Vietstock - VN30 Futures Weekly 26-30/03/2018: Lợi thế nghiêng về bên bán?
Động lực tăng trưởng trên thị trường cơ sở đang cho thấy sự suy giảm. Điều này nhiều khả năng sẽ mang lại lợi thế cho các vị thế bán trong tuần giao dịch tới, đặc biệt là khi basic của VN30F1804 vẫn tiếp tục duy trì trạng thái mở rộng lớn.
Tin tưởng vào khả năng phản ánh kỳ vọng của basic?
Diễn biến giằng co đã chiếm ưu thế trên thị trường phái sinh trong tuần qua. Sự phân hóa của nhóm cổ phiếu Large Cap là nguyên nhân chính khiến VN30F1804 liên tục rung lắc qua các phiên.
Basic của VN30F1804 rơi vào trạng thái mở rộng phản ánh kỳ vọng cao của bên bán trên thị trường. Phiên cuối tuần, khoảng cách basic một lần nữa nới rộng lên +7.88 điểm cho thấy sự chiết khấu lớn dành cho các vị thế mua. Bên cạnh đó, khả năng phản ánh xu hướng thị trường của basic VN30F1804 cũng đã chứng minh vai trò lớn trong tuần qua. Với động lực tăng trưởng đang ngày càng suy giảm trên thị trường cơ sở, giới đầu tư cần quan sát kỹ sự chuyển động của basic VN30F1804 để thực hiện vị thế đầu tư hợp lý trong tuần giao dịch tới.
Nguồn: VietstockFinance
Định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai hiện tại
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/03/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu chính phủ sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi ngân hàng với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Áp lực bán mạnh
VN30-Index giằng co mạnh trong tuần qua nhưng khối lượng có xu hướng gia tăng nhẹ hàm ý tích cực về sự hỗ trợ của dòng tiền.
MACD đã phá vỡ đường signal cho thấy rủi ro trong ngắn hạn đang ở mức cao.
Bollinger Bands co thắt mạnh và chuẩn bị bung nén nên VN30 sẽ biến động mạnh trong thời gian tới.
Giai đoạn tăng trưởng được duy trì khi các nhóm MA quan trọng (MA 50, MA 100) đi lên và chỉ số vẫn được hỗ trợ tốt từ các nhóm này.
Hỗ trợ trong ngắn hạn là mốc 1,120-1,135 điểm (MA 50, MA 100, đỉnh tháng 01/2018).
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian 1 giờ
Phòng Tư vấn Vietstock
