Vietstock - Thị trường chứng quyền 10/12/2021: CNVL2103 và CFPT2102 đang được định giá hấp dẫn
Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/12/2021, toàn thị trường có 59 mã tăng, 26 mã giảm và 17 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 175 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 09/12/2021 với 59 mã tăng, 26 mã giảm và 17 mã đứng giá.
Sắc xanh ghi nhận ở các mã chứng quyền PNJ (HM:PNJ), KDH (HM:KDH), VIC (HM:VIC) và VJC (HM:VJC). Kết phiên, CPNJ2105 tăng 40.91%, CKDH2106, CKDH2104 và CKDH2105 đều tăng trên 20%, CPNJ2104 tăng 19.05%, CKDH2107 và CVIC2104 tăng lần lượt 16.04% và 15.38%... Ngoài ra các chứng quyền như FPT (HM:FPT), MSN (HM:MSN), VRE (HM:VRE) và VHM (HM:VHM) cũng có phiên giao dịch khá tích cực.
Ngược lại ở chiều giảm, đáng chú ý với các chứng quyền HPG (HM:HPG) như CHPG2109 giảm 16.25%, CHPG2112 tụt mất 11.63%, CHPG2111 giảm 5.08%, CHPG2117, CHPG2113 và CHPG2114 có mức giảm dưới 5%.
Nhóm chứng quyền ngân hàng giao dịch khá mờ nhạt khi CMBB2104 và CMBB2105 giảm lần lượt 8.7% và 8.47%, CSTB2111 giảm 7.23%, CMBB2103 và CTCB2106 giảm tương ứng 6.52% và 6.12%, CHDB2103, CSTB2107, CVPB2109… đều giảm dưới 5%.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 09/12/2021 đạt hơn 19.2 triệu đơn vị, giảm 4.73%. Giá trị giao dịch đạt hơn 24.6 tỷ đồng, tăng 0.11% so với phiên ngày 08/12/2021. Trong đó, CVHM2114 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMSN2105 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 09/12/2021 với tổng mức mua ròng đạt 175 ngàn đơn vị. Trong đó, CKDH2107 và CVNM2113 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 10/12/2021, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CNVL2103 và CFPT2102 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CHPG2109 và CVNM2109 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.7 và 12.65 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock