Theo Công ty Chứng khoán Bảo Việt (HN:BVS) (BVSC) vừa có báo cáo phân tích triển vọng nhóm doanh nghiệp xi măng với điểm nhấn từ Xi măng Hà Tiên (Mã HT1 (HM:HT1)). Tại báo cáo, BVSC nhấn mạnh tình trạng cung vượt cầu đã đặt các doanh nghiệp sản xuất xi măng vào sự cạnh tranh gay gắt cả về chất lượng và giá thành trong việc tiêu thụ sản phẩm. Điều này không chỉ ở thị trường xuất khẩu, mà còn ở cả thị trường tiêu thụ nội địa.
Tuy nhiên, phân theo khu vực, chỉ thị trường miền Bắc và miền Trung xảy ra tình trạng dư cung, còn thị trường miền Nam luôn ở trong tình trạng dư cầu. Hưởng lơi về vị trí địa lý khi thị trường hoạt động chính chủ yếu tại miền Nam, CTCP Xi Măng Vicem Hà Tiên (Mã HT1 - HOSE) hiện chỉ sở hữu 5/87 lò quay trên toàn quốc.
Do đó, giá bán của xi măng Hà Tiên 1 luôn đạt cao nhất ngành tại các thị trường. Cùng với đó, công ty vẫn giữ được biên lãi gộp và biên lãi ròng cao hơn các doanh nghiệp khác cùng ngành.
Mặt khác, giải ngân đầu tư công lớn với nhiều dự án tại miền Nam là động lực trực tiếp cho tăng trưởng của HT1. Với thị phần lớn tại các vùng Đông Nam Bộ, Tây Nam Bộ, Nam Trung Bộ và Tây Nguyên, HT1 được hưởng lợi gián tiếp từ các dự án trọng điểm tại khu vực này.
Điểm lại kết quả kinh doanh năm 2022, HT1 ghi nhận doanh thu thuần đạt 8.918 tỷ đồng - tăng 26% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, giá nguyên vật liệu đầu vào tăng cao làm tăng giá vốn bán hàng khiến lợi nhuận kém khả quan mặc dù sản lượng hồi phục và giá bán tăng từ nền thấp của 2021. Kết quả, lãi sau thuế HT1 chỉ đạt 262 tỷ - giảm gần 30% YoY; biên lãi gộp đạt 10%.
Ngoài ra, thị trường bất động sản ấm lại vào nửa sau năm 2023 sẽ là động lực giúp HT1 tăng sản lượng và giảm áp lực về giá bán.
Theo đó, BVSC dự báo doanh thu của HT1 đạt 9.861 tỷ đồng - tăng gần 11% so với năm 2022; lãi sau thuế ước đạt 554 tỷ đồng - tăng hơn 112% nhờ triển vọng giải ngân đầu tư công thúc đẩy tăng trưởng toàn ngành trong 2023 và HT1 tiếp tục giữ vững vị trí doanh nghiệp đầu ngành tại miền Nam.
Trên thị trường chứng khoán, kết phiên sáng 20/2/2023, cổ phiếu HT1 tăng 4,4% lên mức 15.450 đồng/cổ phiếu; khớp lệnh tạm tính hơn 1,1 triệu đơn vị. Đây cũng là một trong số những mã tăng mạnh trong nhóm đầu tư công sáng nay bên cạnh LCG, VCG (HM:VCG),...
Tính từ mức đáy 6.950 đồng từng ghi nhận tại thời điểm giữa tháng 11/2026, cổ phiếu HT1 đã tăng tới 122% giá trị sau hơn 3 tháng và vẫn đang trong nhịp tăng trung hạn.
| Diễn biến giá cổ phiếu HT1 |
Cùng với đồng thái tăng giá, từ đầu năm 2023 tới nay, khối ngoại đã túc tắc mua ròng tổng cộng 4,1 triệu cổ phiếu HT1 - giá trị tương ứng khoảng hơn 50 tỷ đồng.
Nhóm thép - bất động sản tăng mạnh đầu phiên, HQC dư mua trần 22 triệu cổ phiếu
Soi lợi nhuận doanh nghiệp để "đua sóng" cổ phiếu đầu tư công