm các cơ sở tín dụng chưa rút và các quỹ thanh khoản. Khoản nợ có lãi ròng là 2.000.000.000 đô la vào cuối quý, giảm từ 4.100.000.000 đô la trong quý trước.

Khoản vay trên giá trị của chúng tôi là 10% và khoảng 70% tổng giá trị tài sản của chúng tôi là tài sản niêm yết và tiền mặt. Về hồ sơ đáo hạn nợ của chúng tôi, đáo hạn nợ trung bình gia quyền là ba điểm sáu năm vào cuối quý. Trong quý, chúng tôi đã hoàn trả trái phiếu AKR 15 lên tới 1.400.000.000,0 DKK và hoàn trả các khoản vay ngân hàng với tổng số tiền 500.000.000 DKK. Xem xét các hạn mức tín dụng hiện có và các lựa chọn gia hạn cho các khoản vay ngân hàng, thời gian đáo hạn ngầm của tổng danh mục cho vay của chúng tôi sẽ là hơn năm năm. Sau đó đến báo cáo thu nhập thBP.

Chi phí hoạt động trong quý IV là 95.000.000 NOK. Trong quý, Aker đã ghi nhận tổng thu nhập cổ tức từ Aker Solutions, Aker BP, Solstad Maritime và AMSC là 5.100.000.000 đô la Thay đổi giá trị ròng trong quý là âm 27.000.000 đô la chủ yếu được giải thích bởi sự sụt giảm giá trị của Aker Horizons là 146.000.000 đô la được bù đắp bởi sự gia tăng giá trị dương của Solstad Offshore là 2.00 đô la 4.000.000 đô la Các khoản mục tài chính ròng khác của chúng tôi là âm 12.000.000 Điều này chủ yếu được giải thích bởi chi phí lãi vay ròng là 72.000.000 đô la và điều chỉnh giá trị âm trên các thỏa thuận AMSC TRS là 23.000.000 đô la Và điều này đã được bù đắp bởi lợi nhuận ngoại hối ròng là 118.000.000 trong quý. Và lợi nhuận trước thuế khi đó là 4.900.000.000,000 SEK trong quý và 9.200.000.000.0 SEK trong năm. Cảm ơn bạn. Đó là phần cuối của bài thuyết trình hôm nay và sau đó chúng ta có thể chuyển sang Hỏi và Đáp.

Christina Schardam, Trưởng bộ phận Truyền thông, Aker: Được rồi. Hãy lấy câu hỏi đầu tiên. Evan, bạn đã đề cập đến Aker Horizons và quy trình đang diễn ra để tối ưu hóa cấu trúc vốn của công ty. Ông có thể nói thêm một chút về quá trình này và quan điểm của Aker về việc trả nợ?

Evan Eriksson, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Aker: Đầu tiên và quan trọng nhất, Aker Carbon Capture đã công bố phân phối cổ tức tiền mặt 2,5 tỷ NOK vào đầu tuần này cho Aker Horizons và các cổ đông SSE khác. Và thêm vào đó, Aqa Horizons tiếp tục phát triển danh mục tài sản và doanh nghiệp của mình, cuối cùng với mục tiêu kiếm tiền một phần và giải phóng vốn. Và cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, tái cấp vốn cho các khoản nợ hiện có, cả nợ nước ngoài cũng như khoản vay của cổ đông sẽ là một nhiệm vụ, sẽ được bán trong suốt năm nay.

Christina Schardam, Trưởng bộ phận Truyền thông, Aker: Tuyệt vời. Câu hỏi tiếp theo. Cognite đã chuyển trụ sở chính đến Hoa Kỳ chưa? Và bạn dành thời gian cho động lực AI trong bức thư của mình?

Thông tin mới nhất về việc chuẩn bị cho đợt IPO là gì? Và việc bán cho một đối tác công nghiệp có nhiều khả năng hơn?

Evan Eriksson, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Aker: Cách tốt nhất để tạo ra sự tùy chọn, bao gồm cả việc định vị công ty cho một đợt IPO có thể xảy ra, là xây dựng một công ty tuyệt vời, hấp dẫn đối với các bên thứ ba. Vì vậy, chúng tôi không có mốc thời gian cụ thể cho IPO, nhưng chúng tôi đánh giá cao thực tế là ComNet tiếp tục tăng trưởng, tăng ấn tượng doanh thu định kỳ hàng năm vào năm ngoái, tham gia vào các phân khúc ngành khác ngoài năng lượng, bao gồm sản xuất nói riêng và di chuyển trọng tâm, bao gồm cả trụ sở chính đến Hoa Kỳ, tất cả đều phù hợp với chiến lược và kế hoạch ban đầu. Vì vậy, nếu Cognite tiếp tục trên đường đua mà họ đã bắt đầu, tôi khá chắc chắn rằng cơ hội sẽ đến.

ChristinBPSchardam, Trưởng bộ phận Truyền thôngBPns, Aker: Tuyệt vời. Và câu hỏi tiếp theo là, bạn thấy giá trị chính yếu tố kích hoạt Aker trong tương lai là gì?

Evan Eriksson, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Aker: Ồ, đó là một câu hỏi lớn. Nhưng Aker BP không chỉ là khoản đầu tư lớn nhất của chúng tôi mà còn là một công ty tiếp tục phát triển. Aker BP đã công bố hồ sơ sản xuất dài hạn vào đầu tuần này, sẽ tăng từ nay đến cuối thập kỷ này. Đối với Aker và Ode Schelder, điều đó có nghĩa là không chỉ tăng sản lượng mà còn tăng dòng tiền tùy thuộc vào giá dầu. Và dòng tiền tăng sẽ một lần nữa hỗ trợ tăng cổ tức phù hợp với chính sách cổ tức của AKBPP.

Vì vậy, AKBPP là một tài sản rất quan trọng và là động lực định hướng giá trị kỳ vọng trong danh mục AKBPP dài hạn. Nhưng ngoài ra, chúng tôi có một loạt các khoản đầu tư vào một số phân khúc ngành khác nhau. Và danh mục phần mềm là một giá trị thú vị khác được kích hoạt trong danh mục đầu tư. Đã nói về Cognite, nhưng một khoản đầu tư khác vào danh mục phần mềm, phần nào chưa được thông báo là ACE. Đó là một công ty trẻ, kém trưởng thành, nhưng với một sản phẩm có tiềm năng thị trường đáng kể.

Vì vậy, trong trung và dài hạn, ACE có thể gây ngạc nhiên cho thị trường bởi sự tăng trưởng nhanh chóng và cũng đóng góp tích cực vào việc tạo ra giá trị của chúng tôi. Cần lưu ý rằng giá trị của ACN, giá trị tài sản ròng của chúng tôi ngày nay, nếu bộ nhớ phục vụ chính xác cho tôi, là khoảng 35.000.000 NOK hoặc 37.000.000 NOK. Và công bằng mà nói, ngày nay, giá trị thực đã cao hơn đáng kể. Và sau đó chúng tôi có một chiến lược tập trung hơn và chúng tôi sẽ ưu tiên các khoản đầu tư, điều này sẽ tạo ra dòng tiền. Một phần của chiến lược mới và tập trung hơn là làm nhiều hơn trong lĩnh vực bất động sản.

Và mục tiêu cuối cùng là xây dựng một công ty lợi suất bất động sản, phù hợp hơn với những gì chúng tôi đã làm trong quá khứ trong phân khúc vận tải biển, khi chúng tôi có Ocean Yield như một công ty danh mục đầu tư quan trọng với cổ tức tuyệt đối dễ đoán hơn cho Aker. Trong tương lai, mục tiêu là tạo ra một cái gì đó tương tự với Aker Property Group làm phương tiện.

Christina Schardam, Trưởng bộ phận Truyền thông, Aker: Tuyệt vời. Và về chủ đề tiền mặt thượng nguồn, có một câu hỏi. Bạn đã có một cuộc nói chuyện dòng cổ tức ấn tượng vào năm 2024 với hơn 11.000.000.000 trong khu vực, bao gồm một số đặc biệt. Bạn có thể vui lòng cho biết bạn nhìn nhận tình hình tiền mặt thượng nguồn này như thế nào trong năm tới không?

Evan Eriksson, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Aker: Chà, đó là một phần trong chiến lược của chúng tôi trong một thời gian khá dài để tăng dòng tiền thượng nguồn hàng năm. Nó một phần là về chính sách cổ tức được áp dụng bởi từng công ty danh mục đầu tư riêng lẻ. Và nó cũng là một phần về cổ tức bất thường được kích hoạt bởi các giao dịch kiếm tiền hoặc tăng giá trị. Vì vậy, năm 2024 là một năm tuyệt vời. Nhưng năm 2025 cũng sẽ là một năm phù hợp với chiến lược nói trên.

Dựa trên những gì các công ty danh mục đầu tư đã công bố, Aker sẽ nhận được 5.500.000.000,000 DKK cổ tức thượng nguồn. Và đối với những bạn theo dõi danh mục đầu tư của Aker, bạn sẽ nhận thấy rằng chúng tôi cũng đã công bố các giao dịch, điều này có thể dẫn đến cổ tức bất thường như các giao dịch đã làm vào năm 2024. Vì vậy, cổ tức thượng nguồn cho Aker tiếp tục tăng. Và cổ tức cơ bản sẽ dựa trên chính sách cổ tức từ từng công ty trong danh mục đầu tư.

