Vietstock - Thị trường chứng quyền 25/07/2023: Sắc xanh tiếp tục duy trì?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/07/2023, toàn thị trường có 75 mã tăng, 38 mã giảm và 23 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 866,400 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền mở cửa với sắc xanh cùng chiều với thị trường cơ sở. Tuy nhiên áp lực bán đã manh nha xuất hiện khi thị trường cơ sở có nhịp chao đảo trong phiên chiều. Dù vậy lực cầu được vẫn duy trì tốt và giúp cho thị trường chứng quyền giữ vững sắc xanh. Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/07/2023, toàn thị trường có 75 mã tăng, 38 mã giảm và 23 mã tham chiếu.
Sắc đỏ của thị trường đến từ nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG), POW (HM:POW), STB (HM:STB) và VIC (HM:VIC) với mức giảm nhẹ chỉ quanh 5%. Ở chiều ngược lại, giao dịch tích cực của cổ phiếu cơ sở tiếp tục tạo động lực cho nhiều nhóm chứng quyền tăng xanh như MWG (HM:MWG), HDB (HM:HDB), MBB (HM:MBB), MSN (HM:MSN), NVL (HM:NVL), PDR (HM:PDR), VIB… Trong đó, chứng quyền NVL có diễn biến tốt nhất khi các mã đồng loạt tăng mạnh như CNVL2302 (+21.1%), CNVL2304 (+17.3%), CNVL2303 (+16%)…
Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền VPB (HM:VPB) (chiếm 10.9% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền MWG (chiếm 9.5%) và chứng quyền STB (chiếm 9.4%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 24/07 đạt 28.51 triệu đơn vị, tăng 7.35%; giá trị giao dịch đạt 32.8 tỷ đồng, tăng 7.87% so với phiên 20/07. Trong đó, CMSN2215 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.6 triệu CW; CSTB2224 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 2.14 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 24/07 với tổng mức bán ròng đạt 866,400 CW. Trong đó, CNVL2302 và CNVL2305 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, VCSC (HM:VCI) với 6 mã, MBS (HN:MBS) với 4 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 24/07, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 39.1% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 25.6%, ACBS chiếm 14.5%, SSI chiếm 10.2%, VCSC chiếm 8.2%, PHS chiếm 1%, MBS chiếm 0.9%, BSC chiếm 0.8%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 25/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2314 và CMWG2302 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CSTB2302 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
