Vietstock - Vietstock Daily 18/01: Hạn chế giải ngân
Các chỉ số thị trường lao dốc cùng sắc đỏ lan tỏa rộng cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế trên thị trường. Một tín hiệu khác cần lưu ý, đó là rủi ro điều chỉnh T+3 đang gia tăng nhanh chóng ở nhóm cổ phiếu Bluechip. Do đó, giới đầu tư nên hạn chế các hoạt động giải ngân mạnh trong các phiên tới.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 17/01/2018
- Các chỉ số thị trường đồng loạt giảm điểm khá mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. Cụ thể, chỉ số VN-Index giảm 2.66% còn 1,034.69 điểm; HNX-Index giảm 0.96% đứng tại 120.42 điểm.
- Khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt hơn 294 triệu đơn vị, giảm 0.17% so với phiên trước. Trong khi đó trên HNX, khối lượng khớp lệnh lại tăng 17.8%, đạt gần 76 triệu đơn vị.
- Tổng giá trị khớp lệnh trên toàn thị trường tăng 4% so với phiên trước. Trong đó, giá trị khớp lệnh trên HOSE đạt hơn 7,000 tỷ đồng, tăng 0.44%. Giá trị khớp lệnh trên HNX đạt gần 1,180 tỷ đồng, tăng hơn 32%.
- Khối ngoại mua ròng trên HOSE với hơn 563 tỷ đồng và mua ròng trên HNX với hơn 5 tỷ đồng.
- Thị trường liên tục giằng co trong suốt phiên giao dịch buổi sáng trước khi bắt đầu “đổ sập” trong phiên chiều. Nếu như đà tăng của thị trường trong thời gian qua được dẫn dắt bởi nhóm Large Cap thì trong phiên giao dịch hôm nay, nhóm Large Cap chính là nguyên nhân khiến VN-Index mất hơn 28 điểm.
- Nhìn chung, nhịp điều chỉnh hôm nay thực chất không mang nhiều yếu tố bất ngờ. Thị trường đã tăng rất mạnh trong thời gian dài mà không có một nhịp chững lại rõ rệt. Tín hiệu điều chỉnh của thị trường cũng như nhóm Large Cap đều đã được cảnh báo trong các phiên vừa qua. Vấn đề lớn nhất là dòng tiền quá mạnh nên đủ sức làm chậm quá trình điều chỉnh. Phiên hôm nay, bên mua đã gia tăng sự thận trọng lên rất nhiều. Các nỗ lực hồi phục đã xuất hiện nhưng đều gặp thất bại khi thiếu vắng bệ đỡ dòng tiền, do đó không quá khó hiểu khi các nhịp lao dốc diễn ra trong phiên chiều.
- Nhóm Large Cap là tâm điểm chốt lời chính. VNM, VIC, GAS, PLX, BVH, VCB, CTG, BID… đồng loạt điều chỉnh rất mạnh. Xu hướng tạo đỉnh ngắn hạn đang ngày càng được củng cố ở nhóm cổ phiếu này. Bên cạnh đó, thanh khoản không có sự tăng trưởng cần thiết cho thấy sức mạnh của dòng tiền bắt đáy là không lớn.
- Một yếu tố rủi ro khác cần lưu ý, đó là mức độ tổn thương danh mục ở nhóm Bluechip VN30 trong một vòng xoay T+3 đang gia tăng rất nhanh. Tính từ phiên tăng trưởng mạnh đầu tuần, xác suất tổn thương danh mục 2% đã lên đến 70%. Tỷ trọng cổ phiếu lỗ ít nhất 3% cũng đạt đến 60% cho thấy áp lực điều chỉnh T+3 đang ở mức cao. Không thể biết chính xác có bao nhiêu danh mục sử dụng margin và mức vay mượn margin là bao nhiêu, tuy nhiên với mức độ tổn thương danh mục lớn như hiện tại thì rủi ro margin là điều phải được lưu tâm đến trong các phiên tới.
- Ảnh hưởng tiêu cực từ nhóm vốn hóa lớn tác động tiêu cực đến toàn bộ thị trường, các nhóm Mid Cap, Small Cap và Micro Cap cũng nằm trong xu thế giảm điểm chung cùng với độ rộng co hẹp và thanh khoản có dấu hiệu suy yếu dần. Dòng tiền thông minh cũng đã rút mạnh khỏi nhóm Small Cap khiến rủi ro có thể gia tăng mạnh hơn ở nhóm cổ phiếu này.
- Các chỉ số thị trường lao dốc cùng sắc đỏ lan tỏa rộng cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế trên thị trường. Một tín hiệu khác cần lưu ý đó là rủi ro điều chỉnh T+3 đang gia tăng nhanh chóng ở nhóm cổ phiếu Bluechip. Do đó, giới đầu tư nên hạn chế các hoạt động giải ngân mạnh trong các phiên tới.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Áp lực bán tăng tại vùng 1,060-1,070 điểm
Với áp lực bán gia tăng cuối phiến làm VN-Index giảm mạnh trong phiên ngày 17/01/2018.
Chỉ số hình thành cây nến Black Closing Marubozu chứng tỏ xu hướng trong phiên được dẫn dắt bởi bên bán.
Khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao (vượt bình quân 20 phiên) hàm ý dòng tiền vẫn hỗ trợ chỉ số.
Stochastic Oscillator đang gần giá trị tới hạn trên nên sự rung lắc sẽ còn tiếp tục.
Hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn là đường middle của Bollinger Bands (vùng 995-1,005 điểm). Nếu tích lũy được trong vùng này thì khả năng phục hồi sẽ xuất hiện.
HNX-Index – Sự thận trọng gia tăng
HNX-Index điều chỉnh trong phiên và dao động trong vùng 120-125 điểm cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư vẫn còn.
Khối lượng tuy có gia tăng trở lại (trên bình quân 20 phiên) nhưng Stochastic Oscillator giảm mạnh sau khi cho tín hiệu bán nên hiện tượng giằng co nhiều khả năng sẽ còn tiếp tục.
Trong phiên tới, nếu MACD đi xuống và phá vỡ đường signal thì rủi ro ngắn hạn sẽ tăng cao.
Đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 117-119 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ ngắn hạn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên 17/01/2018, VS-NVI VN giảm mạnh. Tuy chưa phá vỡ đường EMA 20 nhưng rủi ro đang gia tăng trở lại.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch ngày 17/01/2018. Nếu các phiên tới khối này mua tiếp thì rủi ro sẽ giảm bớt.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 17/01/2018
Phòng Tư vấn Vietstock
