Vietstock - VN30 Futures Weekly 26/02-03/03/2018: Hạn chế giữ lệnh qua đêm
VN30-Index kiểm định vùng đỉnh cũ có thể khiến trạng thái giằng co xuất hiện trở lại trên thị trường. Với biến động basic của VN30F1803 đang duy trì ở mức cao thì giới đầu tư cần hạn chế các hoạt động nắm giữ vị thế qua đêm trong tuần giao dịch tới.
Rủi ro nắm giữ vị thế qua đêm
Thanh khoản của thị trường phái sinh đã gia tăng mạnh trở lại sau kỳ nghỉ lễ Tết Âm lịch. Trong đó, VN30F1803 là hợp đồng đóng góp mạnh nhất cho sự tăng trưởng thanh khoản thị trường trong tuần qua.
Điểm cần lưu ý nhất trong tuần qua đến từ sự đảo chiều mạnh qua các phiên của giá VN30F1803. Điều này xuất phát từ biến động giằng co của VN30-Index qua các phiên. Dù vậy, rủi ro trên thị trường phái sinh lúc này thực chất lại lớn hơn nhiều xuất phát từ độ co giãn basic ở mức cao. Sự chuyển đổi trạng thái mở rộng/thu hẹp basic diễn ra liên tục với biên độ lớn khiến rủi ro gia tăng rất nhanh ở các vị thế giữ lệnh qua đêm.
Tuần giao dịch tới, dù triển vọng tăng trưởng được bảo lưu nhưng với việc VN30-Index tiếp tục kiểm định vùng đỉnh cũ thì trạng thái rung lắc mạnh vẫn nên được lưu ý. Do đó, giới đầu tư nên hạn chế hoạt động giữ lệnh qua đêm nhằm hạn chế rủi ro từ biến động của basic VN30F1803.
Nguồn: VietstockFinance
Định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai hiện tại
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/02/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu chính phủ sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi ngân hàng với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Bollinger Bands đang co thắt mạnh
VN30-Index tăng trưởng và xuất hiện mẫu hình Rising Window trong tuần qua. Điều này chứng tỏ sự thắng thế của bên mua.
Bollinger Bands có dấu hiệu co thắt mạnh và giá đang nằm trên đường middle. Vì vậy, triển vọng ngắn hạn khá lạc quan.
Tuy nhiên, cần lưu ý là nếu phân kỳ giá xuống của Stochastic Oscillator xuất hiện trong vùng overbought thì rủi ro sẽ khá cao.
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian 1 giờ
Phòng Tư vấn Vietstock
