UBS nâng hạng Philip Morris nhờ cải thiện biên lợi nhuận từ Zyn và IQOS

Ngày đăng 20:42 25/04/2025
© Reuters.

Investing.com — UBS đã nâng hạng cổ phiếu Philip Morris International (NYSE:PM) từ Bán lên Trung lập sau khi công ty này công bố kết quả quý một vượt kỳ vọng và cải thiện biên lợi nhuận ở các sản phẩm không khói, hỗ trợ triển vọng tăng trưởng lợi nhuận cho cả năm 2025.

Công ty phân tích này đã tăng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) lên 3% và nâng mục tiêu giá từ 130 USD lên 170 USD, phản ánh hệ số định giá cao hơn ở mức 19 lần thu nhập dự kiến năm 2026.

UBS cho biết hệ số định giá mới phản ánh tốt hơn triển vọng tăng trưởng EPS một chữ số cao của Philip Morris và hiệu suất ổn định trong bối cảnh kinh tế vĩ mô biến động.

"Với hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và ổn định của PMI trong môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn hiện tại, chúng tôi không còn thấy đủ lý do để duy trì xếp hạng Bán," UBS viết.

Philip Morris đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý một vượt 6% so với kỳ vọng của các nhà phân tích và nâng mức trung bình của dự báo EPS cho cả năm 2025 lên 4,5%, phần lớn nhờ vào lợi thế từ tỷ giá.

UBS hiện kỳ vọng tăng trưởng EPS theo tiền tệ không đổi đạt 14,5% trong năm nay, so với hướng dẫn của công ty ở mức 10,5%-12,5%.

Mặc dù tăng trưởng của IQOS, sản phẩm thuốc lá làm nóng chủ lực của công ty, đã chậm lại còn một chữ số trong quý một, UBS cho biết điều này đã được bù đắp bởi động lực mạnh mẽ từ thương hiệu túi nicotine ZYN, xu hướng thuốc lá thuận lợi, và biên lợi nhuận các sản phẩm không khói tăng mạnh.

Biên lợi nhuận gộp trong phân khúc đó dự kiến sẽ tăng hơn bốn điểm phần trăm lên gần 71%, được hỗ trợ bởi doanh số ZYN tại Mỹ và lợi ích từ quy mô của IQOS.

ZYN dự kiến sẽ đạt sản lượng 851 triệu hộp và doanh thu 2,8 tỷ USD trong năm nay, với việc bổ sung hàng tồn kho mạnh mẽ hơn góp phần vào triển vọng tích cực.

Mặc dù có sự nâng hạng, UBS nhận thấy tăng trưởng sẽ bình thường hóa vào năm 2026, với EPS dự kiến tăng 9,3% khi xu hướng sản lượng giảm bớt.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2025 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.