Vietstock - VN30 Futures Weekly 08-12/01/2018: Tận dụng cơ hội short sale?
Sự gia tăng mạnh của khối lượng mở VN30F1801 trong các nhịp điều chỉnh cuối tuần cho thấy giới đầu tư đang kỳ vọng vào khả năng điều chỉnh của VN30-Index trong tuần giao dịch tới. Cường độ short sale có thể sẽ không lớn khi basic VN30F1801 đã kịp thời mở rộng trở lại.
Basic mở rộng kịp thời
Trước diễn biến ấn tượng của thị trường phái sinh, basic của VN30F1801 đã không ngừng gia tăng mức thu hẹp trong các phiên tăng điểm của VN30-Index. Thanh khoản và khối lượng mở liên tục gia tăng cho thấy tâm lý kỳ vọng tăng trưởng duy trì ở mức cao.
Phiên cuối tuần, sắc đỏ đã chiếm ưu thế trở lại khi VN30-Index chịu sức ép chốt lời lớn. Điểm tích cực nhất mang lại trong phiên này đó là basic của VN30F1801 phản ánh tốt xu hướng điều chỉnh trên thị trường. Khoảng cách basic chỉ còn đạt -4.27 điểm so với mức basic -9.75 điểm của phiên liền trước. Tốc độ thu hẹp vừa phải như vậy cho thấy tâm lý mất ổn định vẫn chưa xuất hiện trên thị trường. Với khoảng cách basic khá hợp lý, rủi ro cho bên mua trong trường hợp VN30-Index tiếp tục điều chỉnh sẽ không lớn.
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng mở (OI) gia tăng mạnh trong hai phiên giao dịch cuối tuần
OI của VN30F1801 liên tục gia tăng mạnh trong hai phiên giao dịch cuối tuần. Điểm cần lưu ý là hai phiên cuối tuần cũng là hai phiên giao dịch có sự gia tăng nhanh chóng của tín hiệu điều chỉnh trên thị trường cơ sở. Do đó, sự tăng trưởng vị thế mở ồ ạt trên thị trường phái sinh nhiều khả năng đang phát ra tín hiệu kỳ vọng cho các vị thế short sale trong các phiên đầu tuần tới.
Định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai hiện tại
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/01/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu chính phủ sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi ngân hàng với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Giằng co trong vùng 1,010-1,015 điểm
VN30 điều chỉnh trong phiên giao dịch ngày 05/01/2018, chỉ số giằng co mạnh trong vùng 1,010-1,015 điểm.
Khối lượng trồi sụt quanh bình quân 20 phiên cho thấy sự thận trọng đang gia tăng trở lại.
MACD phá vỡ đường signal và đi xuống nên hiện tượng rung lắc sẽ còn xuất hiện.
Tuy nhiên, xu hướng tăng vẫn được duy trì khi ADX đạt mức 64 và chỉ số vẫn đóng cửa trên các nhóm MA quan trọng.
Kháng cự tâm lý trong ngắn hạn là ngưỡng 1,040-1,050 điểm. Trong trường hợp có sụt giảm thì vùng 990-1,000 điểm sẽ là hỗ trợ mạnh.
Đồ thị biến động của VN30-Index theo khung thời gian 1 giờ
Phòng Tư vấn Vietstock
