Giá USD lùi bước
Investing.com -- S&P Global Ratings đã điều chỉnh triển vọng của Carnival Corp từ ổn định lên tích cực vào hôm thứ Ba, dẫn đến việc hãng tàu du lịch này có kết quả hoạt động mạnh mẽ và các chỉ số tài chính được cải thiện.
Cơ quan xếp hạng này đã xác nhận các xếp hạng của Carnival và gán xếp hạng ’BB+’ cho đợt phát hành trái phiếu trị giá 1,25 tỷ đô la của công ty.
Carnival đã vượt trội so với dự báo của S&P cho năm tài chính 2025, với sự mạnh mẽ trong lượng đặt chỗ gần đây và doanh thu trên tàu trong quý tài chính thứ ba kết thúc vào ngày 31 tháng 8. Kết quả hoạt động này đã khiến ban lãnh đạo nâng dự báo lợi suất ròng và EBITDA cho năm tài chính 2025 lần thứ ba trong năm nay.
Hiện tại, công ty dự kiến sẽ tăng lợi suất ròng trên cơ sở tiền tệ không đổi lên 5,3%, tăng so với dự báo trước đó là 4,7%. S&P dự đoán Carnival sẽ mở rộng lợi suất ròng của mình lên 6,2% trên cơ sở đồng đô la hiện tại, so với mức 3,9% trong dự báo trước đó.
S&P hiện ước tính Carnival sẽ tăng doanh thu khoảng 5,5% và EBITDA khoảng 14% trong năm 2025, so với dự báo trước đó về mức tăng trưởng EBITDA 8%. Cơ quan xếp hạng này kỳ vọng công ty sẽ cải thiện tỷ lệ nợ điều chỉnh trên EBITDA của năm tài chính 2025 xuống còn khoảng 3,5 lần vào cuối năm, giảm so với dự báo trước đó là 3,8 lần.
Hãng tàu du lịch này đã đặt trước gần một nửa lượng hàng tồn kho năm 2026 với giá cố định theo tiền tệ ở mức cao kỷ lục cho cả phân khúc Bắc Mỹ và châu Âu. Xu hướng đặt chỗ đã mạnh lên kể từ tháng 5, với khối lượng đặt chỗ cao hơn năm ngoái và tốc độ tăng trưởng khối lượng vượt quá mức mở rộng công suất.
Lịch trình giao tàu của Carnival đã chậm lại, với chỉ một tàu được giao trong năm tài chính 2025 và không có tàu nào được lên lịch cho năm tài chính 2026. Công ty đã tiếp tục đặt hàng tàu với một lần giao hàng được lên lịch hàng năm từ năm tài chính 2027 đến 2033, giảm từ ba đến năm lần giao hàng hàng năm trong các năm tài chính 2018-2022.
Cách tiếp cận đặt tàu có chừng mực hơn này hỗ trợ chiến lược của Carnival nhằm cải thiện bảng cân đối kế toán và giảm nợ. S&P kỳ vọng mức độ giao tàu này sẽ giúp công ty tạo ra dòng tiền đáng kể để giảm đòn bẩy trong vài năm tới.
Trong năm tài chính 2025, Carnival đã trả trước 1 tỷ đô la nợ và có kế hoạch mua lại 1,1 tỷ đô la trái phiếu chuyển đổi đang lưu hành bằng cách sử dụng hỗn hợp tiền mặt và vốn chủ sở hữu. Theo dự báo cơ sở của S&P, Carnival có thể giảm đòn bẩy xuống 3 lần hoặc thấp hơn vào cuối năm tài chính 2026.
S&P có thể nâng xếp hạng của Carnival nếu công ty có thể duy trì tỷ lệ nợ ròng điều chỉnh trên EBITDA thấp hơn 3,75 lần, quỹ từ hoạt động trên tổng nợ cao hơn 25%, và khả năng chi trả lãi EBITDA lớn hơn 4,5 lần sau khi tính đến suy thoái chu kỳ từ mức độ trung bình đến nghiêm trọng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.