Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Investing.com – Các nhà phân tích của UBS trong một báo cáo phát hành hôm thứ Hai nhận định rằng thị trường thường có phản ứng thái quá trước các cú sốc địa chính trị, và căng thẳng hiện tại ở Trung Đông có thể không phải ngoại lệ.
“Trong hơn 37 năm làm chiến lược gia, thị trường hầu hết thời gian ban đầu đều phản ứng quá mức với các sự kiện chính trị,” UBS nhấn mạnh, dẫn chứng các trường hợp như Brexit, bầu cử của ông Trump, và vụ đàn áp Thiên An Môn năm 1989.
UBS cũng lưu ý rằng cuộc xung đột hiện tại ở Trung Đông là “rất rất khác biệt” so với những gián đoạn nguồn cung dầu lịch sử như cuộc xâm lược Kuwait của Iraq năm 1990 hay cuộc cách mạng Iran năm 1979, vốn có tác động lớn hơn nhiều đến nguồn cung và giá dầu toàn cầu.
Mặc dù giá dầu có xu hướng tăng nhẹ, UBS cho rằng mối đe dọa đối với nguồn cung vẫn chưa đáng lo ngại. “Iran xuất khẩu khoảng 1,7 triệu thùng dầu mỗi ngày (mbd), chiếm khoảng 1,6% tổng nguồn cung toàn cầu,” và “không có báo cáo truyền thông nào cho thấy sản lượng dầu bị ảnh hưởng hay trở thành mục tiêu tấn công,” các nhà phân tích nhận định.
Nguồn dự trữ công suất dự phòng của OPEC được cho là vẫn dồi dào, với khoảng 6 triệu thùng/ngày.
Về cổ phiếu, UBS khuyến nghị “mua vào khi thị trường yếu.” Công ty dự báo chỉ có một đợt điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn và ưu tiên kịch bản lạc quan hơn trong dự báo MSCI AC World, với “Kịch bản bong bóng” cho thấy tiềm năng tăng 16%.
UBS cũng khuyên nhà đầu tư duy trì vị thế dài hạn ở các cổ phiếu ngành quốc phòng và vàng. “Chúng tôi từ lâu đã ưu tiên nắm giữ cổ phiếu vàng,” công ty dự báo giá vàng có thể đạt 3.500 USD/ounce vào cuối năm 2025 và tiếp tục nhìn thấy “rủi ro tăng giá đáng kể.”
Trong khi đó, “quốc phòng là tăng trưởng phi chu kỳ mang tính dài hạn,” UBS bổ sung, ủng hộ việc gia tăng tỷ trọng đầu tư vào các cổ phiếu quốc phòng châu Âu.
Tổng kết, UBS cho rằng thị trường có thể đang định giá quá mức rủi ro. “Chúng tôi không thấy lý do nào để thay đổi quan điểm tại thời điểm này,” các nhà phân tích viết. Thay vào đó, các yếu tố hỗ trợ chính cho thị trường bao gồm nới lỏng chính sách, tăng trưởng tiền lương bền vững và lợi ích năng suất từ trí tuệ nhân tạo (AI).