Vietstock - VN30 Futures 24/01: Hạn chế mua đuổi giá
Sự mở rộng khoảng cách basic của VN30F1802 cho thấy giới đầu tư đang kỳ vọng vào khả năng tăng trưởng của VN30-Index. Tuy vậy, với những ẩn số trên thị trường cơ sở khi giao dịch trở lại thì các hoạt động mua đuổi giá nên được hạn chế.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 23/01/2018
- Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm trong phiên hôm nay. VN30F1802 (F1802) đóng cửa tăng 0.94%, đạt 1,100 điểm. Trong khi đó, VN30F1803 (F1803) tăng 0.73%, dừng tại 1,118 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,082.71 điểm.
- Tổng thanh khoản của thị trường phái sinh sụt giảm mạnh 43.52% so với phiên liền trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1802 giảm 46.25%, đạt 10,305 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1803 đạt 728 hợp đồng, tăng 16.48%.
- Khối lượng mở (OI) của F18002 đạt 5,203 hợp đồng, sụt giảm 157 hợp đồng. Basic của F1802 đạt -17.29 điểm trong phiên hôm nay.
- Phiên hôm nay có thể xem là một phiên giao dịch quan trọng trong việc đánh giá kỳ vọng cốt lõi của giới đầu tư. Với việc VN30-Index tạm dừng giao dịch, ảnh hưởng tâm lý của biến động giá thị trường cơ sở đã được triệt tiêu hoàn toàn. Các quyết định giao dịch trên thị trường phái sinh phụ thuộc hoàn toàn vào cung cầu hợp đồng tương lai. Do đó, diễn biến của phiên hôm nay sẽ phản ánh chính xác hơn kỳ vọng của giới đầu tư đối với triển vọng của thị trường cơ sở.
- Các hợp đồng tương lai kỳ hạn ngắn được đánh thốc dứt khoát. Với việc VN30-Index được cố định, biến động basic hoàn toàn phụ thuộc vào dao động giá của hợp đồng tương lai. Bất kỳ hoạt động đánh lên/đánh xuống giá tương lai đều sẽ khiến basic dao động rất mạnh.
- Basic của F1802 thu hẹp rất nhanh. Khoảng cách nới rộng từ -7.09 điểm lên -17.29 điểm. Điều này cho thấy kỳ vọng rất khả quan của giới đầu tư về khả năng tăng trưởng của VN30-Index. Đây là yếu tố cần được lưu ý kĩ càng trong bối cảnh thị trường cơ sở đang chịu một phần sức ép tâm lý từ phiên tạm dừng giao dịch hôm nay.
- Tuy vậy, như đã đề cập nhiều lần trong thời gian qua. Khoảng cách basic lớn thể hiện một kỳ vọng cao nhưng chính khoảng cách này lại tiềm ẩn một rủi ro bùng nổ cho vị thế đối ứng. Với các lệnh mua F1802 vào cuối phiên hôm nay, bên mua rõ ràng đang “chấp” bên bán một khoản rủi ro lên đến hơn 17 điểm. Điều này sẽ tạo cơ hội lớn cho các vị thế short nếu VN30-Index xuất hiện điều chỉnh trong phiên ngày mai.
Biến động VN30F1802 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Nguồn: VietstockFinance
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Chinh phục thành công mốc 1,080 điểm
VN30-Index tăng trưởng ấn tượng trong phiên giao dịch ngày 22/01/2018. Chỉ số chinh phục thành công mốc 1,080 điểm.
MACD đi lên và nằm trên đường signal, đồng thời OBV vẫn dao động quanh vùng giá trị cao nên xu hướng tăng được duy trì.
Tuy nhiên, Stochastic Oscillator đi vào vùng overbought và tiệm cận giá trị tới hạn nên khả năng rung lắc trong phiên có thể xuất hiện.
Vùng tâm lý 1,050-1,060 điểm (đường middle của Bollinger Bands) sẽ trở thành hỗ trợ mạnh nếu chỉ số sụt giảm. Đồng thời, vùng 1,090-1,100 điểm sẽ là kháng cự ngắn hạn.
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian 1 giờ
(*) Do HOSE tạm ngưng giao dịch nên chúng tôi giữ nguyên quan điểm về triển vọng của VN30-Index trong phiên kế tiếp
IV. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 23/01/2018
Nguồn: VietstockFinance
(*) Vì sàn HOSE không giao dịch trong phiên hôm nay nên dữ liệu giao dịch của VN30-Index được cập nhật theo giá khớp lệnh liên tục cuối phiên ngày 22/01/2018
Phòng Tư vấn Vietstock
