Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 24-28/07/2023: Tâm lý hưng phấn tiếp tục duy trì?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 21/07/2023, toàn thị trường có 104 mã tăng, 21 mã giảm và 11 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 666,100 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền mở cửa thận trọng với diễn biến phân hóa. Tuy nhiên, gió đã đổi chiều sau giờ nghỉ trưa, thị trường thể hiện sự hưng phấn rõ nét khi lực cầu gia tăng trên thị trường cơ sở. Điều này đã giúp cho thị trường chứng quyền kết thúc phiên ngày 21/07/2023 trong sắc xanh cùng với nhiều chứng quyền tăng mạnh. Độ rộng thị trường kết phiên có 104 mã tăng, 21 mã giảm và 11 mã tham chiếu.
Nhóm chứng quyền MWG (HM:MWG) tiếp tục có phiên giao dịch ấn tượng nhờ mức tăng kịch trần của cổ phiếu cơ sở. Trong đó, CMWG2302 tăng 51.6%, CMWG2214 tăng 37.9%, CMWG2215 tăng 27%, CMWG2303 tăng 18.5%... Nhóm chứng quyền MSN (HM:MSN), PDR (HM:PDR) và STB (HM:STB) cũng nhận được động lực tăng giá từ cổ phiếu cơ sở với mức sắc xanh phổ biến quanh 15%. Các nhóm chứng quyền còn lại như FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG), TCB (HM:TCB), NVL (HM:NVL), MBB… có mức tăng quanh 5%.
Ở chiều giảm, áp lực bán chỉ xuất hiện tại các nhóm chứng quyền POW (HM:POW), VIB (HM:VIB) và VIC (HM:VIC) với mức giảm không lớn, chỉ quanh 5%.
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 21/07 đạt 24.5 triệu đơn vị, giảm 7.74%; giá trị giao dịch đạt 29.58 tỷ đồng, giảm 2.69% so với phiên 20/07. Trong đó, CFPT2210 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.1 triệu CW; CSTB2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 2.08 tỷ đồng.
Trong tuần giao dịch 17-21/07/2023, thanh khoản thị trường bất ngờ sụt giảm dù trong tuần thị trường đã ghi nhận lượng cung lớn chứng quyền mới. Về khối lượng giao dịch, thị trường đạt tổng cộng 127 triệu đơn vị, giảm 19.56%; giá trị giao dịch đạt 145 tỷ đồng, giảm 31.14%.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 21/07 với tổng mức bán ròng đạt 666,100 CW. Trong đó, CVIC2301 và CVNM2301 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất. Tổng cả kết tuần 17-21/07/2023, khối ngoại có tuần bán ròng thứ 6 liên tiếp với tổng mức bán ròng đạt 8.1 triệu CW; trong đó CVNM2302 là mã bị bán ròng nhiều nhất với 1.3 triệu CW.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/07/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2309 và CHP2314 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVPB2212 và CVNM2212 là mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
