Vietstock - Thị trường chứng quyền 02/12/2021: Tâm lý thận trọng gia tăng
Kết thúc phiên giao dịch ngày 01/12/2021, toàn thị trường có 58 mã giảm, 36 mã tăng và 12 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.3 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 01/12/2021 với 58 mã giảm, 36 mã tăng và 12 mã đứng giá.
Thị trường chứng quyền hôm nay ghi nhận diễn biến khá ảm đạm. Ở chiều giảm CVJC2101 giảm 19.1%, CVHM2108 giảm 17.65%, CVRE2113 và CVJC2103 giảm lần lượt 13.98% và 13.25%, CKDH2106, CMWG2108, CPNJ2107 và CVNM2107 giảm từ 8.51%-9.27%... Ngược lại, CMSN2109 tăng 26.24%, CNVL2103 tăng 13.93%, CMWG2106, CFPT2103 và CFPT2106 tăng từ 5.33%-6.06%...
Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, chứng quyền STB (HM:STB) giao dịch khá tích cực với CSTB2109 và CSTB2107 tăng trên 10%, CSTB2105 tăng 7.5%, CSTB2111 tăng 3.77%. Chứng quyền TCB (HM:TCB) phân hóa, CTCB2110, CTCB2109 và CTCB2107 giảm nhẹ dưới 5%; CTCB2105, CTCB2108, CTCB2112... tăng từ 2.17%-5.13%. Các chứng quyền MBB (HM:MBB) và VPB (HM:VPB) giao dịch ảm đạm.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 01/12/2021 đạt hơn 24.2 triệu đơn vị, giảm 38.19%. Giá trị giao dịch đạt hơn 39.9 tỷ đồng, giảm 34.36% so với phiên ngày 30/11/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMWG2107 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 01/12/2021 với tổng mức bán ròng hơn 1.3 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2110 và CVNM2113 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 02/12/2021, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2107 và CMWG2108 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CSTB2108 và CVNM2108 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 10.8 và 9.61 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock