Hôm thứ Năm, Wolfe Research đã bắt đầu bảo hiểm trên Rapt Therapeutics (NASDAQ: RAPT), một công ty dược phẩm sinh học giai đoạn lâm sàng, với xếp hạng Outperform và mục tiêu giá (PT) là $ 39.00. Sự khởi đầu của công ty được đưa ra sau một giai đoạn hoạt động kém hiệu quả đối với cổ phiếu của Rapt Therapeutics so với chỉ số XBI trong năm qua, do sự chậm trễ đăng ký và thiếu chất xúc tác đáng kể vào năm 2023.
Bất chấp những thách thức của năm trước, Wolfe Research dự đoán tiềm năng cổ phiếu của Rapt Therapeutics sẽ vượt trội vào năm 2024. Sự lạc quan dựa trên hai cơ hội chính: kết quả thử nghiệm Giai đoạn 2b dự kiến cho ứng cử viên thuốc của họ vào giữa năm 2024, mà công ty thấy có xác suất thành công 70% (POS) và sự đánh giá cao của thị trường đối với các sản phẩm da liễu răng miệng, bằng chứng là tăng doanh thu từ các đối thủ cạnh tranh như Dupixent và Rinvoq.
Nhà phân tích từ Wolfe Research nhấn mạnh phản ứng tích cực đáng kể từ các nhà đầu tư đối với dữ liệu Giai đoạn 1 ban đầu cho điều trị viêm da dị ứng (AD) từ trung bình đến nặng của Rapt. Cổ phiếu đã tăng từ 18 USD lên 34 USD vào đầu tháng 6/2021, duy trì giá trị trên 30 USD trong hơn 6 tháng. Giữa năm 2024 sắp tới có thể đánh dấu một thời điểm quan trọng khác đối với định giá của công ty.
Hơn nữa, phạm vi bảo hiểm bao gồm một kịch bản định giá chi tiết cho sản phẩm chính của Rapt, được gọi là zel. Kịch bản trường hợp cơ bản của Wolfe Research giả định zel sẽ đạt được hiệu quả và độ an toàn vừa phải, có thể đủ để thuốc chiếm thị phần đáng kể, ngay cả khi không chứng minh được hiệu quả mạnh mẽ trong AD. Kịch bản cơ sở bao gồm doanh thu điều chỉnh cao nhất dự kiến khoảng 850 triệu đô la, với zel được tung ra với chi phí mua lại bán buôn (WAC) là 3.000 đô la mỗi tháng và chiếm thị phần lần lượt là 2,75% và 5% trong dân số AD từ trung bình đến nặng và nhẹ đến trung bình.
Wolfe Research đã kết hợp một cách tiếp cận thận trọng trong mô hình tài chính của họ cho Rapt Therapeutics, chiếm 25% POS do tính chất giai đoạn đầu của sản phẩm và định giá dòng tiền chiết khấu (DCF) bao gồm khả năng pha loãng từ việc phát hành thêm 15 triệu cổ phiếu. Mục tiêu giá $ 39 được dựa trên chi phí vốn trung bình có trọng số (WACC) là 9,1%. Ngoài ra, công ty xem tài sản thứ hai của Rapt, tivu, đã cho thấy hiệu quả đầy hứa hẹn trong bệnh ung thư, là một tiềm năng tăng giá hiện không được tính vào giá cổ phiếu, coi Rapt là một công ty tài sản đơn lẻ với mức tăng trưởng cuối cùng hạn chế.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.