Vietstock - VN30 Futures Weekly 05-09/03/2018: Cơ hội nào từ xu hướng giằng co của VN30-Index?
Với khả năng duy trì xu hướng giằng co của VN30-Index, hoạt động trading T+0 nhiều khả năng sẽ tiếp tục mang lại thành quả cho giới đầu tư. Trong khi đó, các vị thế giữ lệnh qua đêm sẽ đối diện với nhiều rủi ro trước sự không ổn định của basic VN30F1803 trong ngắn hạn.
Ưu tiên hoạt động trading trong phiên
Giao dịch của thị trường phái sinh chủ yếu duy trì trong trạng thái giằng co. Không có nhiều yếu tố nổi bật trên thị trường trong tuần qua.
Tuần giao dịch tới, hoạt động trading T+0 nhiều khả năng sẽ tiếp tục được giới đầu tư lựa chọn khi:
(1) VN30-Index vẫn đang dao động trong vùng kháng cự mạnh. Nỗ lực vượt đỉnh gặp nhiều khó khăn trước áp lực bán nhưng sự phân hóa ổn định của nhóm Large Cap vẫn đang định hình xu hướng giằng co đi ngang trên thị trường cơ sở.
(2) Thị trường chuẩn bị bước vào kỳ tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETFs. Giao dịch thị trường thường phân hóa với thanh khoản suy giảm trong các giai đoạn này. Hoạt động bán ròng của khối ngoại cũng được đẩy mạnh sẽ tạo sức ép lên các chỉ số.
(3) Basic của VN30F1803 dao động thất thường trong hiện tại trước trạng thái không rõ xu hướng của VN30-Index.
Như vậy, với các yếu tố tác động hiện hữu, hoạt động trading T+0 sẽ tiếp tục được giới đầu tư ưu tiên trong tuần giao dịch tới. Trong khi đó, rủi ro sẽ gia tăng đối với các vị thế giữ lệnh qua đêm trước sự không ổn định của basic VN30F1803.
Nguồn: VietstockFinance
Định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai hiện tại
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/03/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu chính phủ sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi ngân hàng với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Test lại kháng cự mạnh
VN30-Index tăng trưởng nhưng xuất hiện Inverted Hammer vào cuối tuần. Điều này chứng tỏ nhà đầu tư vẫn còn thận trọng.
Bollinger Bands có dấu hiệu co thắt mạnh và giá đang nằm trên đường middle. Vì vậy, triển vọng ngắn hạn khá lạc quan.
Tuy nhiên, cần lưu ý phân kỳ giá xuống của Stochastic Oscillator xuất hiện trong vùng overbought. Nếu chỉ báo này tiếp tục lao dốc torng tuần tới thì rủi ro là khá lớn.
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian 1 giờ
Phòng Tư vấn Vietstock
