Investing.com -- S&P 500 đã tăng 2,1% trên cơ sở lợi nhuận tổng vào tháng 9, đánh dấu hiệu suất tốt nhất theo tháng kể từ năm 2013 và là tháng 9 tích cực đầu tiên trong 5 năm, Ngân hàng Mỹ cho biết trong một báo cáo vào thứ Ba.
Đây cũng đánh dấu tháng thứ năm liên tiếp tăng trưởng và là tháng tích cực thứ 10 trong 11 tháng qua.
Lãi suất thấp hơn đã góp phần hỗ trợ vào mức tăng trên tất cả các loại tài sản chính, với vàng dẫn đầu ở mức +4,6%.
Trái phiếu kho bạc dài hạn cũng vượt trội hơn cổ phiếu, tăng 2,4%, trong khi trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng đầu tư tăng 1,9% và tiền mặt tăng 0,4%.
Chứng khoán quốc tế đi lùi so với S&P 500 theo giá trị tiền tệ địa phương (+1,6%) nhưng vượt trội hơn theo giá trị USD (+2,7%) khi đồng đô la suy yếu. Chỉ số MSCI Emerging Markets Index đã có mức tăng mạnh 6,4% tính theo USD, do Trung Quốc tăng 23,5%—mức lợi nhuận theo tháng tốt thứ hai trong lịch sử, BofA lưu ý.
Trong quý 3, S&P 500 tăng 5,5%, là mức tăng trưởng quý 3 tốt nhất kể từ năm 2020. Tuy nhiên, động lực thực sự nằm trong thị trường, với S&P 500 Equal Weighted (SPW) tăng 9,4%, là mức tăng trưởng Q3 tốt nhất kể từ năm 2010.
“Đây cũng là mức tăng trưởng vượt trội trong 3 tháng tốt nhất của SPW kể từ tháng 12 năm 2022”, theo BofA. “67% cổ phiếu trong S&P 500 đã có diễn biến vượt trội hơn chỉ số trong quý 3, ở mức phần trăm thứ 98 trong lịch sử đối với phạm vi 3 tháng. Theo lịch sử, chỉ có 31% cổ phiếu trong S&P 500 từng diễn biến vượt trội hơn chỉ số.”
Theo ngành, Năng lượng là ngành duy nhất giảm, giảm 3,1%, khi dầu WTI giảm 12,5%. Mặc dù yếu tố cơ bản yếu, các nhà chiến lược hàng hóa của BofA lưu ý rằng vị thế trong dầu đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ ít nhất năm 2011.
Các ngành nhạy cảm với lãi suất là những ngành có diễn biến tốt nhất, dẫn đầu là Tiện ích (+18,5%) và Bất động sản (+16,3%), trong khi Công nghiệp (+11,2%) và Tài chính (+10,2%) cũng có mức tăng mạnh.
Trong khi đó, Chỉ số tăng trưởng Russell 1000 (+2,8%) vượt trội hơn Chỉ số giá trị (+1,4%) vào tháng 9. Tuy nhiên, trong quý 3, Giá trị đã vượt qua Tăng trưởng (+9,4% so với +3,2%) lần đầu tiên kể từ quý 4 năm 2022.
Bất chấp động thái cắt giảm 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang, Russell 2000 vẫn đi lùi so với Russell 1000 vào tháng 9, mặc dù vẫn dẫn đầu trong quý nhờ đợt tăng giá mạnh vào tháng 7.
Các chiến lược gia của BofA cho biết "Chúng tôi vẫn thận trọng về mặt chiến thuật đối với các công ty vốn hóa nhỏ và ưu tiên các công ty vốn hóa vừa, vốn đã vượt trội hơn cả hai phân khúc có quy mô vào tháng trước sau khi hoạt động ở mức trung bình trong quý 3".
Theo truyền thống, các công ty vốn hóa vừa đã dẫn đầu các công ty vốn hóa nhỏ trong giai đoạn "Suy thoái" theo công cụ chỉ báo của BofA và sau khi Fed bắt đầu cắt giảm. Các công ty vốn hóa vừa hiện cũng được hưởng lợi từ xu hướng điều chỉnh và kế hoạch tốt hơn.