Các nhà phân tích của Citi quan sát thấy sự cân bằng mong manh giữa sự thu hẹp độ rộng thị trường gần đây và khả năng mở rộng trong tương lai.
"Thị trường đã thu hẹp đáng kể trong nửa đầu năm 2024", Citi cho biết, nhưng tỷ lệ lạm phát giảm và triển vọng Donald Trump trở thành tổng thống đã chuyển hướng sự chú ý của các nhà đầu tư.
Mặc dù một số người lạc quan về một cuộc suy thoái kinh tế dần dần có thể kiểm soát được, bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, Citi nhận ra sự hiện diện của những nguy cơ bù đắp. "Nhìn về phía trước, rủi ro của sự thu hẹp thị trường so với mở rộng dường như phù hợp với nhau", các nhà phân tích đã viết.
Ngân hàng làm rõ rằng một niềm tin mạnh mẽ hơn vào một cuộc suy thoái kinh tế có thể kiểm soát được có thể duy trì xu hướng đầu tư hiện tại vào các lĩnh vực trước đây hoạt động kém hiệu quả (chẳng hạn như các công ty vừa và nhỏ).
Tuy nhiên, Citi chỉ ra những trở ngại có thể xảy ra, bao gồm sự giảm tốc của nền kinh tế Mỹ, xung đột chính trị quốc tế đang diễn ra và sự gia tăng nhất quán trong thu nhập của công ty trong các lĩnh vực tăng trưởng.
Giới thiệu thêm sự phức tạp, các nhà phân tích đề cập rằng khả năng tái đắc cử của Donald Trump và sự mạnh lên dự kiến của đồng đô la Mỹ có thể đi kèm với nó có thể đặt ra những thách thức cho cổ phiếu bên ngoài Hoa Kỳ để vượt trội.
"Tóm lại, chúng tôi dự đoán chỉ số MSCI All Country World Index sẽ duy trì quanh mức hiện tại vào cuối năm 2024", Citi dự báo, với khả năng thị trường tiếp tục biến động.
Triển vọng của họ trong trung hạn là tích cực hơn, với kỳ vọng tăng 5% vào giữa năm 2025. Mức tăng tiềm năng này được xác định dựa trên các dự báo mạnh mẽ về tăng trưởng thu nhập của công ty, với định giá thị trường được dự đoán sẽ vẫn ổn định.
Để thành công trong kịch bản thị trường này, Citi khuyến nghị một chiến lược cổ phiếu toàn cầu đa dạng cân bằng giữa tăng trưởng và đầu tư theo chu kỳ với một mức độ thận trọng.
Họ ủng hộ đầu tư vào Hoa Kỳ và Nhật Bản, trong khi điều chỉnh quan điểm của họ về thị trường Vương quốc Anh thường thận trọng thành trung lập. Các thị trường mới nổi bị hạ cấp xuống kém thuận lợi hơn do tính dễ bị tổn thương của họ đối với khả năng mạnh lên của đồng đô la Mỹ.
Trong các lĩnh vực công nghiệp, ngân hàng đầu tư nâng xếp hạng Dịch vụ Truyền thông lên mức thuận lợi, phù hợp với các lĩnh vực Tài chính và Tiêu dùng. Các lĩnh vực công nghiệp được điều chỉnh theo lập trường trung lập, trong khi Hàng tiêu dùng thiết yếu cũng nhận được sự điều chỉnh về mức trung lập.
Ngân hàng kết luận rằng các nhà đầu tư nên chú ý đến các yếu tố quan trọng sau: điều chỉnh chiến lược của các ngân hàng trung ương, động lực giữa thu hẹp và mở rộng thị trường, và rủi ro chính trị và chính trị quốc tế hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.