Christina Schardam, Trưởng bộ phận Truyền thông, Aker: Tuyệt vời. Về chính sách cổ tức của Aker. Bạn đã thông báo chính sách cổ tức từ 4% đến 6% giá trị tài sản ròng. Thông báo hôm nay cho thấy mức trên phạm vi đó. Lý do đằng sau quyết định này là gì?

Và chính sách cổ tức của Aker có được cập nhật lại không? Tốt

Evan Eriksson, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Aker: chúng tôi đã cập nhật cách đây vài tháng về cổ tức cho chính sách. Và chính sách cổ tức hiện tại là trả từ 46% giá trị tài sản ròng bằng cổ tức tiền mặt cho các cổ đông của chúng tôi hàng năm. Chính sách cổ tức sẽ không được thay đổi. Chính sách cổ tức là những gì các cổ đông của chúng tôi nên mong đợi như một hướng dẫn từ công ty. Tuy nhiên, Akria cũng là người cơ hội.

Vì vậy, hội đồng quản trị của chúng tôi có quyền tự do quyết định một khoản cổ tức khác dựa trên các tiêu chí liên quan. Lần này, cuộc thảo luận là về sức mạnh tài chính, rất lớn, dòng tiền thượng nguồn năm ngoái và dự kiến trong năm nay. Và cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, năng lực đầu tư mà chúng ta cần để không chỉ hỗ trợ các công ty danh mục đầu tư hiện có mà còn theo đuổi các cơ hội đầu tư mới. Vì vậy, lần này, chúng tôi quyết định đề xuất cổ tức ngoài chính sách cổ tức hiện tại. Và tôi sẽ không loại trừ điều đó trong tương lai, nhưng hướng dẫn thị trường là 4% đến 6% NAV.

Christina Schardam, Trưởng bộ phận Truyền thông, Aker: Tuyệt vời. Và sau đó câu hỏi cuối cùng mà tôi nhận được là thu giữ carbon Aker. Lý do khiến việc thanh toán cổ tức diễn ra quá lâu sau khi giao dịch đóng là gì?

Evan Eriksson, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Aker: Trước hết, Aker cũng như các cổ đông của chúng tôi nên đánh giá cao thực tế là chúng tôi đã tạo ra rất nhiều giá trị từ Aker Carbon Capture. Điểm khởi đầu là Aker Carbon Capture hoạt động như một phần của Aker Solutions. Tôi nghĩ công bằng mà nói rằng đánh giá ngầm về SSC như một phần của Aker Solutions là gần bằng không. Do đó, vào năm 2020, chúng tôi quyết định tách ra mảng kinh doanh Thu hồi Carbon và thành lập Aker Carbon Capture. Và chúng tôi đã làm điều đó với mức định giá 1,7 NOK mỗi cổ phiếu.

Tuần này, ACC đã công bố cổ tức bằng tiền mặt với tổng số tiền 5,8 trên mỗi Wietching krona trên mỗi cổ phiếu được thực hiện bởi giao dịch mà chúng tôi đã thực hiện với SLB. Và thêm vào đó, Agacabra Caprio sẽ giữ tiền mặt để hỗ trợ quyền sở hữu của mình trong SLB Caputo. Và giá trị trên mỗi cổ phiếu của số tiền mặt đó là 1,7. Vì vậy, nếu bạn tóm tắt điều đó, đó là một sự tạo ra giá trị đáng kể cho các cổ đông, điều này rất phù hợp với cách Aker thường tạo ra giá trị cổ đông trong sự kết hợp giữa tăng trưởng hữu cơ và giao dịch. Sau đó, bạn có thể lập luận rằng phải mất một thời gian trước khi chúng tôi làm rõ với thị trường cách quản lý số tiền thu được từ các giao dịch SLB.

Đó là một cuộc thảo luận hơi phức tạp trong ban lãnh đạo SEC và hội đồng quản trị SEC, một phần về cách hỗ trợ hoặc những gì cần thiết để hỗ trợ 20% che chắn trong mao dẫn SLB, một phần về các cơ hội đầu tư thay thế và một phần về cổ tức. Nhưng ngày nay, chúng tôi biết câu trả lời và đó là một sự tạo ra giá trị tuyệt vời cho chân trời của chúng tôi và các cổ đông SEC khác.

Christina Schardam, Trưởng bộ phận Truyền thông, Aker: Tuyệt vời. Không có câu hỏi nào khác. Vì vậy, cảm ơn các bạn, Evan và Svenowska. Đó là kết thúc bài thuyết trình hàng quý hôm nay. Cảm ơn bạn đã xem.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.