Hôm thứ Năm, UBS đã điều chỉnh triển vọng của mình trên Five Below (NASDAQ: FIVE), hạ mục tiêu giá xuống 245 đô la từ 270 đô la trước đó trong khi duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi sau báo cáo thu nhập quý IV của nhà bán lẻ, đã châm ngòi cho các cuộc thảo luận về tiềm năng đầu tư của công ty từ nhiều quan điểm khác nhau.
Năng suất cửa hàng mới (NSP) của Five Below cho năm tài chính 2023 được báo cáo ở mức xấp xỉ 85%, giảm so với phạm vi lịch sử là 90% -100%. Nhà bán lẻ cho rằng sự kiểm duyệt này là do sự bão hòa ngày càng tăng của thị trường địa chỉ và sự tập trung gần đây vào việc cải tạo cửa hàng, điều này đã cải thiện năng suất của các cửa hàng hiện có.
Công ty cũng chỉ ra một khởi đầu chậm hơn cho quý đầu tiên, có khả năng do việc phân phối hoàn thuế chậm trễ, dự báo doanh số bán hàng tại cửa hàng tương đương (comp) tăng 0-2% trong quý. UBS tin rằng nếu xu hướng hiện tại tiếp tục, Five Below có thể đạt đến mức cao hơn trong hướng dẫn của nó, mặc dù thời điểm của Lễ Phục sinh có thể đã ảnh hưởng đến hiệu suất gần đây.
Ngoài ra, Five Below đã đánh giá thấp tác động của co ngót, trong đó đề cập đến hàng tồn kho bị mất do trộm cắp, lỗi hoặc hư hỏng. Lực cản dự kiến cho cả năm ban đầu được ước tính là 50-70 điểm cơ bản nhưng kết thúc ở mức 100 điểm cơ bản. Sự khác biệt này dẫn đến EBIT quý IV là 268 triệu đô la, thấp hơn ước tính đồng thuận là 279 triệu đô la. Mặc dù công ty đã thực hiện các biện pháp để giải quyết tình trạng thu hẹp, chẳng hạn như giảm mức sử dụng tự thanh toán và tăng cường giám sát thanh toán, nhưng họ không mong đợi sự cải thiện vào năm 2024.
Giá cổ phiếu hậu mãi hiện tại là 180 đô la, gấp khoảng 30 lần điểm giữa của hướng dẫn EPS năm dương lịch 2024 của Five Below, cho thấy sự cân bằng rủi ro - phần thưởng của cổ phiếu có thể trở nên thuận lợi hơn. UBS dự đoán rằng triển vọng của công ty có thể dẫn đến các sửa đổi ước tính tích cực trong suốt cả năm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.