Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 16-20/10/2023: Áp lực bán vẫn còn
Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/10/2023, toàn thị trường có 46 mã tăng, 103 mã giảm và 31 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 4.13 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường cơ sở có sự phục hồi trở lại sau áp lực bán mạnh từ phiên sáng, nhưng tổng số cổ phiếu giảm vẫn chiếm ưu thế hơn. Tương tự, thị trường chứng quyền có số mã giảm chiếm áp đảo với 103 mã giảm, 46 mã tăng và 31 mã tham chiếu. Trong đó, nhóm chứng quyền VPB (HM:VPB) và MBB (HM:MBB) phục hồi tốt nhất thị trường với mức tăng trung bình trên 5%, các nhóm còn lại như STB (HM:STB), MWG (HM:MWG), FPT… giữ sắc xanh nhẹ. Ở chiều giảm, áp lực bán vẫn hiện diện tại nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG) với điều chỉnh trung bình khoảng 5%. Nhìn chung cả tuần, thị trường chứng quyền tăng giảm đan xen sau phiên giảm mạnh thì thị trường lại phục hồi nhưng chỉ là phục hồi nhẹ.
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 13/10 đạt 43.7 triệu CW, giảm 5.31%; giá trị giao dịch đạt 33.47 tỷ đồng, giảm 10.3% so với phiên 12/10. Trong đó, CVPB2307 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 4.63 triệu CW; CPDR2305 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 3.12 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 13/10 với tổng mức bán ròng đạt 4.13 triệu CW. Trong đó, CPDR2305 và CPDR2303 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Tổng kết tuần giao dịch 09-13/10/2023 thanh khoản thị trường ghi nhận sự tiếp tục sụt giảm cả về khối lượng và giá trị giao dịch. Cụ thể, tổng khối lượng giao dịch chỉ đạt gần 188 triệu đơn vị, giảm 15.16%; tương đương giá trị 151 tỷ đồng, giảm 9.39%. Về giao dịch của khối ngoại, khối này dừng mua ròng và quay lại bán ròng mạnh với tổng khối lượng đạt 3.8 triệu CW; trong đó CSTB2310 là mã bị bán ròng mạnh nhất với hơn 2.2 triệu CW.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/10/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVIB2302 và CMWG2311 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CMSN2301 và CMWG2302 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
