Hôm thứ Ba, Truist Securities đã sửa đổi lập trường của mình đối với R1 RCM Inc (NASDAQ: RCM), hạ cấp cổ phiếu từ "Mua" xuống "Giữ" và điều chỉnh mục tiêu giá của cổ phiếu xuống còn 16,00 đô la.
Sự thay đổi này diễn ra sau khi giá cổ phiếu tăng đáng kể khoảng 26% kể từ ngày 26/2/2024, khi New Mountain Capital đưa ra đề nghị mua lại công ty với giá 13,75 USD/cổ phiếu. Ngược lại, S&P 500 chứng kiến mức tăng khoảng 1% trong cùng thời kỳ.
Việc sửa đổi được đưa ra sau khi R1 RCM báo cáo thu nhập quý IV cho năm 2023, vượt kỳ vọng, nhưng triển vọng của công ty cho năm 2024 không đáp ứng được dự đoán đồng thuận. Truist Securities đã cập nhật ước tính cho R1 RCM cho các năm 2024 và 2025 và tiếp tục áp dụng bội số 11x cho ước tính EBITDA điều chỉnh năm 2025. Cách tiếp cận này dẫn đến mục tiêu giá cơ bản là 15 đô la, giảm nhẹ so với mục tiêu trước đó là 16 đô la.
Từ góc độ mua lại bằng đòn bẩy (LBO), phân tích của công ty cho thấy rằng một thực thể cổ phần tư nhân có khả năng cung cấp gần 17 đô la mỗi cổ phiếu để đạt được tỷ lệ hoàn vốn nội bộ hợp lý (IRR) và bội số trên vốn đầu tư (MOIC). Tuy nhiên, sự vắng mặt của những người mua chiến lược rõ ràng cho R1 RCM được ghi nhận và trong khi đề nghị từ New Mountain Capital ở mức 13,75 đô la mỗi cổ phiếu được coi là thấp, có niềm tin rằng Hội đồng quản trị và ban quản lý của R1 có thể chấp nhận lời đề nghị nếu nó tiếp cận 17 đô la.
Xác suất của một giao dịch xảy ra được ước tính là 50%, dẫn đến mục tiêu giá có trọng số xác suất là 16 đô la. Mục tiêu này cho thấy tiềm năng tăng khoảng 7% so với giá cổ phiếu hiện tại. Với tiềm năng tăng giá hạn chế này, Truist Securities đã quyết định áp dụng một vị trí trung lập hơn đối với cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.