Vietstock - VN30 Futures 11/04: Giới đầu tư phản ứng thế nào khi VN30-Index giảm điểm?
Dù chỉ số cơ sở sụt giảm nhưng Basic của VN30F1804 lại nới rộng trạng thái thu hẹp (-5.94 điểm), đáng chú ý thanh khoản cũng có sự tăng trưởng mạnh mẽ. Điều này cho thấy kỳ vọng của giới đầu tư về khả năng hồi phục của VN30-Index trong các phiên tới.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 10/04/2018
- Các hợp đồng phái sinh đều giảm điểm trong phiên hôm nay. VN30F1804 (F1804) giảm 0.36%, đạt 1,174 điểm. VN30F1805 (F1805) giảm 0.43%, đạt 1,180 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,168.06 điểm.
- Thanh khoản của thị trường phái sinh tăng trưởng 40.80% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1804 tăng trưởng 40.10%, đạt 14,991 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1805 đạt 452 hợp đồng, tăng 44.40%.
- Khối lượng mở (OI) của F1804 đạt 7,067 hợp đồng, tăng mạnh 859 hợp đồng. Basic của F1804 đạt -5.94 điểm.
- Áp lực chốt lời đã khiến xu hướng giảm điểm chiếm ưu thế trên thị trường phái sinh. Bên cạnh đó, các hợp đồng tương lai có kỳ hạn ngắn cũng xuất hiện các nhịp giằng co mạnh lệch pha với thị trường cơ sở xuất phát từ chính sự giằng co nội tại trong cung cầu thị trường.
- Dù VN30-Index điều chỉnh nhưng basic của F1804 lại mở rộng khoảng cách thu hẹp, đạt -5.94 điểm. Lực short trên hợp đồng này yếu hơn rõ rệt so với mức độ điều chỉnh của VN30-Index, bất chấp cả việc thanh khoản của F1804 đã có sự cải thiện mạnh. Ngay tại điểm thấp nhất được thiết lập cùng lúc của VN30-Index và F1804, tình trạng thu hẹp basic thực ra còn được nới rộng lên gần -10.6 điểm.
- Một dấu hiệu khác cho sự lệch pha giữa hai thị trường đến từ khoảng cách High-Low trong phiên. Nếu VN30-Index mất hơn 23 điểm từ mức cao nhất trong phiên thì F1804 chỉ mất vỏn vẹn hơn 7 điểm. Rõ ràng giới đầu tư phái sinh đã có sự dè chừng đáng kể trong việc đầu tư theo xu hướng thị trường cơ sở. Lí do hợp lý nhất cho tình trạng này có lẽ đến từ việc giới đầu tư vẫn đang kỳ vọng xu hướng tăng trưởng sẽ trở thành xu hướng chủ đạo của thị trường cơ sở. Nhịp điều chỉnh như hôm nay sẽ mang yếu tố điều chỉnh tích cực và là cơ hội giải ngân đối với các dòng vốn đầu tư vào thị trường cổ phiếu.
- Dù vậy, vẫn không nên giảm bớt sự cảnh giác đối với các tác động khó lường từ nhóm cổ phiếu Large Cap dẫn dắt. Có thể thấy rõ rủi ro tạo ra từ kịch bản điều chỉnh mạnh của nhóm cổ phiếu trụ đã gây tác động lớn như thế nào lên VN30-Index. Nhịp rơi đồng loạt của VIC, PLX, MBB, VNM, BVH, VRE… ngay lập tức khiến VN30-Index tụt dốc với gia tốc lớn trong khoảng thời gian đầu phiên chiều. Đây chính là rủi ro lớn nhất mà giới đầu tư kỳ vọng vào khả năng sinh lời từ vị thế mua sẽ phải đối diện trong hiện tại. Vì vậy, dù basic đang khuyến nghị cho kịch bản mua nhưng đây vẫn chưa phải thời điểm để giới đầu tư đặt cược lớn vào các vị thế mua hợp đồng tương lai.
Biến động VN30F1804 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Nguồn: VietstockFinance
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Bollinger Bands co thắt mạnh
Áp lực bán gia tăng làm VN30-Index điều chỉnh trong phiên giao dịch ngày 10/04/2018.
Stochastic Oscillator, MACD đi xuống và cho tín hiệu bán hàm ý không tích cực về khả năng hiện tượng rung lắc sẽ còn tiếp tục.
Bollinger Bands co thắt và giá dao động trong biên độ hẹp nên giai đoạn tích lũy trong xu hướng được hình thành.
Hỗ trợ tốt là mốc 1,160-1,175 điểm (MA 50, đường middle). Trong khi mốc 1,200 điểm là kháng cự tâm lý trong ngắn hạn.
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian 1 giờ
IV. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 10/04/2018
Nguồn: VietstockFinance
Phòng Tư vấn Vietstock
