Các nhà đầu tư trong lĩnh vực ngân hàng Úc, bao gồm National Australia Bank Ltd (ASX: NAB), đang điều hướng một môi trường đầy thách thức được đánh dấu bằng việc tăng lãi suất mạnh mẽ và bối cảnh cho vay cạnh tranh. Trong báo cáo cả năm 2023, NAB tiết lộ mức tăng thu nhập tiền mặt lên 7,7 tỷ USD và tăng cổ tức lên 1,67 USD/cổ phiếu. Tuy nhiên, ngân hàng cũng báo cáo sự gia tăng nợ quá hạn cho vay so với năm tài chính trước và chỉ ghi nhận sự cải thiện khiêm tốn trong biên lãi ròng do cạnh tranh cho vay mua nhà gay gắt và chi phí tài trợ cao hơn.
Hoạt động tài chính của NAB phản ánh một bức tranh hỗn hợp trên các phân khúc kinh doanh của nó. Trong khi thu nhập ngân hàng doanh nghiệp tăng mạnh và ngân hàng doanh nghiệp tăng trưởng đáng kể, ngân hàng cá nhân đã trải qua một sự sụt giảm đáng chú ý. Nhìn về phía trước, NAB dự đoán suy thoái kinh tế với tăng trưởng GDP dự kiến sẽ giảm xuống dưới một tỷ lệ phần trăm nhất định cho đến một ngày cụ thể trong tương lai. Ngân hàng dự đoán tỷ lệ thất nghiệp sẽ ổn định quanh một tỷ lệ nhất định vào cuối một năm không xác định.
UBS đã đưa ra triển vọng thận trọng đối với NAB, chỉ ra thu nhập đỉnh tiềm năng trong quá khứ và dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ giảm mạnh cho năm tài chính 2024. Dự báo này được thúc đẩy bởi tăng trưởng thế chấp chậm hơn so với mức trung bình của ngành, cạnh tranh gia tăng trong ngân hàng kinh doanh và chi phí lạm phát tăng.
Trong khi đó, các nhà đầu tư kiểm tra Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (ASX: CBA) đang đánh giá định giá thực sự của nó vượt quá giá thị trường hiện tại là 103 đô la / cổ phiếu. Với tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) là 17,5x vượt quá mức trung bình của ngành ngân hàng là 12x, định giá được điều chỉnh sẽ đưa giá cổ phiếu của CBA xuống còn 72,24 đô la dựa trên thu nhập của nó. Tuy nhiên, sử dụng Mô hình chiết khấu cổ tức (DDM) và bao thanh toán cổ tức cả năm so với tỷ lệ rủi ro, định giá cho cổ phiếu CBA dao động từ $ 78.33 đến $ 111.91 khi bao gồm cổ tức gộp với các khoản tín dụng thẳng thắn.
Khi các nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng các rủi ro phức tạp liên quan đến các ngân hàng như CBA, ANZ (ASX: ANZ), Macquarie Group Ltd. (ASX: MQG) và National Australia Bank, họ nên xem xét các cuộc khủng hoảng tài chính trong quá khứ như cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008/2009. Đánh giá chiến lược của các ngân hàng, đặc biệt là tập trung vào cho vay so với dòng thu nhập ngoài lãi, theo dõi các chỉ số kinh tế như mức thất nghiệp và xu hướng thị trường bất động sản, cũng như đánh giá hiệu quả quản lý là những bước quan trọng trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
Môi trường tài chính hiện tại cho thấy việc tích lũy thu nhập thụ động từ các danh mục đầu tư đa dạng bao gồm cổ phiếu, Công ty đầu tư niêm yết (LIC) hoặc Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) có thể có lợi cho các nhà đầu tư, đặc biệt là trong bối cảnh lãi suất tăng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ National Australia Bank Ltd (ASX: NAB) có thể hiểu thêm về sức khỏe tài chính của ngân hàng thông qua các số liệu chính và Mẹo đầu tư. Tính đến mười hai tháng cuối năm 2022, vốn hóa thị trường của NAB ở mức xấp xỉ 2,2 triệu USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của NAB trong ngành ngân hàng. Mặc dù môi trường đầy thách thức, NAB đã thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông, tăng cổ tức trong ba năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 32 năm liên tiếp ấn tượng.
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) của ngân hàng, một thước đo quan trọng về định giá của nó, được ghi nhận ở mức cao 118,54, điều này có thể đặt ra câu hỏi về tính bền vững của thu nhập. Con số này được bổ sung bởi tỷ lệ PEG âm -1,47, cho thấy thị trường có thể lo ngại về triển vọng tăng trưởng trong tương lai của công ty so với thu nhập. Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp của NAB được báo cáo ở mức 10,75%, điều này có thể cho thấy một số áp lực về lợi nhuận, đặc biệt là trong bối cảnh cho vay cạnh tranh và chi phí tài trợ cao hơn được đề cập trong báo cáo cả năm.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng trong khi NAB là một công ty nổi bật trong ngành Ngân hàng, nó bị tỷ suất lợi nhuận gộp yếu và đã trải qua tăng trưởng doanh thu chậm lại. Những hiểu biết này, cùng với triển vọng thận trọng từ các nhà phân tích, cho thấy các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ hoạt động của ngân hàng trong những quý tới. Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung, với tổng số 12 mẹo được liệt kê cho NAB, cung cấp cái nhìn toàn diện về quỹ đạo tài chính của công ty.
Đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc đầu tư vào NAB hoặc tìm cách đánh giá lại các khoản nắm giữ hiện tại của họ, đăng ký InvestingPro hiện có sẵn với giá giảm giá đặc biệt vào Thứ Sáu Đen, giảm giá tới 55%. Đây có thể là thời điểm thích hợp để tiếp cận những hiểu biết có giá trị và đưa ra quyết định sáng suốt trong một lĩnh vực ngân hàng phức tạp.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.