Vietstock - VN30 Futures 11/10: Dòng tiền suy yếu
Hoạt động giằng co trong biên độ hẹp của thị trường cơ sở khiến thanh khoản của VN30F1710 tiếp tục sụt giảm trong phiên hôm nay. Một yếu tố khác cần lưu ý, đó là hoạt động tất toán vị thế mở cũng đã gia tăng mạnh ở hợp đồng này.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 11/10/2017
- Các hợp đồng duy trì sắc xanh nhẹ trong phiên hôm nay. VN30F1710 đóng cửa tăng 0.38%, đạt 802 điểm. Trong khi đó, VN30F1711 tăng 0.54%, dừng tại 803.40 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 805.30 điểm.
- Tổng thanh khoản của thị trường phái sinh sụt giảm 18% so với phiên liền trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch hợp đồng VN30F1710 sụt giảm 20.20%, đạt 6,643 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng hợp đồng VN30F1711 đạt 46 hợp đồng, tăng trưởng 119%.
- Khối lượng mở (OI) của VN30F1710 đạt 2,665 hợp đồng, sụt giảm 122 hợp đồng. Tương quan giá của VN30F1710 và thị trường cơ sở đạt mức basic 3.3 điểm. Basic của VN30F1711 đạt 1.9 điểm trong phiên hôm nay.
- Diễn biến trên thị trường phái sinh không có nhiều chuyển biến đáng kể so với thị trường cơ sở khi dao động tương quan giữa hai thị trường vẫn diễn ra khá tốt. Điểm khác biệt duy nhất đến từ hoạt động Short đồng loạt ở ba kỳ hạn tháng 11/2017, tháng 12/2017 và tháng 03/2018 về cuối phiên.
- Điểm thú vị trong phiên hôm nay đó là lực short sale bất ngờ tăng mạnh ở VN30F1712 (kỳ hạn tháng 12/2017) và ép giá hợp đồng này xuống bằng với giá tương lai VN30F1710 (kỳ hạn tháng 10/2017). Với hợp đồng tương lai có kỳ hạn dài hơn thì kỳ vọng biến động giá của hợp đồng đó sẽ cao hơn tương ứng. Vì vậy, về khía cạnh cơ bản, một hợp đồng tương lai có kỳ hạn dài hơn sẽ luôn tối thiểu bằng giá một hợp đồng tương lai có kỳ hạn ngắn hơn xuất phát từ sự vượt trội về giá trị thời gian. Nhà đầu tư nên tiếp tục quan sát thêm hiện tượng này.
- Riêng về kỳ hạn tháng 10/2017, thanh khoản của VN30F1710 tiếp tục sụt giảm trong phiên hôm nay. Hoạt động giằng co mạnh với biên độ hẹp của VN30-Index khiến hoạt động trading T+0 gặp nhiều khó khăn. Hoạt động tất toán vị thế mở cũng gia tăng mạnh hơn điều này cho thấy đang cósự e ngại về khả năng bứt phá của thị trường cơ sở trong các phiên tới.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 10/10/2017
Phòng Tư vấn Vietstock
