Hillhouse Investment, công ty đầu tư thay thế toàn cầu do tỷ phú Zhang Lei thành lập vào năm 2005, đã trải qua sự sụt giảm đáng kể tài sản quỹ phòng hộ vào năm ngoái, theo một hồ sơ quy định của Hoa Kỳ. Tài sản của công ty giảm xuống còn 27,5 tỷ USD, đánh dấu mức giảm một phần ba so với năm trước.
Công ty, theo truyền thống đầu tư dài hạn vào các công ty công nghệ, hàng tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe của Trung Quốc, đã phải đối mặt với những thách thức khi các lĩnh vực này phải chịu các cuộc đàn áp quy định và nhu cầu giảm. Sự suy thoái của chứng khoán Trung Quốc, vốn đã chứng kiến sự sụt giảm trong ba năm, cũng đã ảnh hưởng đến hiệu suất của Hillhouse. Chẳng hạn, chỉ số MSCI Trung Quốc đã giảm 60% so với mức đỉnh năm 2021.
Trong bối cảnh môi trường đầy thách thức, các quỹ hưu trí và tài trợ của Mỹ đã giảm đầu tư vào Trung Quốc, chịu ảnh hưởng của việc tăng cường giám sát và hạn chế các khoản đầu tư của Mỹ vào Trung Quốc dưới thời chính quyền Tổng thống Joe Biden.
Một số nhà đầu tư có trụ sở tại Hoa Kỳ đã rút lui hoặc đang dự tính rút vốn khỏi chi nhánh đầu tư công của Hillhouse, HHLR, do hoạt động kém hiệu quả. Những quyết định này được đưa ra mặc dù công ty không bình luận về dòng vốn chảy ra hoặc hồ sơ pháp lý ngày 29/3.
Một nguồn tin có kiến thức về danh mục đầu tư HHLR chỉ ra rằng một lượng vốn đáng kể đã được chuyển hướng từ các phương tiện quỹ phòng hộ HHLR sang danh mục đầu tư tùy chỉnh hoặc tài khoản được quản lý tách biệt.
With Intelligence, một nhà cung cấp dữ liệu, đã báo cáo vào tháng 3 rằng sự sụt giảm tài sản của HHLR vào năm 2023 là khoảng 10 tỷ USD, mức giảm đáng kể nhất trong số các quỹ phòng hộ tỷ USD toàn cầu vào năm ngoái.
Một trong những khoản đầu tư lớn của HHLR, BeiGene Ltd (NASDAQ: BGNE), một công ty điều trị ung thư, đã chứng kiến giá cổ phiếu của mình ở cả thị trường Mỹ và Hồng Kông giảm mạnh hơn 60% kể từ năm 2021, trong bối cảnh thua lỗ ròng và thách thức trong việc mở rộng ra quốc tế.
Vấn đề phức tạp hơn nữa đối với HHLR, một trong những đơn vị của nó đã bị Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc điều tra về khả năng vi phạm quy tắc chuyển nhượng cổ phiếu vào năm ngoái.
Sự quan tâm hạ nhiệt ở Trung Quốc đã dẫn đến dòng chảy ròng 15,6 tỷ USD từ các quỹ phòng hộ châu Á vào năm 2023, theo báo cáo của Citco, một công ty dịch vụ quỹ. Nhiều quỹ phòng hộ nước ngoài tập trung vào Trung Quốc đã buộc phải đóng cửa hoặc thu hẹp quy mô trong mười tám tháng qua, với một số, bao gồm cả HHLR, chuyển trọng tâm đầu tư sang cổ phiếu ngoài Trung Quốc.
Bất chấp những thách thức này, đã có một sự cải thiện nhẹ trong hoạt động của các quỹ phòng hộ tập trung vào Trung Quốc trong năm nay, sau các biện pháp của chính phủ Trung Quốc để ổn định thị trường chứng khoán. Trung bình, các quỹ này đã báo cáo khoản lỗ 5% vào năm ngoái, theo dữ liệu từ nền tảng quỹ phòng hộ HFR.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.