Vietstock - VN30 Futures 09/02: Cẩn trọng với rủi ro từ vị thế Short
Rủi ro điều chỉnh trên thị trường cơ sở sẽ tiếp tục mở ra cơ hội cho các vị thế Short trong phiên cuối tuần. Tuy vậy, giới đầu tư cần hạn chế giữ lệnh qua đêm khi basic của VN30F1802 vẫn duy trì khoảng cách mở rộng lớn (+9.06 điểm).
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 08/02/2018
- Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm trong phiên hôm nay. VN30F1802 (F1802) đóng cửa giảm 1.52%, đạt 1,004.50 điểm. Trong khi đó, VN30F1803 (F1803) giảm 1.65%, dừng tại 1,013 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,013.56 điểm.
- Tổng thanh khoản của thị trường phái sinh sụt giảm 19.05% so với phiên liền trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1802 giảm 16.17%, đạt 22,948 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1803 đạt 2,291 hợp đồng, giảm 34.67%.
- Khối lượng mở (OI) của F1802 đạt 5,610 hợp đồng, giảm 168 hợp đồng. Basic của F1802 đạt +9.06 điểm trong phiên hôm nay.
- Với tình hình ảm đạm và tiêu cực của thị trường cơ sở, các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm và đều đóng cửa mở mức thấp nhất phiên.
- Diễn biến mua/bán trong các phiên gần đây đang phản ánh khá sát với diễn biến của thị trường cơ sở. Ngoại trừ một yếu tố ngoại lệ đó là basic của F1802. Basic của hợp đồng này vẫn duy trì mức mở rộng đến 9.06 điểm.
- Phiên giao dịch buổi sáng đã mở ra một chút hy vọng cho bên mua khi hoạt động hiệu chỉnh basic diễn ra trên thị trường. Basic của F1802 có lúc thu hẹp khoảng cách còn hơn 6 điểm. Tuy vậy, chính diễn biến chán nản của VN30-Index đã thúc đẩy hoạt động short tăng cường về cuối phiên và kéo giãn basic F1802 lên hơn 9 điểm.
- Nếu không tính đến yếu tố kỳ hạn, tình trạng basic hiện tại của F1802 chỉ đơn thuần phản ánh chính xác xu hướng của VN30-Index. Với rủi ro điều chỉnh trên chỉ số cơ sở hiện tại, bất kỳ hoạt động thu hẹp khoảng cách basic đều là cơ hội cho các vị thế Short.
- Tuy nhiên, đó là khi chúng ta không xét đến yếu tố kỳ hạn. Chỉ còn 3 ngày nữa là F1802 sẽ đáo hạn. Nếu VN30-Index tiếp đà điều chỉnh thì biên lãi của bên mua sẽ chịu ảnh hưởng mạnh từ hoạt động hiệu chỉnh basic. Còn kịch bản hồi phục của VN30-Index thì đã dễ dàng thấy được lợi thế cho bên nào.
- Kịch bản tích cực nhất được kỳ vọng diễn ra trên thị trường là mong đợi hoạt động hiệu chỉnh basic sẽ diễn ra trong khoảng thời gian ngắn đầu phiên sáng khi dòng tiền còn chờ đợi tín hiệu từ VN30-Index. Tuy vậy, với khoảng cách basic lớn hiện tại thì khó trông chờ vào một sự lệch pha dao động lớn đến như vậy chỉ trong một thời gian ngắn đầu phiên.
- Do đó, trong bối cảnh hiện tại thì các vị thế short cũng đối diện với không ít rủi ro bất chấp kịch bản cơ sở đang ủng hộ cho bên bán hợp đồng tương lai. Hoạt động short và đóng vị thế trong phiên có lẽ sẽ an toàn hơn là giữ lệnh qua đêm.
Biến động VN30F1802 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Nguồn: VietstockFinance
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Bollinger Bands bắt đầu co thắt
VN30-Index đi xuống trong phiên giao dịch ngày 08/02/2018. Khối lượng suy yếu dưới bình quân 20 hàm ý không tích cực về sự thận trọng của dòng tiền.
Stochastic Oscillator và MACD cho tín hiệu trái chiều hàm ý hiện tượng rung lắc trong ngắn hạn sẽ còn diễn ra.
Bollinger Bands bắt đầu co thắt và đường MA 20 đã phá vỡ đường MA 50 qua đó xác nhận tín hiệu bán nên rủi ro ở mức cao.
Hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn là 970-990 điểm (đỉnh cũ tháng 12/2017). Trong khi vùng 1,040-1,060 điểm (đường MA 50) sẽ là kháng cự mạnh.
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian 1 giờ
IV. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 08/02/2018
Nguồn: VietstockFinance
Phòng Tư vấn Vietstock
