Vietstock - VN30 Futures 12/04: Thanh khoản tăng cao trước rủi ro điều chỉnh của VN30-Index
Rủi ro điều chỉnh tăng cao trên VN30-Index. Điều này đã thúc đẩy dòng tiền chú ý nhiều hơn đến hoạt động phòng hộ cũng như đầu cơ bằng hợp đồng tương lai và kéo theo thanh khoản của VN30F1804 tăng trưởng mạnh 44.1%.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 11/04/2018
- Các hợp đồng phái sinh đều giảm điểm trong phiên hôm nay. VN30F1804 (F1804) giảm 2.90%, đạt 1,140 điểm. VN30F1805 (F1805) giảm 2.46%, đạt 1,151 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,137.20 điểm.
- Thanh khoản của thị trường phái sinh tăng trưởng 49.1% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1804 tăng trưởng 44.1%, đạt 21,598 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1805 đạt 1,432 hợp đồng, tăng 216.8%.
- Khối lượng mở (OI) của F1804 đạt 7,585 hợp đồng, tăng mạnh 518 hợp đồng. Basic của F1804 đạt -2.80 điểm.
- Xu hướng thị trường được định hình rõ trong phiên hôm nay. Trước sức ép điều chỉnh mạnh của thị trường cơ sở, ưu thế đã hoàn toàn nghiêng về bên bán trong phần lớn thời gian giao dịch.
- Thanh khoản tiếp tục tăng trưởng mạnh ở các kỳ hạn ngắn. Rõ ràng sự sụt giảm thanh khoản trong nhiều phiên trước đó xuất phát từ việc giới đầu tư chưa kỳ vọng nhiều vào khả năng định hình xu hướng của VN30-Index. Một khi xu hướng được xác lập, dòng tiền chờ đợi đã nhanh chóng chảy vào thị trường.
- Bên cạnh đó, các vị thế mở lệnh lớn nhiều khả năng còn đến từ hoạt động phòng hộ rủi ro cho danh mục cổ phiếu. Với lượng lớn tiền trên thị trường cơ sở đổ dồn vào nhóm Bluechip VN30, nhu cầu và khả năng phòng hộ rủi ro của thị trường phái sinh sẽ mang lại hiệu quả lớn.
- Điểm bất hợp lý nhất trong phiên hôm nay đến từ trạng thái thu hẹp của basic F1804 vẫn được duy trì. Thực tế không có nhiều sự lệch pha giữa hai thị trường nhưng kịch bản mở rộng của basic F1804 sẽ hợp lý hơn trong hiện tại. Sự thu hẹp trong phiên hôm qua đã không mang lại tín hiệu giao dịch phù hợp với thị trường. Do đó giới đầu tư cần gia tăng sự thận trọng hơn đối với các vị thế mua thăm dò khả năng bắt đáy VN30-Index trong các phiên tới.
Biến động VN30F1804 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Nguồn: VietstockFinance
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Phá vỡ nhóm MA dài hạn
Lực bán gia tăng về cuối phiên làm VN30-Index giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 11/04/2018, chỉ số mất mốc tâm lý 1,150 điểm.
Sự đi xuống đồng thời của Stochastic Oscillator, MACD cho tín hiệu tiêu cực về khả năng rung lắc còn tiếp tục.
Chỉ số phá vỡ đường middle của Bollinger Bands và nhóm MA dài hạn nên rủi ro có thể ở mức cao.
Hỗ trợ tốt trong ngắn hạn là vùng tâm lý 1,090-1,110 điểm. Trong khi mốc 1,150-1,170 điểm (MA 50, đường middle) là kháng cự mạnh.
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian 1 giờ
IV. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 11/04/2018
Nguồn: VietstockFinance
Phòng Tư vấn Vietstock
